Warren Buffett aime les bons du Trésor. Vous devriez les considérer.

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Warren Buffett place la majeure partie des liquidités de Berkshire Hathaway dans des bons du Trésor américain ultra-sûrs, et les investisseurs individuels pourraient envisager de suivre l'exemple de Buffett maintenant qu'ils rapportent jusqu'à 3 %.

Les bons du Trésor, qui sont des titres du gouvernement américain à échéance inférieure à un an, constituent une bonne alternative aux fonds monétaires et aux certificats de dépôt bancaires. Les intérêts sont exonérés d'impôts nationaux et locaux, contrairement aux CD bancaires.

Les investisseurs peuvent les acheter directement auprès du Trésor par le biais du programme TreasuryDirect ou par l'intermédiaire de banques et de courtiers.

Buffett, la longue date

Berkshire Hathaway

(téléscripteur:

BRK.A
,
BRK.B) PDG, préfère les bons du Trésor à d'autres dettes à court terme comme le papier commercial (une reconnaissance de dette d'entreprise) parce qu'il ne veut jamais s'inquiéter de la sécurité de la trésorerie de Berkshire, qui totalisait 105 milliards de dollars le 30 juin. Environ 75 milliards de dollars de ce total est détenu en bons du Trésor. Buffett fait régulièrement référence aux avoirs en bons du Trésor dans sa lettre annuelle aux actionnaires.

Les bons du Trésor sont vendus avec des échéances de trois, six et 12 mois ainsi que de quatre et huit semaines. La facture à trois mois rapporte désormais 2.5 % ; la facture semestrielle, 3.05 % ; et la facture d'un an, 3.2 %, selon Bloomberg. Les rendements sont passés juste au-dessus de zéro il y a un an, la Réserve fédérale ayant relevé les taux courts, le taux directeur des fonds fédéraux se situant désormais entre 2.25 % et 2.5 %.

Les bons à trois et six mois sont mis aux enchères chaque semaine par le Trésor et les bons à un an toutes les quatre semaines.

Une autre façon d'obtenir une exposition aux bons du Trésor consiste à utiliser des fonds négociés en bourse comme les 20 milliards de dollars

FNB d'obligations du Trésor à court terme iShares

(SHV), qui rapporte maintenant 2.1 %. Il a une échéance moyenne d'environ quatre mois et détient des bons du Trésor américain arrivant à échéance dans un an ou moins.

Ceux qui veulent plus de rendement et un peu de risque de taux peuvent acheter le

FNB d'obligations du Trésor iShares 1-3

(SHY) rapportant désormais près de 3% avec une maturité moyenne d'environ deux ans.

Les rendements des fonds monétaires ont également augmenté avec les taux courts. Le Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) de 250 milliards de dollars rapporte désormais 2.1 %.

Les bons du Trésor sont vendus à escompte par rapport à leur valeur nominale de 1,000 1,000 $, l'escompte représentant les intérêts payables aux porteurs. Les investisseurs obtiennent la valeur nominale de 100 XNUMX $ à l'échéance. L'investissement minimum est de XNUMX $.

Les bons du Trésor sont liquides et peuvent facilement être vendus par l'intermédiaire des banques et des sociétés de courtage. De nombreux investisseurs les détiennent jusqu'à leur échéance.

Bien que les rendements des bons du Trésor ne soient pas proches du taux d'inflation de 8.5 % de l'année dernière, ils semblent bons par rapport aux autres investissements à court terme et offrent un avantage fiscal dans l'État et une exonération locale.

Écrivez à Andrew Bary à [email protected]