VIX Surge to 150 est le plus gros pari d'options de la journée pour 'Fear Gauge'

(Bloomberg) - L'incertitude concernant le prochain rapport sur l'emploi a poussé l'indice de volatilité Cboe, ou VIX, à clôturer au-dessus de 30 jeudi. Et quelqu'un parie que cela ne s'arrêtera pas là.

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Peu de temps avant la fermeture du marché, un trader a parié que le VIX pourrait augmenter à 150 d'ici la fin mars. Grâce à une série de transactions en bloc, le trader - très probablement une personne, selon les acteurs du marché - a acheté 50,000 950,000 options d'achat, en payant XNUMX XNUMX $. C'était le contrat d'options VIX le plus actif jeudi.

"Cela peut être considéré comme un moyen bon marché de se couvrir si nous assistons à un autre crash important", a déclaré Michael Beth, directeur des transactions chez WallachBeth Capital. "Bien que le contrat ait un faible delta maintenant, si les choses évoluent rapidement, nous pouvons voir la valeur du contrat augmenter de manière significative."

Ce genre d'activité massive dans des contrats qui sont si loin d'être rentables est rare. Dans un environnement aussi incertain, les traders ont tendance à s'en tenir à des options à court terme qui ne sont pas trop loin d'être dans la monnaie. Le plus haut jamais négocié par le VIX sur une base intrajournalière était de 89.53 le 24 octobre 2008, selon les données de Bloomberg remontant à 1990.

D'ici le 22 mars, lorsque les contrats expireront, les investisseurs seront confrontés à une multitude d'événements susceptibles d'influencer le marché, comme quatre annonces de taux d'intérêt et six impressions sur l'inflation. L'acheteur des contrats pourrait se trouver dans une situation où il a besoin d'une couverture pouvant servir de protection dans un scénario de panique, le cas échéant, selon Chris Murphy, co-responsable de la stratégie des produits dérivés chez Susquehanna International Group.

"Cette haie de queue n'a pas besoin du VIX pour se rapprocher de 150", a déclaré Murphy. "Mais si VIX et VVIX augmentent tous les deux, la valeur de ces appels pourrait être multipliée par cinq à dix uniquement à cause de Vega."