Warren Buffett aime les fonds indiciels, en particulier ceux qui suivent le S&P 500.
"À mon avis, pour la plupart des gens, la meilleure chose à faire est de posséder le fonds indiciel S&P 500", a-t-il déclaré un jour.
Ne manquez pas
Mais cette stratégie n'est peut-être pas optimale dans l'environnement de marché actuel, selon Savita Subramanian, responsable des actions américaines et de la stratégie quantitative de Bank of America.
"La pire chose à retenir est la vente en gros du S&P 500", a-t-elle déclaré à CNBC.
Bien que suivre l'indice de référence ait bien fonctionné au cours de la dernière décennie, Subramanian souligne que l'environnement actuel est différent.
"Le S&P 500 est actuellement cher - il est très encombré. C'est le ticker le plus encombré au monde si vous y réfléchissez du point de vue de l'indice.
Elle aime toujours l'approche de Buffett à long terme. Mais ajoute que les investisseurs ont des horizons temporels différents.
"Si vous avez un horizon temporel de 10 ans, maintenez le S&P 500 et regardez et attendez", recommande-t-elle. "Mais si vous pensez à ce qui va se passer entre maintenant et, disons, les 12 prochains mois, je ne pense pas que le fond soit atteint."
Bien sûr, cela ne signifie pas que vous devriez complètement renflouer les actions. Voici un aperçu de ce que Subramanian aime encore sur le marché actuel.
Petites capitales
Bien que Subramanian ne trouve pas le S&P 500 axé sur les grandes capitalisations attrayant pour le moment, elle voit une opportunité dans l'espace des petites capitalisations.
"Si vous pensez à l'indice de référence des petites capitalisations, il s'agit d'une tarification dans un atterrissage brutal, une récession profonde et profonde", dit-elle.
« Nous pensons qu'ils iront bien. Nous pensons que nous allons avoir une récession, mais ce sera un atterrissage plus doux.
Les investisseurs peuvent utiliser les FNB pour obtenir une exposition aux sociétés à petite capitalisation. Des fonds comme le Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) et le iShares Russell 2000 ETF (IWM) pourraient constituer un bon point de départ pour des recherches plus approfondies.
LIVRAISON
Subramanian a longtemps été optimiste sur l'énergie.
« Je chercherais des secteurs qui bénéficient d'un contexte inflationniste toujours très élevé. J'achèterais de l'énergie », dit-elle.
Alors que l'inflation rampante a jeté une ombre géante sur le marché boursier, les actions énergétiques ont tiré à plein régime.
En fait, l'énergie a été le secteur le plus performant du S&P 500 en 2021, avec un rendement total de 53 % par rapport au rendement de 27 % de l'indice. Et cet élan s'est poursuivi jusqu'en 2022.
Depuis le début de l'année, le fonds Energy Select Sector SPDR (XLE) a enregistré une solide hausse de 35 %, ce qui contraste fortement avec la baisse à deux chiffres du marché général.
"Sélectionnez les industriels"
Contrairement à l'énergie, le secteur industriel n'a pas été un favori du marché. Mais Subramanian voit un renouveau à l'horizon.
"J'achèterais des industriels sélectionnés qui pourraient bénéficier d'un cycle CAPEX que nous voyons en cours", dit-elle. "Tout le monde ramène des entreprises aux États-Unis, cela profitera aux entreprises industrielles traditionnelles d'un cycle CAPEX plus traditionnel plutôt que de dépenser en technologie."
Certes, Subramanian parle de « industriels sélectionnés ».
Alors, comment choisissez-vous? La clé réside dans l'automatisation.
"Je pense que le meilleur endroit où se trouver dans le complexe industriel est dans certains des jeux d'automatisation, car si vous y réfléchissez, c'est là que les entreprises dépensent de l'argent."
Subramanian explique que l'inflation se produit également sur le marché du travail.
Par conséquent, à mesure que les entreprises ramènent des emplois aux États-Unis, elles sont "incitées à automatiser davantage de processus" par rapport au moment où elles pourraient simplement "délocaliser et payer une main-d'œuvre super bon marché" dans d'autres pays.
Système de santé
La santé est un exemple classique de secteur défensif en raison de son absence de corrélation avec les hauts et les bas de l'économie.
Dans le même temps, le secteur offre un grand potentiel de croissance à long terme en raison de facteurs démographiques favorables - en particulier une population vieillissante - et de nombreuses innovations.
Subramanian trouve le secteur attractif.
"Je pense que les soins de santé ont fière allure, ils génèrent beaucoup de flux de trésorerie disponibles", dit-elle.
Les investisseurs moyens pourraient avoir du mal à sélectionner des actions spécifiques du secteur de la santé. Mais les FNB de soins de santé peuvent fournir un moyen diversifié de s'exposer à l'espace.
Vanguard Health Care ETF (VHT) offre aux investisseurs une large exposition au secteur de la santé.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-recommends-low-cost-120000170.html