Vanguard Group, le deuxième émetteur de fonds négociés en bourse, prévoit une poussée majeure dans l'indexation directe, un style d'investissement qui concurrence de front sa gamme d'ETF et de fonds communs de placement.
L'émetteur d'ETF, également la plus grande société de fonds communs de placement au monde, "investira massivement" dans l'investissement direct, a déclaré le PDG Tim Buckley lors d'une interview sur scène lors de la conférence Exchange ETF à Miami Beach cette semaine.
L'indexation directe a été qualifiée de «tueur d'ETF» car elle permet aux clients de créer des répliques d'indices boursiers et de créer des portefeuilles personnalisables, ce qui réduit une partie de la valeur des ETF. Son grand attrait peut être les avantages qui réduisent les factures d'impôt : les investisseurs peuvent s'engager dans la récolte des pertes fiscales, où les pertes des investissements peuvent être utilisées pour compenser les gains dans d'autres domaines.
"L'utilisation de l'indexation directe présente d'énormes avantages fiscaux pour de nombreux investisseurs", a déclaré Buckley, selon Pensions & Investments.
Vanguard, qui gère 2.01 billions de dollars en 81 ETF, a commencé son passage à l'indexation directe en octobre 2021, avec l'achat de Just Invest et de sa plateforme d'investissement direct appelée Kaleidoscope.
L'indexation directe est accessible aux investisseurs fortunés depuis des années. Selon un rapport de Cerulli Associates l'année dernière, il pourrait croître pour représenter un tiers des comptes de détail distincts d'ici 2026, tiré par des clients disposant de 2 à 3 millions de dollars d'actifs.
Avec un si grand nombre de ses ETF et fonds communs de placement liés à des indices, Vanguard, avec 7.2 billions de dollars d'actifs, peut ne pas sembler être une entreprise évidente pour adopter l'indexation directe. Buckley a déclaré qu'au lieu d'adopter une approche hostile, Vanguard la voit potentiellement bénéficier aux investisseurs au sens large.
Cette décision suggère que l'indexation directe est là pour rester et fera de plus grandes percées dans l'industrie des ETF. Dans certaines circonstances, les investisseurs peuvent y trouver une meilleure solution d'investissement que même les ETF.
"Il ne s'agit pas de perturbation ou de concurrence", a déclaré l'analyste senior d'ETF.com, Sumit Roy. "Il s'agit d'offrir aux investisseurs plus de choix et la meilleure solution pour leurs besoins d'investissement."
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Source : https://finance.yahoo.com/news/vanguard-going-direct-indexing-ceo-191500905.html