Les marchés ont chuté hier, il n'y a pas d'autre moyen de le dire. Le NASDAQ a chuté de plus de 5 %, le S&P 500 de plus de 4 % et le Dow Jones a perdu 1,200 4 points, également une perte de XNUMX %. Les fortes baisses ont eu lieu après que les chiffres officiels de l'inflation d'août aient été bien pires que prévu.
La publication des données a également renforcé les convictions que la Réserve fédérale adoptera une autre hausse de taux de 75 points de base plus tard ce mois-ci. Pris ensemble, la hausse des prix et la hausse des taux d'intérêt augmentent les risques d'une grave récession dans un proche avenir.
Mais il y a des mesures concrètes que les investisseurs peuvent prendre, dès maintenant, pour se protéger dans un environnement économique difficile. La position défensive la plus facile à adopter est peut-être de passer aux actions à dividendes « à l'épreuve de la récession ». L'investisseur légendaire Warren Buffett est un partisan de longue date de cette stratégie.
Buffett garde deux critères principaux lors du choix des payeurs de dividendes pour son portefeuille d'actions. Premièrement, Buffett recherche toujours des entreprises ayant "une capacité à augmenter les prix assez facilement sans craindre une perte significative de part de marché ou de volume unitaire". Et deuxièmement, il recherche des entreprises qui ont également "une capacité à s'adapter à d'importantes augmentations de volume en dollars dans les affaires avec seulement un investissement supplémentaire mineur en capital".
La société de Buffett, Berkshire Hathaway, fait actuellement des payeurs de dividendes la majorité de son portefeuille. Nous avons utilisé le Plateforme TipRanks pour obtenir des détails sur deux actions à dividendes importantes dans lesquelles le milliardaire a investi des milliards. Examinons-les de plus près, en utilisant les dernières données et les commentaires des analystes.
Citigroup, Inc. (C)
La première action que nous examinerons, Citigroup, est l'une des « quatre grandes » banques aux États-Unis ; il est propriétaire de Citibank et possède plus de 2.3 billions de dollars d'actifs totaux. Citigroup a son siège social à New York et exerce ses activités dans le monde entier ; la société est présente dans plus de 160 pays, offrant une large gamme de services et de produits financiers aux entreprises, aux investisseurs, aux institutions, aux gouvernements et aux particuliers.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a enregistré des gains d'une année sur l'autre ; les 19.6 milliards de dollars déclarés au 2T22 étaient en hausse de 11 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Les bénéfices ont dépassé les prévisions, mais ont diminué d'une année sur l'autre. La société a déclaré un bénéfice net total de 4.5 milliards de dollars, soit 2.19 dollars par action diluée ; le total net a baissé de 27 % par rapport au 2T21. Le BPA, bien qu'en baisse de 23 % par rapport à l'année précédente, a largement dépassé la prévision de 1.68 $.
Fait intéressant pour les investisseurs ici, Citigroup a restitué 1.3 milliard de dollars de capital aux actionnaires ordinaires au cours du deuxième trimestre, à la fois par le biais de rachats d'actions et de versements de dividendes. Citigroup a une longue histoire de maintien d'un dividende fiable, une histoire qui remonte à la fin des années 1980. Le dividende sur les actions ordinaires s'élève maintenant à 51 cents par trimestre. Il se maintient à ce niveau depuis trois ans et est resté stable malgré la crise de la pandémie corona. Le dividende s'annualise à 2.04 $ et donne un rendement de 4.1 %.
Warren Buffett reste long et fort et n'a apporté aucun changement à sa position au cours du trimestre. Berkshire Hathaway détient actuellement 55,155,797 2.7 XNUMX actions d'une valeur de plus de XNUMX milliards de dollars.
L'analyste 5 étoiles d'Oppenheimer Chris Kotowski aime aussi ce qu'il voit ici. Reconnaissant que les actions C se négocient bien en dessous de la valeur comptable totale (TBV) de l'entreprise, il écrit : « C'est incroyable de penser que le simple fait de revenir à TBV équivaudrait à un rendement de 61 %, et il y a un dividende de 4.1 % en plus de cela. Bien sûr, il y a plus à jouer ici que le capital intégré dans l'entreprise. Il existe une puissante franchise de clients… et les résultats du 2T22 ont commencé à montrer une partie de la puissance bénéficiaire de cette franchise.
À cette fin, Kotowski attribue une note de surperformance (c'est-à-dire d'achat) à ces actions, et son objectif de cours, fixé à 86 $, implique un potentiel de hausse solide de 75 % sur un an pour l'action. (Pour voir le bilan de Kotowski, cliquez ici )
La vue Oppenheimer représente les taureaux ici; the Street montre une nette division dans les avis pour C. Sur 16 avis d'analystes récents, il y a 7 achats, 8 prises et 1 vente, pour une note consensuelle d'achat modéré. L'action est au prix de 49 $ et l'objectif moyen de 60.70 $ suggère qu'elle a une hausse d'environ 24 % pour l'année à venir. (Voir les prévisions boursières de Citigroup sur TipRanks)
Kraft Heinz (KHC)
De la banque, nous déplacerons notre regard vers le secteur de l'alimentation et de l'épicerie. En ce qui concerne les secteurs «résistants à la récession», c'est l'un des classiques - peu importe ce qui arrive à l'économie, les producteurs alimentaires continueront à faire des ventes. Le même argument peut être avancé pour les entreprises alimentaires en tant que « refuges contre l'inflation » ; même si le segment de l'indice alimentaire d'août de l'IPC a affiché une augmentation de 11.4 % par rapport à l'année dernière, les prix plus élevés ne signifient pas que les gens ont cessé d'acheter de la nourriture.
Et cela nous amène à Kraft Heinz. C'est l'un des noms les plus connus du secteur alimentaire mondial ; c'est la troisième plus grande entreprise d'aliments et de boissons en Amérique du Nord et la cinquième au monde. En 2020 et 2021, Kraft Heinz a réalisé un chiffre d'affaires annuel de 26 milliards de dollars. Les revenus trimestriels de la société se situent, depuis plusieurs années, entre 6 et 7 milliards de dollars. Les actions de Kraft Heinz ont augmenté de 1 % cette année, ce qui est plus que suffisant pour surperformer les marchés plus larges.
Kraft Heinz verse un dividende sur actions ordinaires depuis 2012 et a maintenu ce dividende fiable – ne manquant jamais un paiement – pendant toute cette période. Le paiement est maintenu à 40 cents par action ordinaire depuis le début de 2019, et à ce taux, annualisé à 1.60 $, il donne un rendement de 4.5 %.
Ce stock est celui qui a attiré l'attention de Buffett il y a des années. Le milliardaire a acheté pour la première fois KHC au troisième trimestre de 2015, et il détient actuellement plus de 325 millions d'actions de Kraft Heinz, ce qui représente une participation de 26.6 % dans la société. La participation de Buffett vaut environ 11.4 milliards de dollars aux évaluations actuelles.
Buffett est loin d'être le seul taureau ici. Analyste 5 étoiles Christophe Growe, de Stifel, couvre ce titre et écrit : « L'entreprise gère assez bien l'inflation avec des prix robustes et de faibles niveaux d'élasticité dans un portefeuille moins influencé par la MDD (inférieur à la moyenne de l'industrie alimentaire). Ce contexte a soutenu une plus forte croissance des ventes et des bénéfices pour l'entreprise jusqu'à présent en 2022 et cette amélioration de l'activité et du portefeuille de marques devrait continuer à soutenir cette croissance de premier plan pour l'entreprise. »
En ce qui concerne le dividende, Growe exprime "la confiance dans le rendement du dividende de la société [4.5 %] et nous nous attendons à ce que ce dividende augmente en ligne avec les bénéfices à venir".
De l'avis de Growe, KHC obtient une cote d'achat et son prix cible de 43 $ indique qu'il s'attend à un gain de part de marché d'environ 23 % à l'avenir. (Pour voir les antécédents de Growe, cliquez ici )
Alors que Growe est optimiste ici, la rue n'est pas entièrement convaincue. Les actions KHC ont une note consensuelle de Hold, basée sur 12 analyses d'analystes qui incluent 4 Buys, 7 Holds et 1 Sell. Mais les analystes auraient tout aussi bien pu dire «acheter» – car, en moyenne, ils pensent que l'action, actuellement à 35.06 $, pourrait atteindre 42.32 $ d'ici un an, offrant environ 21% de bénéfices aux nouveaux investisseurs. (Voir les prévisions de stock KHC sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/warren-buffet-using-dividend-stocks-130016434.html