Warren Buffett renforce son pari sur Occidental Petroleum

Résumé

• Buffett a augmenté la participation de 6.67% alors que les prix de l'essence continuent de grimper.
• Lors de l'assemblée annuelle de Berkshire, il a exprimé sa confiance dans le leadership du PDG.

Alors que les prix du pétrole continuent d'augmenter, un investisseur de renom Warren Buffett (Métiers, Portefeuille) a révélé plus tôt cette semaine que sa société avait augmenté sa participation dans Occidental PetroleumOXY
Corp.OXY, Services) de 6.67 %, achetant pour plus de 500 millions de dollars d'actions.

Le légendaire gourou milliardaire, qui dirige le conglomérat d'assurance Berkshire Hathaway basé à Omaha, Nebraska (BRK.A, Services) (BRK.B, Services), avec ses deux gestionnaires de portefeuille, Ted Weschler et Todd Combs, suit une approche d'investissement axée sur la valeur à long terme qui se concentre sur des sociétés dotées de modèles commerciaux compréhensibles, de perspectives à long terme favorables et d'équipes de direction compétentes disponibles à des prix attrayants.

Selon GuruFocus Choix en temps réel, une fonctionnalité Premium basée sur les dépôts 13D, 13G et Form 4 auprès de la Securities and Exchange Commission, Buffett a investi dans 9.6 millions d'actions supplémentaires du producteur de pétrole et de gaz basé à Houston le 22 juin. L'action s'est négociée à un prix moyen de 55.36 $ par action le jour de la transaction.

Il détient désormais 152.71 millions d'actions au total, ce qui représente 2.32% du portefeuille d'actions. Les données de GuruFocus montrent que Buffett a gagné environ 16.82% sur l'investissement jusqu'à présent, ce qui, selon le dépôt 13F pour le premier trimestre, était sa huitième plus grande participation.

Les investisseurs doivent être conscients que les dépôts 13F ne donnent pas une image complète des avoirs d'une entreprise car les rapports n'incluent que ses positions dans les actions américaines et les certificats de dépôt américains, mais ils peuvent toujours fournir des informations précieuses. De plus, les rapports ne reflètent que les transactions et les avoirs à la date de dépôt du portefeuille le plus récent, qui peuvent ou non être détenus par la société déclarante aujourd'hui ou même lorsque cet article a été publié.

La société d'exploration et de production, qui exerce ses activités aux États-Unis, en Amérique latine et au Moyen-Orient, a une capitalisation boursière de 53.60 milliards de dollars ; ses actions se négociaient autour de 56.91 dollars jeudi avec un ratio cours/bénéfice de 8.32, un ratio cours/valeur comptable de 3.53 et un ratio cours/ventes de 1.88.

La ligne de valeur GFVALEUR
suggère que l'action est actuellement légèrement surévaluée sur la base de ses ratios historiques, de ses performances financières passées et de ses projections de bénéfices futurs.

Le score GF de 69 sur 100 indique également que l'entreprise a un faible potentiel de performance future. Il a reçu des points élevés pour la rentabilité et des classements intermédiaires pour la croissance et la solidité financière, mais a obtenu de faibles notes pour la valeur GF et l'élan.

Lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire le 30 avril, Buffett a révélé qu'il avait établi son investissement initial en actions ordinaires entre le 28 février et le 16 mars après avoir examiné une présentation d'analyste. En plus de ce poste, il détient des actions privilégiées de la société ainsi que des bons de souscription pour acheter des actions ordinaires à la suite d'un accord de 10 milliards de dollars avec Occidental pour financer son acquisition d'Anadarko en 2019.

L'Oracle d'Omaha a également félicité la PDG Vicki Hollub, exprimant sa confiance dans son plan de réduction de la dette.

« Elle dit qu'elle ne connaît pas le prix du pétrole l'année prochaine. Personne ne le fait », a déclaré Buffett. «Mais nous avons décidé que cela avait du sens. Et deux semaines plus tard, nous avions 14 % ».

Après plusieurs années passées assis sur la pile de liquidités croissante de Berkshire, Buffett a fait une petite frénésie d'achat cette année. Dans sa lettre annuelle aux actionnaires publiée le 26 février, l'investisseur a déclaré que "les opportunités internes offrent de bien meilleurs rendements que les acquisitions" et peu "nous excitent" sur les marchés boursiers.

Suite à l'annonce de la participation d'Occidental, il a divulgué une position dans HPHPQ
Inc. (HPQ, Services) en avril. Berkshire acquiert également AlleghanyY
Corp.Y, Services) pour 11.6 milliard de dollars.

GuruFocus a évalué la solidité financière d'Occidental à 4 sur 10 en raison d'une faible couverture des intérêts et d'un faible Altman Z-Score de 1.56 qui l'avertit qu'il pourrait être à risque de faire faillite. L'entreprise peut également devenir moins efficace, car les actifs s'accumulent à un rythme plus rapide que les revenus ne augmentent. Cependant, la valeur est créée au fur et à mesure que l'entreprise grandit puisque le rendement du capital investi éclipse le coût moyen pondéré du capital.

La rentabilité de l'entreprise s'est mieux comportée avec une note de 7 sur 10, tirée par de solides marges et des rendements sur les capitaux propres, les actifs et le capital qui dépassent la majorité de ses concurrents. Occidental a également un Piotroski F-Score élevé de 7 sur 9, ce qui signifie que les opérations sont saines et un classement de prévisibilité d'une étoile sur cinq. Les recherches de GuruFocus ont révélé que les entreprises de ce classement ont un rendement moyen de 1.1 % par an sur une période de 10 ans.

Buffett est de loin le plus grand actionnaire gourou de la société avec une participation de 16.29 %. D'autres investisseurs gourous importants incluent Dodge & Cox, le Fonds de valeur Smead (Métiers, Portefeuille), John Paulson (Métiers, Portefeuille), David tepper (Métiers, Portefeuille), Jim Simons (Métiers, Portefeuille)' Les technologies de la Renaissance et les Fonds de revenu d'actions T Rowe Price (Métiers, Portefeuille).

Composition et performance du portefeuille

La majorité du portefeuille d'actions de 363.55 milliards de dollars de Berkshire, qui était composé de 49 actions à la fin du premier trimestre, était investie dans les secteurs de la technologie et des services financiers.

Une autre société du secteur de l'énergie qu'elle détenait au 31 mars, selon les documents 13F, était ChevronCVX
Corp.CVX, Services).

Les données de GuruFocus montrent que la société de Buffett a réalisé un rendement de 29.6 % en 2021, surpassant le rendement de 500 % du S&P 28.7.

Divulgations

Je n'ai/nous n'avons aucune position sur les actions mentionnées et je n'ai pas l'intention d'acheter de nouvelles positions sur les actions mentionnées dans les 72 prochaines heures.