Les analystes de Wall Street n'ont pas été aussi optimistes sur Tesla depuis 2015

(Bloomberg) – Tesla Inc. reçoit une forte démonstration de foi de la part d'un groupe que le PDG Elon Musk a autrefois critiqué pour avoir douté des perspectives de l'entreprise : les analystes de Wall Street.

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Les actions du constructeur de voitures électriques ont clôturé en hausse de 7.7% mercredi, après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a signalé un ralentissement du rythme de resserrement dès décembre, déclenchant un rallye à l'échelle du marché. Malgré la force, l'action de Tesla a enregistré sa plus forte baisse mensuelle depuis avril, plafonnant une déroute qui l'a fait chuter d'environ 37 % depuis fin septembre en raison des inquiétudes concernant une récession, la hausse des taux d'intérêt et les effets d'entraînement du rachat de Twitter Inc par Musk.

Mais l'ampleur de la chute a rendu les analystes boursiers de plus en plus optimistes, pariant que la vente est allée trop loin. Plus de 60% recommandent désormais aux investisseurs d'acheter des actions Tesla, la part la plus élevée depuis début 2015, selon les données compilées par Bloomberg. Et ces notations ont augmenté régulièrement cette année, avec au moins deux analystes améliorant le titre ce mois-ci et plusieurs réitérant leur position haussière.

"Les taureaux Tesla que je connais se chargent à ces niveaux", a déclaré Catherine Faddis, gestionnaire de portefeuille principal chez Fernwood Investment Management.

Après avoir atteint un niveau record début novembre 2021, le cours de l'action de Tesla a été entraîné à la baisse par des hausses de taux d'intérêt qui ont martelé les valorisations des actions de croissance et par des problèmes qui ont pesé sur l'économie mondiale depuis la pandémie.

Tesla fait face à une crise de la chaîne d'approvisionnement et à la flambée des coûts des matières premières qui affectent l'ensemble de l'industrie automobile. Il a également connu de multiples interruptions de production dans son usine clé en Chine, où le gouvernement a adopté une ligne dure pour contenir la pandémie. Plus récemment, les craintes croissantes d'une récession l'année prochaine ont alimenté la crainte que la demande pour ses voitures relativement chères ne soit également touchée.

L'accord Twitter de Musk a également été un frein majeur au cours de l'action de Tesla. C'est à cause du risque qu'il puisse vendre des actions pour injecter plus d'argent dans le site de médias sociaux qui perd de l'argent et que tourner autour de Twitter détournera son attention du fabricant de véhicules électriques.

Certains analystes restent sceptiques sur le fait que le pire est passé, son action affichant toujours un ratio cours/bénéfices supérieur à 90 % des actions du S&P 500. Quelque 27 % des analystes suivis par Bloomberg évaluent toujours Tesla comme une réserve, tandis que 13% conseillent de vendre les actions.

"Le cours de l'action de Tesla reste élevé sur presque toutes les mesures d'évaluation par rapport aux constructeurs automobiles traditionnels en raison de son profil de croissance unique", a écrit mardi l'analyste de Bernstein, Toni Sacconaghi, qui évalue Tesla comme l'équivalent d'une vente. Il a ajouté que des pressions plus larges sur le marché dans un contexte de taux plus élevés et de dépenses de consommation plus lentes pourraient "probablement avoir un impact disproportionné sur les actions à valorisation plus élevée telles que Tesla".

Mais le sentiment haussier est alimenté par la forte baisse du cours de son action et les attentes selon lesquelles son activité explosera à long terme alors qu'elle étend son avantage concurrentiel sur le marché des véhicules électriques.

Les actions se sont tellement dépréciées que Tesla a depuis retracé plusieurs jalons qu'elle a franchis lors de la poussée stratosphérique de 2020 et 2021, notamment en perdant sa position de cinquième entreprise la plus précieuse de l'indice S&P 500 au profit de Berkshire Hathaway Inc. et de ses 1 XNUMX milliards de dollars. capitalisation boursière.

Pourtant, les investisseurs particuliers, parmi lesquels Tesla bénéficie d'un soutien ardent, continuent de s'entasser dans le titre, selon les données de Vanda Research. Tesla était juste derrière le SPDR S&P 500 ETF dans une liste des titres les plus achetés cette année, en termes de nombre de jours à la première place, a déclaré Vanda.

Ces taureaux ont des fondamentaux commerciaux positifs à souligner. En tant que premier fabricant de véhicules électriques, la société devrait bénéficier de la loi sur la réduction de l'inflation du président américain Joe Biden, qui prévoit un crédit d'impôt pour les acheteurs de ces véhicules. Le très attendu pick-up Cybertruck devrait entrer en production au milieu de l'année prochaine, et la société organise jeudi un événement de livraison pour ses semi-remorques.

L'analyste de Citigroup Inc., Itay Michaeli, a mis à jour la semaine dernière les actions de Tesla, affirmant que la valorisation était plus équilibrée après la vente et que le fort avantage concurrentiel de la société sur le marché des véhicules électriques l'aiderait à surmonter un ralentissement. Adam Jonas de Morgan Stanley a touché un accord similaire, affirmant que Tesla est le seul fabricant de véhicules électriques couvert par la banque qui génère un profit sur la vente de ses voitures.

"Dans un environnement économique en ralentissement, nous pensons que" l'écart par rapport à la concurrence "de Tesla peut potentiellement se creuser, en particulier alors que les prix des véhicules électriques passent d'inflationnistes à déflationnistes", a déclaré Jonas.

(Mise à jour du mouvement de stock dans le deuxième paragraphe.)