Wall Street met en garde contre les problèmes qui se préparent dans les prêts automobiles alors que les prix baissent

(Bloomberg) - Les plus grandes banques américaines mettent en garde contre les problèmes à venir dans les prêts automobiles, car la baisse des prix des voitures d'occasion risque de laisser les emprunteurs sous l'eau.

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Wells Fargo & Co. a déclaré que des taux de perte plus élevés pour les prêts qu'elle a émis à la fin de l'année dernière ont contribué à une augmentation des radiations pour la période. Ally Financial Inc., le deuxième prêteur automobile du pays, a vu les radiations pour les prêts automobiles aux particuliers quadrupler au troisième trimestre. Et Fifth Third Bancorp a déclaré qu'elle se retirait des originations.

Les prix des voitures d'occasion ont chuté de 7% au troisième trimestre, la pire baisse depuis les profondeurs de la crise financière mondiale, selon les données compilées par la société de vente aux enchères de véhicules Manheim. Le risque, craignent les investisseurs, est que si les consommateurs finissent par devoir plus que ce que vaut leur voiture, ils pourraient cesser de faire des paiements et laisser les véhicules être repris.

"Il y a eu un véritable resserrement des marges sur la production de voitures neuves, d'une part, et d'autre part, il y a eu une baisse des prix des voitures d'occasion", a déclaré Tim Spence, directeur général de Fifth Third, dans une interview. « Cela nous a fait ralentir un peu la production » de prêts.

Ally a averti cette semaine les investisseurs que les taux nets de radiation pourraient grimper à 1.6 % l'an prochain, contre 1.05 % au troisième trimestre. Pourtant, les taux restent inférieurs à leurs niveaux d'avant la pandémie, et le directeur général Jeffrey Brown a déclaré catégoriquement que son entreprise n'avait pas besoin de se retirer des originations.

"Nous sommes toujours très satisfaits des nouveaux prêts que nous accordons aujourd'hui", a déclaré Brown. "Nous réduisons constamment les marges là où nous voyons des poches de risque supplémentaires. Les analyses derrière cela sont très robustes - nous avons des conversations hebdomadaires sur le crédit et des ajustements de boîte d'achat - c'est donc un environnement très fluide.

Lorsque Wells Fargo a commencé à voir des signes de taux de perte plus élevés sur les prêts qu'elle a créés l'année dernière, la société a rapidement resserré les normes de souscription. Les changements, combinés à l'impact des contraintes persistantes de la chaîne d'approvisionnement, ont fait chuter les volumes de montage de prêts automobiles de 40 % au troisième trimestre par rapport à l'année précédente.

Les prix des voitures d'occasion ont bondi au début de la crise de Covid-19, obligeant les emprunteurs qui achetaient alors à payer plus – et à contracter des emprunts plus importants – pour leurs véhicules. Ces clients réévaluent maintenant s'il vaut la peine de rester à jour sur leurs paiements, ce qui pourrait s'avérer "difficile pour le secteur du financement automobile à l'avenir", a déclaré le PDG de KeyCorp, Chris Gorman, dans une interview.

Bien que les prix des voitures d'occasion aient diminué depuis, ils restent élevés par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. Fifth Third voit de plus en plus de consommateurs – en particulier ceux qui ont des cotes de crédit subprime, auxquels la société ne prête généralement pas – essayer d'obtenir des concessions auprès des prêteurs afin qu'ils puissent conserver leurs véhicules, a déclaré le directeur du crédit Richard Stein.

"Les gens, s'ils ont un emploi, ils veulent garder leur voiture - ils ne veulent pas en acheter une nouvelle", a déclaré Stein. "Ils font beaucoup de choses pour garder leur voiture et rester à jour ou travailler avec les prêteurs."