Le dollar américain s'adoucit alors que les marchés se concentrent à nouveau sur la voie désinflationniste

• Le dollar américain s'échange autour d'un plus haut de trois mois. 
• Le marché considère le récent rapport sur l’IPC américain comme une exception ponctuelle dans la trajectoire désinflationniste. 
• L'indice du dollar américain semble stagner devant 105 et connaître des prises de bénéfices. 

Le dollar américain (USD) a donné quelques bons coups aux marchés avec un rallye substantiel en milieu de semaine, mais ne semble pas se poursuivre ce mercredi avant la cloche d'ouverture américaine. Cette décision fait suite à des hausses surprises de l’inflation mensuelle aux États-Unis (tant globale que fondamentale). Cela déclenche à son tour un tremblement de terre sur les marchés, qui a fait plonger les actions, faire grimper les rendements et faire remonter le dollar américain par rapport à toutes les principales devises.

Sur le front des données économiques, un calendrier très léger laisse aux marchés une marge de manœuvre pour digérer et se recalibrer. N’attendez pas grand-chose des données économiques à venir ce mercredi avec l’enquête sur les demandes de prêts hypothécaires. Recherchez plutôt des indices auprès des membres de la Réserve fédérale américaine, Austan Goolsbee et Michael Barr, qui s'expriment aujourd'hui et qui pourraient atténuer l'inflation actuelle avec un message nuancé. 

Évolution du marché du résumé quotidien : Goolsbee considère que le logement est un problème

• Plusieurs autres analystes et banques considèrent les données de mardi comme étant ponctuelles, la trajectoire désinflationniste étant toujours d'actualité et aucune hausse substantielle de l'inflation n'est attendue. 
• Goldman Sachs n'a pas tardé à publier un rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis, affirmant que les chiffres de février seraient considérablement inférieurs et annulant la réaction instinctive actuelle des chiffres de l'IPC en raison de la période de vacances saisonnières intensive en décembre. et janvier. Une simple goutte sur une plaque chauffante donc, selon Goldman Sachs.
• La Corée du Nord a tiré plusieurs missiles de croisière au large de la côte Est. 
• L'indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires s'est contracté de 2.3 %, après un taux positif de 3.7 % la semaine précédente.
• Deux intervenants de la Réserve fédérale américaine devraient faire leurs commentaires ce mercredi : vers 14h30 GMT, la Fed de Chicago, Austan Gooldsbee, a déjà pris la parole et a souligné que le logement était le dernier château de l'inflation. Il faut résoudre ce problème avant que les données sur l’emploi ne commencent à devenir négatives avec ces taux élevés. Vers 21h00, le vice-président de la Fed, Michael Barr, prendra la parole. 
• Les marchés actions tentent de se redresser avec des actions européennes légèrement dans le vert. Les contrats à terme sur actions américaines sont encore plus en hausse que ceux européens, le Nasdaq étant en tête, en hausse de 0.60 %.
• L'outil FedWatch du groupe CME se penche désormais sur la réunion du 20 mars. Les attentes pour une pause sont de 91.5%, tandis que celles pour une baisse des taux sont de 8.5%. En termes de surpondération des attentes en matière de baisse des taux, l'indicateur s'est déplacé de mai/juin vers l'été, vers juillet.
• Le titre de référence du Trésor américain à 10 ans s'échange à près de 4.29 %, un peu plus bas que son sommet de mardi à 4.33 %.

Analyse technique de l'indice du dollar américain : la Fed a une dernière chose à faire avant de commencer à réduire

L'indice du dollar américain (DXY) a grimpé à près de 105 après les données de l'IPC américain. Même s’il semble très logique que le DXY puisse désormais dépasser ce niveau, les marchés ont déjà intégré ces données après avoir repoussé les attentes de réduction des taux de la Fed de juin à juillet. Il est donc possible que dans les prochains jours, cette tendance à la hausse commence à s'atténuer à la recherche de soutien. 

La route est désormais ouverte pour un saut à 105.00 avec 105.12 comme niveaux clés à surveiller. Un pas au-delà se situe à 105.88, le plus haut de novembre 2023. En fin de compte, 107.20 – le plus haut de 2023 – pourrait même revenir, mais ce serait lorsque plusieurs mesures d'inflation apparaîtraient plus élevées que prévu pendant plusieurs semaines dans un rangée. 

Le support devrait maintenant être fourni par le plus haut de la semaine dernière lundi, près de 104.59. Plus bas, cette moyenne mobile simple sur 100 jours semble plutôt douteuse, proche de 104.24, de sorte que la SMA sur 200 jours proche de 103.67 semble plus solide. Si cela cédait, recherchez le support du SMA de 55 jours près de 103.08.