L'investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller prévoit un "atterrissage brutal" de l'économie américaine d'ici la fin de 2023, car le resserrement monétaire agressif de la Réserve fédérale entraînera une récession.
"Je serais stupéfait si nous n'avons pas de récession en '23. Je ne connais pas le moment, mais certainement d'ici la fin de '23. Je ne serais pas surpris si ce n'est pas plus grand que la soi-disant variété de jardin moyenne », a déclaré Druckenmiller à Sommet Delivering Alpha Investor de CNBC mercredi. "Je n'exclus pas quelque chose de vraiment mauvais."
Druckenmiller, l'un des esprits les plus respectés de Wall Street, a exprimé ses inquiétudes quant à la situation de liquidité sur le marché obligataire après que l'assouplissement quantitatif de la Fed pendant la pandémie de coronavirus et sa politique de taux d'intérêt proches de zéro au cours de la dernière décennie ont créé une bulle d'actifs.
La Réserve fédérale a maintenu le taux cible des fonds fédéraux dans une fourchette de 0 % à 0.25 % entre 2008 et 2015, car elle a contré la crise financière et ses conséquences. La Fed a également ramené ses taux à près de zéro en mars 2020 en réponse à la pandémie de COVID-19. En outre, une période d'assouplissement quantitatif d'une décennie a doublé le bilan de la banque centrale à près de 9 XNUMX milliards de dollars.
En ajoutant des liquidités supplémentaires au système financier, la Fed a également contribué à alimenter des gains importants dans les actions, les obligations, le logement et d'autres actifs.
Avec un taux d'intérêt au plus bas, le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
a grimpé en flèche de plus de 40 %, tandis que le S&P 500
SPX,
a bondi de plus de 60 % et le Nasdaq Composite
COMP,
a gagné plus de 80 % entre mars 2020 et décembre 2021, selon Dow Jones Market Data.
Toutefois, la banque centrale a entamé un resserrement quantitatif en juin et a également relevé les taux d'intérêt de 75 points de base lors de trois réunions consécutives. Cela a marqué la décision politique la plus difficile de la Fed depuis les années 1980 pour maîtriser l'inflation plus élevée que prévu.
Selon Druckenmiller, la Fed a fait des erreurs sur le pari risque-récompense qu'elle a fait, et les répercussions de cela « vont être avec nous pendant très, très longtemps ».
"Nous proposons cette théorie ridicule du" transitoire ", nous avons donc 5 5 milliards de dollars de relance budgétaire, nous avons 2020 XNUMX milliards de QE", a-t-il déclaré. "Et si vous vous souvenez, le cadre monétaire à l'automne XNUMX, ils (la Fed) n'allaient plus prévoir. Ils allaient dépendre des données et attendre de voir le blanc des yeux de l'inflation. Alors devine quoi? Ils ont vu le blanc de leurs yeux.
Indices boursiers américains a dérivé principalement plus bas vendredi dans un commerce agité après qu'une lecture de l'inflation a montré que l'inflation s'est accélérée encore plus que prévu en août. Le S&P 500 était sur la bonne voie pour une baisse mensuelle de 7.9 % à la clôture de jeudi, tandis que le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 7.2 % et le Nasdaq Composite a poussé sa perte mensuelle totale à 9.1 %, selon Dow Jones Market Data.
Source : https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- en-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo