Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A et BRK.A) a révélé vendredi soir dans un formulaire 4 déposé auprès de la Securities and Exchange Commission qu'il détenait 91.2 millions d'actions d'Occidental Petroleum (OXY), contre 29.8 millions d'actions mardi, qui était divulgué dans un dossier séparé 13-G SEC vendredi.
Le vendredi, Barron a rapporté la détention de Berkshire de 29.8 millions d'actions, mais pas la totalité de la détention de 91.2 millions signalée ce jour-là dans un dossier séparé.
De mercredi à vendredi, Berkshire a acheté plus de 60 millions d'actions d'Occidental, alimentant une flambée du cours de l'action de la société énergétique. Le gain quotidien le plus important s'est produit vendredi, lorsque Occidental a bondi de 17.6 %, ou 8.40 $, à 56.15 $. C'était la date des achats les plus importants de Berkshire.
Berkshire a acheté 34 millions d'actions d'Occidental vendredi à des prix allant de 48 à 56 dollars alors que le volume a grimpé à 100 millions d'actions, contre un volume quotidien plus récent de l'ordre de 15 à 20 millions d'actions.
Les achats ont probablement été effectués en grande partie par le PDG Warren Buffett, qui supervise le portefeuille d'actions de 350 milliards de dollars de Berkshire. Les deux lieutenants d'investissement de Buffett, Todd Combs et Ted Weschler, gèrent ensemble 34 milliards de dollars pour Berkshire. Bien que les deux aient pu être impliqués, ils n'auraient probablement pas pris à eux seuls une si grande participation.
Les gros achats d'actions occidentales en fin de semaine ne sont pas caractéristiques de Berkshire, qui accumule normalement des actions dans des entreprises de manière relativement discrète au fil du temps.
L'énorme achat d'Occidental souligne l'enthousiasme de Buffett pour l'entreprise. Berkshire possède déjà 10 milliards de dollars d'actions privilégiées à 8% et environ 84 millions de bons de souscription pour acheter des actions Occidental à 59.62 dollars par action.
"Buffett et Combs et Weschler nécessitent une grande marge de sécurité", a écrit Bill Smead, gestionnaire du fonds Smead Value, dans un e-mail à Barron. "Ils ont dû conclure qu'OXY a cette sécurité autour de 46 à 55 dollars par action, avec du pétrole supérieur à 90 dollars le baril." Le fonds Smead détient des actions Occidental.
Une fois que Berkshire a atteint la participation de 10% dans Occidental mardi, les changements ultérieurs dans ses avoirs ont dû être signalés rapidement.
Berkshire a acheté le préféré d'Occidental en 2019, lorsque la PDG d'Occidental, Vicki Holub, a voulu organiser rapidement un financement pour gagner une guerre d'enchères pour Anadarko Petroleum contre les plus riches.
Chevron (CVX). Berkshire a obtenu les bons de souscription en tant que kicker d'équité pour l'achat de la préférence, qui rapporte un dividende luxuriant.
L'accord d'Anadarko a accablé Occidental d'une énorme dette qui a failli couler l'entreprise en 2020 lorsque les prix du pétrole se sont effondrés. Mais la société est revenue de moins de 10 dollars par action alors que les prix du pétrole et du gaz ont bondi. La société a récemment augmenté son dividende à 52 cents par an par action contre 4 cents et a déclaré qu'elle prévoyait de continuer à réduire sa dette, qui s'élevait à environ 30 milliards de dollars à la fin de 2021.
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