Cela a été toute une année pour Berkshire Hathaway et le PDG Warren Buffett. Le conglomérat vient de divulguer ses investissements dans d'autres sociétés à la fin du troisième trimestre, et un nom – et une industrie – se démarque.
Berkshire a ouvert trois nouvelles positions en actions au cours du troisième trimestre :
| Entreprise | Direct | Valeur des avoirs de Berkshire – 30 septembre (millions $) | Participation dans Berkshire | Rendement total - de 2022 au 15 novembre |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. | TSM,
+ 10.52% | $4,118 | 1.16% | -39% |
| Louisiane-Pacifique Corp. | LPX,
+ 7.84% | $297 | 7.85% | -24% |
| Groupe financier Jefferies Inc. | JEF,
+ 2.11% | $13 | 0.19% | -2% |
| Sources : dossiers Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
Cliquez sur les symboles pour en savoir plus sur chaque entreprise. Lire Guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations gratuites sur la page de cotation MarketWatch.
Le dossier 13F ne dit pas exactement quand les actions ont été achetées, mais Berkshire a renforcé sa position de 4.1 milliards de dollars dans Taiwan Semiconductor
TSM,
+ 10.52%
après la chute brutale de l'industrie des semi-conducteurs. La fabrication de semi-conducteurs est traditionnellement une activité cyclique et TSM est le plus grand producteur de puces informatiques au monde.
" "Notre objectif est plus modeste : nous essayons simplement d'être craintifs lorsque les autres sont avides et de n'être avides que lorsque les autres sont craintifs." »
— Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, dans sa lettre annuelle de 1986 aux actionnaires.
Les actions de semi-conducteurs ont chuté alors que les investisseurs percevaient que le groupe était entré dans un cycle baissier. L'ETF iShares Semiconductor atteint son plus bas de clôture de 2022 le 14 octobre alors qu'il était en baisse de 44 % pour l'année, avant d'augmenter de 25 % jusqu'au 14 novembre.
Lorsque SOXX a touché le fond, Taiwan Semiconductor avait été encore plus durement touchée, avec une baisse de 46 %, reflétant peut-être les tensions entre la Chine et les États-Unis au sujet de la revendication de la Chine sur Taïwan. (Tous les rendements de cet article incluent les dividendes réinvestis.)
Taiwan Semiconductor est tombé à son plus bas niveau de 2022 le 3 novembre alors qu'il était en baisse de 49 % pour l'année. Berkshire a construit sa position dans TSM entre le 30 juin, lorsque le titre était en baisse de 35 % pour 2022, et le 30 septembre, lorsqu'il était en baisse de 41 % pour l'année.
Il semble que le timing de Buffett était excellent, suivant une partie de la stratégie à long terme dont il a discuté dans son rapport annuel lettre aux actionnaires qui a été inclus dans le rapport annuel de 1986 de Berkshire. Buffett a expliqué que les perturbations du marché étaient imprévisibles.
"Notre objectif est plus modeste : nous essayons simplement d'avoir peur quand les autres sont avides et d'être avides seulement quand les autres ont peur", a-t-il écrit.
Vous pouvez voir la liste complète des lettres de Buffett aux actionnaires ici.
Et maintenant, avec le président Biden disant il ne s'attend pas à une tentative rapide de la Chine d'envahir Taïwan après sa rencontre avec le président chinois Xi Jinping, suivie de la divulgation de Berkshire (toutes deux le 14 novembre), les actions de TSM montaient en flèche le 15 novembre.
Lire: La qualité et les dividendes élevés distinguent ces cinq actions de semi-conducteurs des concurrents moins performants
Autres actions Berkshire ajoutées, vendues ou réduites
Au cours du troisième trimestre, Berkshire a ajouté à ses avoirs les actions suivantes. Ils sont triés selon la valeur marchande des avoirs au 30 septembre :
| Entreprise | Direct | Valeur des avoirs de Berkshire – 30 septembre (millions de dollars) | Valeur des avoirs de Berkshire – 30 juin (mil $) | Part de propriété – 30 septembre | Rendement total - de 2022 au 15 novembre |
| Chevron Corp. | CVX,
+ 0.80% | $23,757 | $23,373 | 8.55% | 63% |
| Occidental Petroleum Corp. | OXY,
+ 1.57% | $11,943 | $9,335 | 21.38% | 154% |
| Catégorie globale B de Paramount | PARA,
+ 5.14% | $1,737 | $1,935 | 14.99% | -37% |
| Celanese Corp. | CE,
-2.10% | $877 | $1,077 | 8.96% | -36% |
| RH | HR,
+ 3.81% | $581 | $461 | 9.95% | -47% |
| Sources : dossiers Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
Alors que Berkshire a ajouté à ses avoirs dans Paramount Global
PARA,
+ 5.14%
et Celanese Corp.
CE,
-2.10%
au cours du troisième trimestre, les valeurs des positions au 30 septembre étaient en baisse par rapport au 30 juin car les actions avaient chuté de 22 % et 23 %, respectivement.
Berkshire a vendu toutes ses actions de Store Capital Corp. au cours du troisième trimestre. Cette position était évaluée à 385 millions de dollars au 30 juin.
Voici d'autres positions en actions que Berkshire a vendues partiellement au cours du troisième trimestre :
| Entreprise | Direct | Valeur des avoirs de Berkshire – 30 septembre (millions de dollars) | Valeur des avoirs de Berkshire – 30 juin (mil $) | Part de propriété – 30 septembre | Rendement total - de 2022 au 15 novembre |
| General Motors Co. | DG,
+ 0.78% | $1,605 | $1,971 | 3.43% | -32% |
| Kroger Co. | KR,
+ 0.67% | $2,199 | $2,744 | 7.02% | 5% |
| Banque de New York Mellon Corp. | BK,
+ 0.57% | $2,396 | $3,018 | 7.70% | -23% |
| US Bancorp | USB,
-0.18% | $3,136 | $5,818 | 5.24% | -20% |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI,
-0.11% | $4,471 | $5,326 | 7.69% | 12% |
| Sources : dossiers Berkshire Hathaway 13F, FactSet |
Performance de Berkshire : comment se reposer plus facilement
Voici un graphique sur cinq ans montrant le retour de la classe B de Berkshire
BRK.B,
+ 0.35%
actions par rapport à l'indice de référence S&P 500
SPX,
+ 0.87%
jusqu'au 14 novembre :
Le rendement total sur cinq ans de Berkshire a été légèrement supérieur à celui du S&P 500. Peut-être que votre première réaction est que cette performance n'a rien d'excitant.
Si vous aviez examiné la performance de Berkshire sur cinq ans par rapport à l'indice il y a un an, vous auriez vu le rendement de 81 % de Berkshire suivre un rendement de 136 % pour le S&P 500 et vous auriez peut-être adhéré à l'idée que la philosophie d'investissement dans la valeur de Buffett était périmé.
Mais au cours de la dernière année, le S&P 500 a chuté de 14 %, tandis que les actions de catégorie B de Berkshire ont rapporté 8.5 %.
Pour de nombreux investisseurs, la capacité de mieux dormir la nuit pourrait rendre l'approche de la valeur de Buffett plus intéressante.
Ne manquez pas: Comment ces 22 actions technologiques se démarquent du lot cette saison des résultats
L'achat de chips de Warren Buffett est un exemple classique de la raison pour laquelle vous ne voulez être «gourmand que lorsque les autres ont peur»
Cela a été toute une année pour Berkshire Hathaway et le PDG Warren Buffett. Le conglomérat vient de divulguer ses investissements dans d'autres sociétés à la fin du troisième trimestre, et un nom – et une industrie – se démarque.
Dans son dépôt 13F avec la Securities and Exchange Commission le 14 novembre, Berkshire a divulgué des investissements dans 50 actions au 30 septembre avec une valeur marchande combinée de 296.1 milliards de dollars.
Berkshire a ouvert trois nouvelles positions en actions au cours du troisième trimestre :
Cliquez sur les symboles pour en savoir plus sur chaque entreprise. Lire Guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations gratuites sur la page de cotation MarketWatch.
Le dossier 13F ne dit pas exactement quand les actions ont été achetées, mais Berkshire a renforcé sa position de 4.1 milliards de dollars dans Taiwan Semiconductor
+ 10.52%
TSM,
après la chute brutale de l'industrie des semi-conducteurs. La fabrication de semi-conducteurs est traditionnellement une activité cyclique et TSM est le plus grand producteur de puces informatiques au monde.
" "Notre objectif est plus modeste : nous essayons simplement d'être craintifs lorsque les autres sont avides et de n'être avides que lorsque les autres sont craintifs." »
— Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, dans sa lettre annuelle de 1986 aux actionnaires.
Les actions de semi-conducteurs ont chuté alors que les investisseurs percevaient que le groupe était entré dans un cycle baissier. L'ETF iShares Semiconductor atteint son plus bas de clôture de 2022 le 14 octobre alors qu'il était en baisse de 44 % pour l'année, avant d'augmenter de 25 % jusqu'au 14 novembre.
Lorsque SOXX a touché le fond, Taiwan Semiconductor avait été encore plus durement touchée, avec une baisse de 46 %, reflétant peut-être les tensions entre la Chine et les États-Unis au sujet de la revendication de la Chine sur Taïwan. (Tous les rendements de cet article incluent les dividendes réinvestis.)
Taiwan Semiconductor est tombé à son plus bas niveau de 2022 le 3 novembre alors qu'il était en baisse de 49 % pour l'année. Berkshire a construit sa position dans TSM entre le 30 juin, lorsque le titre était en baisse de 35 % pour 2022, et le 30 septembre, lorsqu'il était en baisse de 41 % pour l'année.
Il semble que le timing de Buffett était excellent, suivant une partie de la stratégie à long terme dont il a discuté dans son rapport annuel lettre aux actionnaires qui a été inclus dans le rapport annuel de 1986 de Berkshire. Buffett a expliqué que les perturbations du marché étaient imprévisibles.
"Notre objectif est plus modeste : nous essayons simplement d'avoir peur quand les autres sont avides et d'être avides seulement quand les autres ont peur", a-t-il écrit.
Vous pouvez voir la liste complète des lettres de Buffett aux actionnaires ici.
Et maintenant, avec le président Biden disant il ne s'attend pas à une tentative rapide de la Chine d'envahir Taïwan après sa rencontre avec le président chinois Xi Jinping, suivie de la divulgation de Berkshire (toutes deux le 14 novembre), les actions de TSM montaient en flèche le 15 novembre.
Lire: La qualité et les dividendes élevés distinguent ces cinq actions de semi-conducteurs des concurrents moins performants
Autres actions Berkshire ajoutées, vendues ou réduites
Au cours du troisième trimestre, Berkshire a ajouté à ses avoirs les actions suivantes. Ils sont triés selon la valeur marchande des avoirs au 30 septembre :
Alors que Berkshire a ajouté à ses avoirs dans Paramount Global
+ 5.14%
-2.10%
PARA,
et Celanese Corp.
CE,
au cours du troisième trimestre, les valeurs des positions au 30 septembre étaient en baisse par rapport au 30 juin car les actions avaient chuté de 22 % et 23 %, respectivement.
Berkshire a vendu toutes ses actions de Store Capital Corp. au cours du troisième trimestre. Cette position était évaluée à 385 millions de dollars au 30 juin.
Voici d'autres positions en actions que Berkshire a vendues partiellement au cours du troisième trimestre :
Performance de Berkshire : comment se reposer plus facilement
Voici un graphique sur cinq ans montrant le retour de la classe B de Berkshire
+ 0.35%
+ 0.87%
BRK.B,
actions par rapport à l'indice de référence S&P 500
SPX,
jusqu'au 14 novembre :
FactSet
Le rendement total sur cinq ans de Berkshire a été légèrement supérieur à celui du S&P 500. Peut-être que votre première réaction est que cette performance n'a rien d'excitant.
Si vous aviez examiné la performance de Berkshire sur cinq ans par rapport à l'indice il y a un an, vous auriez vu le rendement de 81 % de Berkshire suivre un rendement de 136 % pour le S&P 500 et vous auriez peut-être adhéré à l'idée que la philosophie d'investissement dans la valeur de Buffett était périmé.
Mais au cours de la dernière année, le S&P 500 a chuté de 14 %, tandis que les actions de catégorie B de Berkshire ont rapporté 8.5 %.
Pour de nombreux investisseurs, la capacité de mieux dormir la nuit pourrait rendre l'approche de la valeur de Buffett plus intéressante.
Ne manquez pas: Comment ces 22 actions technologiques se démarquent du lot cette saison des résultats
Source : https://www.marketwatch.com/story/warren-buffetts-chip-stock-purchase-is-a-classic-example-of-why-you-want-to-be-greedy-only-when- d'autres-ont-peur-11668526053?siteid=yhoof2&yptr=yahoo