Les sanctions américaines aident la Chine à dynamiser son industrie de fabrication de puces

(Bloomberg) - L'industrie chinoise des puces se développe plus rapidement que partout ailleurs dans le monde, après que les sanctions américaines contre les champions locaux de Huawei Technologies Co. à Hikvision ont stimulé l'appétit pour les composants locaux.

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Selon les données compilées par Bloomberg, 20 des 2 entreprises de l'industrie des puces à la croissance la plus rapide au monde au cours des quatre derniers trimestres proviennent en moyenne de la deuxième économie mondiale. Cela par rapport à seulement 8 au même moment l'an dernier. Ces fournisseurs basés en Chine de logiciels de conception, de processeurs et d'équipements essentiels à la fabrication de puces augmentent leurs revenus à plusieurs reprises, comme les leaders mondiaux Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ou ASML Holding NV.

Cette croissance suralimentée souligne à quel point les tensions entre Washington et Pékin transforment l'industrie mondiale des semi-conducteurs de 550 milliards de dollars - un secteur qui joue un rôle démesuré dans tout, de la défense à l'avènement de technologies futures comme l'IA et les voitures autonomes. En 2020, les États-Unis ont commencé à restreindre les ventes de technologies américaines à des entreprises comme Semiconductor Manufacturing International Corp. et Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., contenant avec succès leur croissance, mais alimentant également un boom de la fabrication et de la fourniture de puces chinoises.

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Alors que les actions de sociétés comme Cambricon Technologies Corp. ont plus que doublé par rapport aux plus bas cette année, les analystes estiment qu'il peut encore y avoir de la place pour croître. Pékin devrait orchestrer des milliards de dollars d'investissements dans le secteur dans le cadre de programmes ambitieux tels que son plan "Little Giants" pour approuver et financer les champions nationaux de la technologie, et encourager les tactiques "acheter la Chine" pour contourner les sanctions américaines. La montée en puissance des noms indigènes a attiré l'attention de certains des clients les plus pointilleux : Apple Inc. aurait considéré Yangtze Memory Technologies Co. comme son dernier fournisseur de mémoire flash pour iPhone.

"La plus grande tendance sous-jacente est la quête d'autosuffisance de la Chine dans la chaîne d'approvisionnement, catalysée par les blocages liés à Covid", a écrit l'analyste de Morningstar Phelix Lee dans un e-mail répondant aux demandes de Bloomberg News. "Au milieu des fermetures, les clients chinois qui utilisent principalement des semi-conducteurs importés doivent trouver des alternatives locales pour assurer le bon fonctionnement."

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L'indice FactSet China Semiconductor, qui suit certains des plus grands acteurs de l'industrie du pays, a gagné environ 20 % depuis fin avril, lorsque les fermetures de Covid ont fait grimper les prix locaux. Mais il reste en baisse d'environ un tiers par rapport à son pic de juillet 2021.

Au cœur des ambitions de Pékin se trouve l'impulsion pour se sevrer d'un rival géopolitique et de plus de 430 milliards de dollars de chipsets importés en 2021. Les commandes d'équipements de fabrication de puces auprès de fournisseurs étrangers ont augmenté de 58 % l'année dernière alors que les usines locales ont augmenté leur capacité, données fournies par l'organisme de l'industrie Semi show.

Cela stimule à son tour les entreprises locales. Les ventes totales des fabricants de puces et des concepteurs basés en Chine ont bondi de 18 % en 2021 pour atteindre un record de plus de 1 150 milliards de yuans (XNUMX milliards de dollars), selon la China Semiconductor Industry Association.

Une pénurie persistante de puces qui réduit la production des plus grands fabricants mondiaux de voitures et d'électronique grand public joue également en faveur des fabricants de puces locaux, aidant les fournisseurs chinois à accéder plus facilement au marché international - parfois avec des primes ajoutées aux produits les plus vendus, tels que l'automobile et puces PC.

SMIC et Hua Hong Semiconductor Ltd., les plus grands fabricants de puces sous contrat, ont maintenu leurs usines basées à Shanghai à presque pleine capacité alors même que la pire épidémie de Covid-19 depuis 2020 paralyse les usines et la logistique à travers la Chine. Avec l'aide des autorités locales, des vols de fret en provenance du Japon ont livré des matériaux et des équipements essentiels aux usines de puces alors que la ville était fermée. SMIC a récemment signalé une augmentation de 67 % de ses ventes trimestrielles, dépassant ses rivaux bien plus importants, GlobalFoundries Inc. et TSMC.

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Le chiffre d'affaires de Shanghai Fullhan Microelectronics Co. a augmenté de 37 % en moyenne en raison de la forte demande de produits de surveillance. Le concepteur de puces vidéo s'est engagé à se développer dans les véhicules électriques et l'IA après avoir remporté sa désignation de "Little Giant". Et le développeur d'outils de conception Primarius Technologies Co. a doublé ses ventes en moyenne au cours des quatre derniers trimestres, affirmant qu'il a développé un logiciel pouvant être utilisé dans la fabrication de puces de 3 nanomètres.

Mettant de côté les préoccupations de rentabilité à long terme, Lee de Morningstar a déclaré que le renforcement agressif des capacités des acteurs chinois augmentera leur présence à l'échelle mondiale. Cela fait grincer des dents à Washington.

"L'Amérique est sur le point de perdre la concurrence des puces", ont averti le spécialiste des relations internationales Graham Allison et l'ancien chef de Google Eric Schmidt dans une chronique du Wall Street Journal. "Si Pékin développe des avantages durables dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, cela générerait des percées dans les technologies fondamentales que les États-Unis ne peuvent égaler."

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(Mises à jour avec les commentaires de l'ancien chef de Google, stocks de puces du 6e paragraphe)