VIX est tombé dans une croix de la mort. C'est généralement bon pour le S&P 500

(Bloomberg) — Un indicateur à contre-courant de la volatilité boursière envoie un signe encourageant pour les actions américaines dans les semaines à venir.

Les plus lus de Bloomberg

L'indice de volatilité Cboe, ou VIX, est tombé dans une formation technique de "croix de la mort" vendredi pour la première fois depuis août, lorsque les marchés boursiers américains se sont évanouis face aux craintes renouvelées que la Réserve fédérale continue d'augmenter agressivement les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation.

Le VIX, surnommé la jauge de peur de Wall Street, mesure les attentes du marché en matière de volatilité sur 30 jours et peut servir d'indicateur important de l'état d'esprit des investisseurs. Le soi-disant schéma croisé de la mort apparaît lorsque la moyenne mobile à court terme sur 50 jours du VIX glisse en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours.

Pour les actions ou indices individuels, un croisement de la mort est souvent considéré comme baissier. Mais quand cela arrive au VIX, cela peut être un signe d'espoir pour les actions, selon Jeffrey Hirsch, rédacteur en chef du Stock Trader's Almanac, et Christopher Mistal, directeur de recherche à la publication.

"Étant donné que le VIX est conçu pour mesurer la volatilité du marché à court terme, plus il est bas, plus le S&P 500 est généralement performant", ont écrit Hirsch et Mistal dans une note de recherche aux clients. "Ainsi, une croix de la mort VIX peut être une indication haussière."

Depuis 1990, il y a eu 35 croix de la mort pour le VIX avant l'actuel, selon l'almanach du négociant en valeurs mobilières. En moyenne, le S&P 500 a grimpé de 0.5% et 0.6% respectivement une et deux semaines après la formation.

Avec tout cela étant dit, les traders actions ne sont confiants que dans une chose au cours de la semaine prochaine : plus de turbulences.

La volatilité s'est considérablement atténuée, le VIX tombant en dessous de 20 au début de ce mois après avoir atteint 34.53 en intrajournalier le 12 octobre. Lundi, cependant, il est passé au-dessus de 24 alors que les investisseurs se préparent à une mesure importante de l'inflation à la consommation mardi. , suivi de la décision de taux de la Fed un jour plus tard. Ces événements clés façonneront probablement ce qui attend un marché boursier abattu en 2023.

"Cela suggérerait que la croix de mort VIX actuelle est probablement haussière à court terme, mais pas une bonne indication bien au-delà de deux semaines", ont écrit Hirsch et Mistal.