La configuration de l'indice du dollar américain (DXY) indique un retour imminent

L'indice du dollar américain (DXY) a été soumis à une pression intense alors que les investisseurs mondiaux adoptent un sentiment de risque. Il s'échangeait à 101.85, soit quelques points au-dessus du plus bas de l'année à 101.55. L'indice a plongé de plus de 12 % par rapport à son sommet de 2022 tandis que le VIX recule à 20 $.

Décision de la Fed et données PCE

L'indice DXY a connu une forte vente au cours des derniers mois. Cette baisse s'est accélérée après la réunion de politique monétaire de décembre au cours de laquelle les responsables ont décidé de relever les taux d'intérêt de 0.50 %. Comme nous l'avons écrit ici, la banque avait procédé à quatre hausses de taux consécutives de 0.75 %.

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La liquidation de l'indice s'est ensuite accélérée après que les États-Unis ont publié des chiffres d'inflation faibles en janvier. Selon le BLS, l'indice global des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 6.5 % en décembre après avoir augmenté de 7.3 % le mois précédent. C'était le sixième mois consécutif de baisse.

La principale nouvelles de FOREX Vendredi sera la publication des dernières données US PCE. Les économistes s'attendent à ce que les données globales du PCE passent de 5.5 % en novembre à 4.6 % en décembre. Le Core PCE devrait également avoir légèrement baissé au cours du mois. 

Ces chiffres, associés à d'autres indicateurs avancés, montrent que la Fed augmentera probablement ses taux la semaine prochaine de 0.50 %. Il indiquera alors des hausses de taux plus lentes dans les mois à venir. Il veut projeter de la force dans le but de pousser les rendements obligataires à la hausse et les actions à la baisse.

L'indice du dollar américain réagit également aux données du PIB qui ont été publiées jeudi. Selon l'agence de statistiques, l'économie a ralenti à 2.9 % au quatrième trimestre, soit un taux plus lent que la croissance précédente de 4 %.

Prévisions de l'indice du dollar américain

Le consensus à Wall Street est que l'indice DXY continuera de baisser dans les semaines à venir. Cependant, un examen plus approfondi du graphique 4H envoie une image différente. Le graphique montre que l'indice forme un motif en coin descendant que j'ai montré en noir. Ce schéma conduit généralement à une cassure haussière lorsque les deux lignes se déplacent vers leur confluence. 

Par conséquent, il est probable qu'il rebondira après la décision de la Fed la semaine prochaine et se déplacera vers l'importante résistance à 103.57. Une autre preuve en est la EUR / USD paire de devises indiquée sur le côté droit, ce qui montre qu'elle a formé un motif en coin ascendant. Ceci est remarquable puisque l'euro est le principal constituant de l'indice du dollar américain.