Walmart, Amazon et Home Depot conviennent que les dépenses des consommateurs ralentiront en 2023

Les dépenses de consommation pourraient diminuer alors que trois des cinq plus grands détaillants américains se préparent à un ralentissement de l'économie, notamment Walmart, Amazon et The Home Depot. Les consommateurs ont déplacé certaines dépenses des biens tangibles vers les services et cherchent à dépenser moins. Il y a eu une plus grande sensibilité au prix parmi les acheteurs, qui sont plus attentifs au choix des produits. Costco et Walmart ont tous deux signalé que les adhésions aux clubs-entrepôts avaient augmenté, ce qui démontre que les consommateurs mettent l'accent sur la valeur.

Alors que les prévisions de croissance économique stagnante sont de plus en plus acceptées, certains consommateurs se tourneront vers des produits moins marqués et rechercheront des marques de distributeur ou des marques de distributeur, en particulier pour les articles d'épicerie où les prix inflationnistes sont supérieurs à 11 % pour les aliments à la maison. Les consommateurs sont davantage concentrés sur leur situation financière, ce qui se poursuivra tout au long de l'année et aura une incidence sur les dépenses.

Amazon, Walmart et The Home Depot ont donné des perspectives prudentes de gains de revenus en 2023. Certaines baisses des dépenses de consommation sont comparées à des dépenses plus élevées en période post-pandémique. La croissance d'une année sur l'autre (YoY) depuis 2020 pour ces entreprises a été substantielle, et 2023 ressemble à une année de retour à la normale.

AmazonAMZN
atteint sa maturité

La croissance des ventes d'Amazon n'a pas été à deux chiffres pour la première fois en une décennie. Dans le passé, la croissance des ventes en glissement annuel variait entre 20 et 40 %. Cependant, en 2022, la croissance des ventes en glissement annuel a considérablement ralenti pour atteindre seulement 9.4 %. Le plus préoccupant pour Amazon, cependant, n'est pas la lenteur de la croissance, mais l'érosion des bénéfices au cours de l'exercice 2022. Amazon les entreprises sont divisées en trois segments : Amérique du Nord, International et Amazon Web Services (AWS). Ce dernier a la plus forte croissance et la plus grande contribution au total, mais ne rapporte que 16% des revenus d'Amazon. L'Amérique du Nord et l'international représentent 84% du revenu total, mais aucun des deux segments n'a réalisé de bénéfice en 2022, perdant un total combiné de 10.6 milliards de dollars.

Le ralentissement des ventes rend l'entreprise plus prudente quant aux dépenses de consommation en 2023. Les ventes en ligne d'Amazon ont baissé de 1 % par rapport à la croissance de 12.5 % de l'année dernière, et les services d'abonnement n'ont augmenté que de 11 % par rapport à l'année précédente à 26 %. Les prévisions d'Amazon pour le premier trimestre 2023 prévoient une augmentation des ventes comprise entre 4 % et 8 % par rapport au premier trimestre 2022.

Pour l'exercice 2022, Amazon a connu sa première perte depuis 2014. La société a perdu 2.7 milliards de dollars, y compris une dépense engagée pour son investissement en actions dans Rivian Automotive de 12.7 milliards de dollars. Andy Jassy, PDG d'Amazon, a clairement indiqué lors d'une récente réunion à main levée que l'entreprise est prête pour une course folle qui redéfinit ce qu'Amazon devrait être.

WalmartWMT
modifie les perspectives 2023

Par rapport à Amazon, la croissance de Walmart peut être décrite comme lente et régulière. Alors qu'Amazon a connu une croissance significative au cours des dix dernières années, Walmart a connu une croissance allant de stable à 7 %. En 2022, les revenus de l'entreprise ont augmenté de 6.7 %, mais Walmart prévoit une augmentation plus faible pour 2023, allant de 2.5 à 3 %.

Alors que les Américains cherchent à étirer leurs dollars, ils se tournent davantage vers les magasins discount et les clubs-entrepôts, en particulier les familles à revenu moyen à élevé. «Nous gagnons en parts de marché dans toutes les cohortes de revenus, y compris à l'extrémité supérieure, ce qui représente près de la moitié des gains que nous avons constatés aux États-Unis encore ce trimestre. Et nous capturons également une plus grande part de portefeuille au Sam's Club aux États-Unis auprès des acheteurs à revenu moyen et élevé », a déclaré Doug McMillon, PDG de Walmart, lors d'un récent appel aux résultats. Sam's Club US a augmenté ses ventes de plus de 10 milliards de dollars, enregistrant une croissance à deux chiffres de 14.7 %, et le nombre de membres a atteint un niveau record.

Bien que les prévisions de Walmart soient prudentes par rapport à sa croissance récente, la société ne panique pas. « L'une des choses que j'ai toujours appréciées dans cette entreprise, c'est qu'elle est naturellement couverte. Si les clients veulent plus de quelque chose et moins d'autre chose, nous changeons notre inventaire. Si l'économie est forte, nos clients ont plus d'argent, et c'est très bien. Si les choses sont plus difficiles, ils viennent à nous pour de la valeur », a déclaré McMillon. Les offres d'épicerie, qui représentent plus de la moitié des revenus de Walmart, ont profité à sa clientèle, d'autant plus que le consommateur Indice des prix montre que les prix des aliments à domicile ont augmenté de 11.3 % au cours des 12 derniers mois.

"En ce qui concerne les orientations, alors que nous sommes assis ici aujourd'hui, nous nous trouvons dans une position similaire à chacune des trois dernières années, où il y a beaucoup d'incertitude sur le reste de l'année. Bien que les problèmes de chaîne d'approvisionnement se soient largement atténués, les prix sont toujours élevés et la pression sur le consommateur est considérable », a déclaré John David Rainey, directeur financier de Walmart. Lorsque les dépenses des consommateurs ralentiront, ils chercheront des produits et des magasins axés sur la valeur. Walmart est moins sensible à une baisse significative des ventes en fonction de son prix de valeur quotidienne.

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compte sur ses collaborateurs pour gagner des parts de marché

Les ventes de Home Depot ont augmenté de 4.1 % pour l'exercice 2022. Le PDG de la société a évoqué la forte croissance de ces dernières années et l'évolution des dépenses de consommation. Alors que les perspectives pour 2023 sont stables par rapport aux revenus de 2022, la société reste optimiste quant à sa domination continue sur le marché. « À court terme, nous continuons à naviguer dans un environnement unique. Pendant la majeure partie de l'exercice 2022, nous avons observé un client résilient, moins sensible aux prix que prévu face à une inflation persistante. Au troisième trimestre, nous avons noté une certaine décélération dans certains produits et catégories, qui a été plus prononcée au quatrième trimestre », a déclaré Ted Decker, président et chef de la direction de Home Depot.

De 2019 à 2022, les ventes de l'entreprise ont augmenté à un taux de croissance annuel composé de 12.6 %. "Cette croissance reflète des facteurs propres à l'amélioration de l'habitat, car les propriétaires ont passé plus de temps dans leur maison et ont entrepris plus de projets car ils ont vu la valeur de leur maison augmenter de manière significative au cours de cette période ; le marché de la rénovation domiciliaire a également capturé une plus grande part du portefeuille du consommateur, car les dépenses en biens ont dépassé les dépenses en services au cours de cette période », a déclaré Richard McPhail, vice-président exécutif et directeur financier de Home Depot. McPhail a discuté du passage plus large des consommateurs des biens aux services à partir de l'été 2021 jusqu'à la fin de 2022.

The Home Depot a continué de voir ses ventes augmenter d'un trimestre à l'autre jusqu'à la fin de l'exercice 2022. McPhail a expliqué comment la société a examiné plusieurs facteurs alors qu'elle fournissait des perspectives de ventes stables pour 2023. « Premièrement, le point de départ de notre établissement d'objectifs cette année est notre hypothèse concernant les dépenses de consommation. Nous avons supposé, comme de nombreux économistes, que nous verrons une croissance économique réelle et des dépenses de consommation stables en 2023 », a déclaré McPhail. Il y a également eu un déplacement des dépenses de consommation des biens vers les services. Enfin, McPhail a expliqué que malgré les vents contraires de la baisse des dépenses de consommation et de l'abandon des produits tangibles, les employés de Home Depot lui donneraient un avantage durable sur le marché, et l'entreprise est convaincue qu'elle continuera à accroître sa part de marché en 2023.

Les consommateurs adoptent des comportements économiques

Les données de l'enquête confirment que le sentiment des consommateurs évolue vers un ralentissement des dépenses en 2023. Les résultats ont montré que 96 % des consommateurs interrogés ont l'intention d'adopter des comportements de réduction des coûts au cours des six prochains mois. La moitié des consommateurs interrogés sont très préoccupés par leur situation financière, 42 % s'attendant à une baisse significative de leurs dépenses dans toutes les catégories de commerce de détail. L'enquête a révélé que les consommateurs sont plus susceptibles de passer à une marque moins chère d'un produit particulier ou même de se passer d'un produit régulièrement utilisé (42 % des répondants). Dans l'épicerie, le domaine où les consommateurs sont le moins susceptibles de réduire leurs dépenses, 24 % ont déclaré qu'ils prévoyaient de réduire leurs dépenses, contre 12 % lors de l'enquête précédente. Échanger vers des marques appartenant à des magasins est une façon pour les consommateurs d'économiser de l'argent. PwC L'enquête Global Consumer Insights Pulse Survey de février 2023 comprend 9,180 25 consommateurs dans XNUMX territoires.

Walmart et Home Depot ont récemment annoncé les résultats du quatrième trimestre et de l'année entière. Amazon, le deuxième plus grand détaillant, a publié ses résultats annuels plus tôt ce mois-ci, tandis que les deux autres principaux détaillants, Costco et KrogerKR
, rendra compte le mois prochain. Tous les indicateurs font écho aux mêmes sentiments - un ralentissement des dépenses pour 2023.