Les actions américaines approchent du test crucial pour savoir jusqu'où ira le marché baissier

(Bloomberg) – Alors que le sentiment des investisseurs est au plus bas, les actions américaines approchent d'un test crucial de la gravité du marché baissier de cette année.

Les plus lus de Bloomberg

L'indice S&P 500 est sur le point de tester sa moyenne mobile sur 200 semaines, un niveau de support technique à long terme qui a déclenché un rebond lors de plusieurs ventes massives dans le passé. Cependant, lorsque le niveau a été franchi - y compris après l'effondrement de la bulle Internet en 2000-2002, la crise financière mondiale en 2008-2009 et la pandémie de coronavirus en 2020 - les pertes qui ont suivi ont été énormes. L'indice de référence a chuté entre 35 % et 60 % au cours de ces périodes et il a fallu plusieurs années pour que le marché se redresse.

"Même si le S&P 500 chute à sa moyenne mobile sur 200 semaines, il ne sera toujours qu'à 25% des sommets d'avril, et l'indice est toujours loin d'être survendu", a déclaré Gurmit Kapoor, vendeur multi-actifs d'Aurel. "Ce marché baissier peut devenir sérieux à partir d'ici."

L'indice de référence américain est entré dans un marché baissier technique – une baisse de 20 % par rapport à son récent sommet – en juin de cette année. De nombreux stratèges voient plus de baisse à venir dans un contexte de craintes de récession alors que les banques centrales mondiales poursuivent leurs hausses de taux agressives pour lutter contre la flambée de l'inflation. La force du dollar est également un gros problème pour les actions américaines, a déclaré aujourd'hui Michael Wilson, stratège en chef des actions américaines de Morgan Stanley.

Les stratèges de Bank of America Corp., citant les données de l'EPFR Global, ont déclaré vendredi que les investisseurs affluent vers les liquidités et évitent presque toutes les autres classes d'actifs alors qu'elles deviennent les plus pessimistes depuis la crise financière mondiale.

Les actifs à risque mondiaux ont prolongé leur vente lundi, avec des contrats à terme pour le S&P 500 en baisse de 0.5 % et une mesure de la volatilité qui a bondi. Les stratèges de Credit Suisse AG dirigés par Andrew Garthwaite ont réitéré une position sous-pondérée sur les États-Unis, qui se situent au bas de leur tableau de bord régional en raison de leur forte exposition aux actions de croissance. "Nous voyons toujours des problèmes avec la technologie et les États-Unis sont la région la moins performante si le coût du haut rendement augmente", ont-ils écrit.

Le Nasdaq 100 fait face à un autre grand plongeon de 10% ou plus: MLIV Pulse