Warren Buffett réduit les semi-conducteurs de Taiwan et ajoute à Louisiana-Pacific

• 13F de Berkshire Hathaway révèle qu'il achetait Lousiana-Pacific, Apple et Paramount Global au quatrième trimestre 2022.
• L'entreprise a également réduit plusieurs postes.
• Il n'y a pas eu de nouvelles positions d'achat ou de vente signalées sur le 13F.

Mardi, Warren Buffett (Métiers, Portefeuille) de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, Services)(BRK.B, Services) a dévoilé les mises à jour de son portefeuille 13F pour le quatrième trimestre 2022, qui s'est terminé le 31 décembre.

L'Oracle d'Omaha n'a signalé aucun nouvel achat pour le trimestre, mais a ajouté des positions existantes dans Louisiana-Pacific Corp. (Prolongation PL, Services), Apple Inc. (AAPL, Services) et Paramount Global (PRÉPARÉS POUR, Services).

Berkshire a également réduit sa participation dans Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Services), US Bancorp (USB, Services), Banque de New York Mellon Corp. (BK, Services), Activision Blizzard Inc. (ATVI, Services), Chevron Corp.CVX, Services), McKesson Corp.MCK, Services), Ally Financière Inc. (ALLIÉ, Services) et The Kroger Co. (KR, Services). La plupart de ces réductions ont été importantes, mais les ventes d'actions d'Ally Financial et de Kroger ont représenté de minuscules ajustements de moins de 1 %.

À la fin du trimestre, la plus grande participation de Berkshire, représentant 41.76 % du portefeuille d'actions, était Apple Inc. (AAPL, Services). Le reste de ses cinq principaux avoirs était Bank of America Corp. (BAC, Services) avec une pondération de portefeuille de 10.30 %, Chevron Corp. (CVX, Services) avec 8.02 %, Coca-Cola Co. (KO, Services) avec 7.57 % et American Express Co. (AXP, Services) avec 6.91%.

Le portefeuille 296.10F de 13 milliards de dollars du gourou se composait de 49 actions au 31 décembre 2022. Selon la pondération du portefeuille, le gourou était le plus investi dans les actions technologiques, qui représentent 45.16 % du portefeuille (principalement Apple), suivies du secteur des services financiers. avec un poids de 24.01% et l'espace énergétique avec 12.05%.

Les investisseurs doivent être conscients que les rapports 13F ne fournissent pas une image complète des avoirs d'un gourou. Ils ne comprennent qu'un aperçu des positions longues en actions cotées aux États-Unis et des certificats de dépôt américains à la fin du trimestre. Ils n'incluent pas les positions courtes, les avoirs internationaux non ADR ou d'autres types de titres. Cependant, même ce dépôt limité peut fournir des informations précieuses.

Louisiane-Pacifique Corp.

La société de Buffett a augmenté son investissement dans Louisiana-Pacific Corp. (Prolongation PL, Services) de 21.55 % pour un total de 7,044,909 58.96 0.02 actions. Au cours moyen du trimestre de XNUMX $, le commerce a ajouté XNUMX % au portefeuille d'actions.

Les actions du fabricant américain de matériaux de construction se sont échangées autour de 66.65 $ le 14 février pour une capitalisation boursière de 4.78 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 4.28. le Tableau de valeur GF évalue le titre comme légèrement sous-évalué, bien que selon la future valeur GF basée sur Morningstar (MATIN, Services) estimations des analystes, le titre pourrait être plus proche d'une juste valeur.

Apple Inc.

Berkshire a ajouté plus d'actions de son principal holding Apple Inc. (AAPL, Services), augmentant la participation de 0.04 % et ajoutant 0.01 % à la pondération du portefeuille d'actions de la société au cours moyen du trimestre de 142.91 $.

Le 14 février, les actions du géant de l'électronique grand public Apple s'échangeaient autour de 153.20 $ pour une capitalisation boursière de 2.42 billions de dollars et un ratio cours/bénéfice du 26.01. Malgré les inquiétudes concernant un ralentissement économique aux États-Unis, Apple continue d'être solide, atteignant un taux de croissance du bénéfice par action de 27.2 % sur trois ans.

AAPL Données par GuruFocus

Paramount mondial

Berkshire a augmenté sa participation dans Paramount Global (PRÉPARÉS POUR, Services) de 16.32 % pour une détention totale de 91,216,510 0.01 24.01 actions. La transaction a ajouté XNUMX % au portefeuille d'actions au cours moyen du trimestre de XNUMX $.

Mardi, le conglomérat des médias et du divertissement a échangé environ 22.45 $ par action pour une capitalisation boursière de 14.71 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 4.76. L'entreprise dispose d'un solide Score GF de 90 sur 100, tiré par des classements élevés pour de la rentabilité, augmentation ainsi que Valeur GF malgré la faiblesse solidité financière ainsi que élan. Dans l'ensemble, ce score GF indique le potentiel de surperformance sur la base d'une étude historique de GuruFocus.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

L'Oracle d'Omaha a réduit l'investissement de son entreprise dans Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM, Services) de 86.19% à 8,292,724 72.34 1.20 actions après avoir juste initié la position au trimestre précédent. Au cours moyen du trimestre de XNUMX $, cela a réduit de XNUMX % le portefeuille d'actions.

La fonderie de puces basée à Taiwan, qui est la plus grande entreprise du genre au monde avec une part de marché de 57% selon Gartner, s'est échangée autour de 97.96 dollars par action mardi pour une capitalisation boursière de 508.02 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 15.05. le Tableau de valeur GF évalue le titre comme légèrement sous-évalué.

US Bancorp

L'entreprise a continué à couper son US Bancorp (USB, Services) holding, le réduisant de 91.42 % à 6,670,835 0.97 42.80 actions. La transaction a réduit le portefeuille d'actions de XNUMX %. Au cours du trimestre, les actions se sont négociées à un prix moyen de XNUMX $.

Une grande institution bancaire américaine axée sur les services bancaires aux particuliers, US Bancorp s'est échangée autour de 49.13 $ par action le 14 février pour une capitalisation boursière de 75.22 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice du 13.24. Il a étonnamment bien résisté à la crise financière, mais aujourd'hui, son portefeuille de crédit est exposé à plus de 50 % à l'immobilier commercial.

USB Données par GuruFocus

Banque de New York Mellon Corp

Le gourou a également vendu 59.7% de sa Bank of New York Mellon Corp. (BK, Services) participation pour une participation restante de 25,069,867 0.48 42.89 actions, allégeant le portefeuille d'actions de XNUMX %. Les actions se sont négociées à un prix moyen de XNUMX $ au cours du trimestre.

La société de banque d'investissement qui se présente comme la «banque des banques» s'est échangée autour de 51.71 dollars par action le 14 février pour une capitalisation boursière de 41.80 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 17.83. le rapport prix-livre de 1.16 est proche de la médiane historique de l'entreprise mais supérieure à la médiane de l'industrie de 0.95.

BK Données par GuruFocus

Activision Blizzard Inc.

Berkshire a réduit son Activision Blizzard Inc. (ATVI, Services) position de 12.35 %, laissant une participation restante de 52,717,075 0.19 74.26 actions et réduisant le portefeuille d'actions de XNUMX %. Au cours du trimestre, les actions se sont négociées à un prix moyen de XNUMX $.

La société américaine de jeux vidéo, que Microsoft (MSFT, Services) a conclu un accord d'acquisition pour 68.7 milliards de dollars en espèces, échangé autour de 76.80 dollars par action mardi pour une capitalisation boursière de 60.08 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 39.99. Si l'acquisition se concrétise au prix convenu, les investisseurs pourraient empocher un profit décent.

ATVI Données par GuruFocus

Chevron Corp

La firme de Buffett a légèrement réduit de 1.44 % sa Chevron Corp. (CVX, Services) holding (ce qui n'est remarquable que parce que Berkshire détient toujours 8.43 % des actions en circulation de la société), laissant une position d'une valeur de 162,975,771 0.12 174.51 actions après avoir augmenté au début de l'année. La transaction a réduit le portefeuille d'actions de XNUMX % au cours moyen du trimestre de XNUMX $.

La multinationale américaine géante du pétrole et du gaz s'est échangée autour de 172.32 dollars mardi pour une capitalisation boursière de 333.20 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 9.43. Le marché de l'énergie tendu a poussé les bénéfices de Chevron à des niveaux records en 2022.

CVX Données par GuruFocus

McKesson Corp

Berkshire a réduit son investissement dans McKesson Corp. (MCK, Services) de 10.72 % pour une participation restante de 2,855,514 0.04 372.97 actions. Le commerce a pris XNUMX% sur le portefeuille d'actions. Les actions se sont négociées à un prix moyen de XNUMX $ au cours du trimestre.

La société de fournitures médicales en gros et de technologie de l'information s'est échangée autour de 365.85 $ par action le 14 février pour une capitalisation boursière de 50.10 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice de 16.77. Le graphique de Peter Lynch montre que l'action se négocie légèrement au-dessus de sa juste valeur mais en ligne avec sa valorisation historique médiane.