Berkshire Hathaway (ticker : BRK. A, BRK. B) détenait environ 911 millions d'actions Apple au 31 mars et cette position a baissé d'environ 30 milliards de dollars depuis lors, en supposant qu'il n'y ait aucun changement dans la participation. Berkshire est toujours assis sur plus de 90 milliards de dollars de bénéfices sur sa participation Apple. Son coût est d'environ 34 $ par action.
La baisse d'Apple représente l'essentiel de ce que Barron les estimations sont d'environ 45 milliards de dollars de pertes sur papier ce trimestre dans l'énorme portefeuille d'actions de Berkshire, qui s'élevait à 390 milliards de dollars le 31 mars.
Les actions Apple, qui étaient en baisse de 1.4 % à 138.86 $ à midi jeudi, sont en baisse d'environ 175 $ ce trimestre. Buffett a légèrement augmenté la participation de Berkshire au premier trimestre, achetant environ 3 millions d'actions et payant probablement entre 150 $ et XNUMX $, sur la base d'un commentaire qu'il a fait à CNBC.
Les actions de catégorie A de Berkshire étaient en baisse de 1.3 % à 453,650 1.5 $ ; les actions de classe B ont baissé de 302.21 % à 665 $. La valeur marchande de Berkshire est d'environ XNUMX milliards de dollars.
Apple représentait 40 % du portefeuille d'actions de Berkshire et quatre autres actions représentaient 30 % supplémentaires :
Bank of America
(BAC),
American express
(AXP),
Chevron
(CVX), et
Coca Cola
(KO).
Buffett, PDG de Berkshire, se moque de la diversification pour les investisseurs sophistiqués comme lui et a déclaré que l'approche des œufs dans un panier de Berkshire l'a bien servi pendant plus d'un demi-siècle.
Les pertes sur papier - à moins qu'elles ne soient annulées d'ici la fin du trimestre - se traduiraient par les pires résultats financiers de l'entreprise depuis les trois premiers mois de 2020 et par une baisse de la valeur comptable. Berkshire a perdu 50 milliards de dollars au cours du trimestre de mars 2020.
Selon les règles comptables, les variations de la valeur du portefeuille d'actions de Berkshire se répercutent sur les bénéfices, une règle qui, selon Buffett, fausse régulièrement les résultats financiers. La société devrait gagner environ 7 milliards de dollars après impôts sur ses opérations au cours de la période en cours.
Barron estime que la valeur comptable actuelle de Berkshire est d'environ 326,000 5 $ par action de catégorie A, y compris les bénéfices prévus pour le trimestre en cours, en baisse d'environ 31 % par rapport au chiffre du 345,000 mars d'environ 1.4 XNUMX $. Cela signifie que les actions de Berkshire se négocient à XNUMX fois la valeur comptable estimée.
Berkshire a ralenti ses rachats d'actions au cours du trimestre de mars alors que ses actions ont augmenté et ont facilement dépassé le S&P 500. La société a racheté 3.2 milliards de dollars d'actions au cours de la période, contre une moyenne d'environ 7 milliards de dollars par trimestre en 2021. Même avec le recul, Berkshire est toujours en hausse de 2% cette année, contre une baisse de 17% du S&P 500.
Buffett a déclaré lors de l'assemblée annuelle de Berkshire il y a quelques semaines que la société n'avait acheté aucune action en avril lorsque les actions de catégorie A s'échangeaient principalement au-dessus de 500,000 XNUMX $. Buffett a déclaré que Berkshire serait soucieux des prix dans ses rachats d'actions.
Il sera intéressant de voir si Berkshire a repris ses rachats d'actions ce mois-ci. En 2021, Berkshire a privilégié l'achat de ses propres actions plutôt que l'achat d'actions dans d'autres sociétés. Buffett a fait volte-face au premier trimestre, achetant pour un montant record de 51 milliards de dollars d'actions, notamment Chevron et
Occidental Petroleum
(OXY) et ralentissant les rachats d'actions de Berkshire.
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