Walmart et Home Depot lancent leurs revenus de vente au détail cette semaine

Après avoir profité d'une virée shopping à l'ère de la pandémie, les détaillants se préparent à une confrontation avec la réalité.

Walmart ainsi que Home Depot lancera la saison des bénéfices de détail mardi en partageant les résultats du trimestre de vacances. D'autres grands détaillants suivront, y compris des acteurs à grande surface comme Target ainsi que Meilleur achat, et des produits de base comme Macy ainsi que Gap.

Les rapports des entreprises arriveront au fur et à mesure craintes de récession nuage l'année à venir. les américains sont plus inquiet à propos l'inflation maintenant qu'ils ne le sont à propos de Covid. Les gens choisissent de dépenser plus pour les restaurants, les voyages et d'autres services tout en réduisant leurs achats de marchandises. Des taux d'intérêt plus élevés menacer le marché du logement.

Un ralentissement de la croissance des ventes semble également probable après les fortes hausses des trois dernières années.

Pour les investisseurs, la fin de la hausse du sucre dans le commerce de détail offre une image mitigée. Les entreprises peuvent partager des perspectives de ventes modestes. Pourtant, des marges bénéficiaires plus saines pourraient être une doublure argentée, car les coûts de transport diminuent et les détaillants ont moins de marchandises excédentaires à démarquer. De plus, les entreprises peuvent avoir des plans de dépenses plus prudents, tels que des commandes de stocks plus petites et un ralentissement des embauches. Cela pourrait augmenter les marges bénéficiaires, même si les consommateurs ne dépensent pas aussi librement.

"Le monde se concentre sur l'élan du chiffre d'affaires", a déclaré David Silverman, analyste du commerce de détail chez Fitch Ratings. "Tant de participants au marché se concentrent sur ce qu'est le revenu, quel est le revenu, quel est le revenu."

Mais, a-t-il ajouté, "c'est le bénéfice d'exploitation qui pourrait bien rebondir après une année 2022 difficile".

Silverman a déclaré que les stratégies des détaillants avaient changé depuis un an. Ensuite, ils ont parié sur des ventes exorbitantes devenant la nouvelle norme et ont fait des paris plus risqués, passant de commandes plus importantes à payer un supplément pour accélérer les expéditions. Cela a nui aux marges des entreprises, car les marchandises invendues se sont retrouvées sur le rack de dédouanement et les coûts ont grimpé, ainsi que les ventes.

Déjà, les détaillants ont une dose de réalité. Walmart, Target et Macy's font partie des entreprises qui ont parlé d'un consommateur plus prudent.

Plusieurs détaillants ont déjà prévisualisé les résultats des fêtes. Macy's a averti que les ventes du trimestre de vacances seraient plus légères de ses attentes. Nordström a dit ventes plus faibles et plus de démarques a nui à ses résultats de novembre et décembre. Lululemon a déclaré que ses marges bénéficiaires seraient inférieures aux prévisions, car le détaillant de vêtements de sport jongle avec les stocks excédentaires.

Résultats de vacances à l'échelle de l'industrie est tombé en deçà des attentes, aussi, selon la Fédération nationale du commerce de détail. Les ventes en novembre et décembre ont augmenté de 5.3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 936.3 milliards de dollars, en deçà des prévisions du principal groupe de commerce pour une croissance comprise entre 6 % et 8 % par rapport à l'année précédente. Début novembre, NRF avait dépenses projetées entre 942.6 milliards de dollars et 960.4 milliards de dollars.

Les leaders du commerce de détail ont recherché des indices de près, alors qu'ils se préparent pour l'exercice à venir. (La plupart des exercices financiers des détaillants se terminent en janvier.)

Le PDG de Macy, Jeff Gennette, a déclaré à CNBC le mois dernier que l'exploitant du grand magasin avait remarqué que moins d'acheteurs de vacances achetaient des articles pour eux-mêmes tout en achetant des cadeaux. Il a déclaré que ces achats inférieurs "ont plus que compensé les bonnes nouvelles que nous recevions en matière de cadeaux et d'occasions".

Les données des cartes de crédit de la société ont également montré des signes avant-coureurs, a-t-il ajouté : les soldes des clients sur les cartes de crédit Macy's, Bloomingdale's et American Express comarquées augmentent et davantage de ces soldes sont reportés au mois suivant plutôt que payés.

"Lorsque nous examinons notre portefeuille de crédit, vous avez un client qui subit plus de pression", a-t-il déclaré.

Certains détaillants ont déjà pris des mesures difficiles pour se préparer à ce qui pourrait être une année difficile. Le détaillant de luxe Neiman Marcus et Saks.com, le détaillant de commerce électronique dérivé des magasins Saks de la Cinquième Avenue, ont tous deux récemment été licenciés. Stitch Fix mis à pied 20 % de ses effectifs en entreprise. Wayfair mis à pied 10 % de ses effectifs mondiaux. Amazon a commencé suppression de plus de 18,000 XNUMX employés, dont beaucoup dans sa division de vente au détail.

Lit Bath & Beyond, qui a mis en garde contre un éventuel dépôt de bilan, a récemment réduit ses effectifs plus profondément car il volets également sur 150 de ses magasins éponymes.

Target en novembre a déclaré qu'il réduirait jusqu'à 3 milliards de dollars de coûts totaux au cours des trois prochaines années, car il a mis en garde contre une saison des fêtes plus lente. Il n'a pas fourni de détails sur ce plan. La société publiera ses résultats du quatrième trimestre le 28 février.

De nombreux dirigeants du commerce de détail ont déclaré qu'ils prévoyaient également des mesures de réduction des coûts pour leurs effectifs au cours des 12 prochains mois, comme l'embauche de travailleurs temporaires plutôt que d'employés à temps plein, selon une enquête réalisée en décembre auprès de 300 cadres du commerce de détail par le cabinet de conseil AlixPartners. Trente-sept pour cent ont déclaré s'attendre à un ralentissement des augmentations ou des promotions et 28 % ont déclaré s'attendre à une réduction des avantages sociaux dans leur entreprise au cours de l'année à venir.

Parmi les personnes interrogées, 19 % ont déclaré que des licenciements avaient eu lieu dans leur entreprise au cours des 12 derniers mois et 19 % ont déclaré s'attendre à ce que des licenciements se produisent dans les 12 prochains mois.

Marie Driscoll, analyste couvrant la beauté, le luxe et la mode pour la société de conseil au détail Coresight Research, a déclaré qu'elle s'attend à ce que les entreprises examinent de plus près d'autres éléments de la ligne, tels que la livraison et les retours gratuits, ainsi que les dépenses de marketing numérique.

Alors que les taux d'intérêt augmentent, elle a déclaré que les détaillants pourraient "trouver une religion d'exploitation".

"Les détaillants examinent leurs entreprises et disent que toutes les ventes ne valent pas la peine", a-t-elle déclaré. "Le fait qu'il y ait un coût réel de l'argent change la façon dont les entreprises envisagent leur activité."

Pourtant, certains facteurs jouent toujours en faveur des détaillants, a-t-elle déclaré. Le marché du travail tendu pourrait donner aux consommateurs la confiance nécessaire pour dépenser, alors même que l'inflation reste élevée. Les gens se déguisent et achètent des parfums lorsqu'ils sortent à nouveau, un facteur qui peut avoir augmentation des ventes au détail de janvier avec plus de dépenses dans les bars et les restaurants.

Elle a déclaré que la saison des résultats apportera des surprises et montrera quelles entreprises peuvent naviguer dans des eaux plus agitées. Nike, par exemple, relevé ses perspectives après avoir dépassé les attentes de Wall Street en décembre.

"Cela dépend en grande partie de leur consommateur et de la force de leur marque", a déclaré Driscoll. "Il y a de la force là-bas."