- Le dollar américain s'effondre après son rallye de deux jours.
- Les traders ne savent pas quoi faire ensuite avec ces données très mitigées.
- L'indice du dollar américain a atteint de nouveaux sommets pour mars, mais retombe aux niveaux d'ouverture.
Le dollar américain (USD) recule par rapport à ses nouveaux plus hauts précédents du mois de mars après que le billet vert se soit redressé suite aux commentaires de Christopher Waller, membre du conseil d'administration de la Fed, qui a mis fin à une baisse des taux d'intérêt en juin. Le billet vert circule sur les marchés et affronte tous les grands pairs du G20. Les marchés s’orientent vers des baisses de taux moins nombreuses et plus tardives, alors que l’économie et l’inflation s’accélèrent.
Le calendrier économique très chargé de ce jeudi laisse des traces avec des affirmations continues qui contredisent les chiffres optimistes du produit intérieur brut américain. Cela rend les traders nerveux car les points de données divergent et ne dressent pas un tableau clair. D'autres données provenant des chiffres de l'Université du Michigan et de l'indice des gestionnaires d'achats de Chicago ne semblent pas apporter de clarté pour le moment.
Évolution du marché du résumé quotidien : pas de signal clair
- Le premier lot de données a été publié :
- Résultat final du produit intérieur brut américain pour le quatrième trimestre :
- Le PIB global est passé de 3.2% à 3.4%.
- L'indice des prix du PIB est resté inchangé à 1.7%.
- Les dépenses de consommation personnelle de base ont légèrement reculé, passant de 2.1 % à 2 %.
- Les inscriptions au chômage de cette semaine :
- Les réclamations initiales sont restées stables à 211,000 XNUMX.
- Les sinistres continus ont bondi à 1.819 million, contre 1.795 million.
- Résultat final du produit intérieur brut américain pour le quatrième trimestre :
- L'indice des directeurs d'achat de Chicago pour mars est passé de 44 à 41.4.
- Lecture finale pour l'Université du Michigan du mois de mars :
- Le sentiment des consommateurs a bondi de 76.5 à 79.4.
- Les anticipations d'inflation des consommateurs ont reculé de 2.9 % à 2.8 %.
- L'indice manufacturier de la Fed du Kansas pour mars sera publié à 15h00 GMT, alors qu'il était auparavant à 3. Aucune prévision n'est disponible.
- Les actions américaines se négocient toujours à plat après la publication du PIB américain et des inscriptions au chômage.
- Selon l'outil FedWatch du groupe CME, les attentes concernant le maintien du taux des fonds fédéraux inchangés pour la réunion de la Fed du 1er mai sont de 94.8 %, tandis que les chances d'une baisse des taux sont de 5.2 %.
- Le bon du Trésor américain de référence à 10 ans s'échange autour de 4.21 %, contre 4.18 % plus tôt cette semaine.
Analyse technique de l’indice du dollar américain : et maintenant ?
L'indice du dollar américain (DXY) a été stimulé par Waller de la Fed du jour au lendemain après que le responsable se soit opposé aux attentes de réduction des taux en juin et ait anéanti tout espoir de réductions de la part de la Réserve fédérale américaine avant l'été. Les haussiers du dollar américain ont poursuivi le DXY à la hausse, ce qui a donné lieu à un nouveau plus haut pour mars et les plus hauts de février sont maintenant en train d'être atteints. Si l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) porte à nouveau une étiquette d’inflation brûlante, attendez-vous à ce que le DXY atteigne rapidement 105.00 et plus.
Ce premier niveau pivot pour le DXY à 104.60 a été cassé, là où le rallye de la semaine dernière a culminé. Plus haut, 104.96 reste le niveau à battre pour aborder 105.00. Une fois au-dessus de ce niveau, 105.12 est le dernier point de résistance pour l'instant avant que l'indice de force relative (RSI) n'atteigne des niveaux de surachat.
Le support de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours à 103.75, de la SMA à 100 jours à 103.48 et de la SMA à 55 jours à 103.72 ne sont pas en mesure de montrer leur importance en tant que support, car les traders n'ont pas attendu une baisse de ces niveaux. niveaux pour un redressement. Le chiffre important de 103.00 semble rester incontesté pendant plus longtemps, après que la baisse survenue à la suite de la réunion de la Fed la semaine dernière ait été inversée bien avant de l'atteindre.
FAQ de la Fed
La politique monétaire aux États-Unis est façonnée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a deux mandats : parvenir à la stabilité des prix et favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs consiste à ajuster les taux d’intérêt. Lorsque les prix augmentent trop rapidement et que l’inflation dépasse l’objectif de 2 %, la Fed augmente les taux d’intérêt, augmentant ainsi les coûts d’emprunt dans l’ensemble de l’économie. Cela se traduit par un dollar américain (USD) plus fort, car cela fait des États-Unis un endroit plus attrayant pour les investisseurs internationaux où placer leur argent. Lorsque l’inflation tombe en dessous de 2 % ou que le taux de chômage est trop élevé, la Fed peut baisser les taux d’intérêt pour encourager l’emprunt, ce qui pèse sur le billet vert.
La Réserve fédérale (Fed) tient huit réunions politiques par an, au cours desquelles le Comité fédéral de l'open market (FOMC) évalue les conditions économiques et prend des décisions de politique monétaire. Le FOMC réunit douze responsables de la Fed – les sept membres du Conseil des gouverneurs, le président de la Banque de réserve fédérale de New York et quatre des onze présidents restants des banques de réserve régionales, qui exercent un mandat d'un an à tour de rôle. .
Dans des situations extrêmes, la Réserve fédérale peut recourir à une politique appelée Quantitative Easing (QE). Le QE est le processus par lequel la Fed augmente considérablement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Il s’agit d’une mesure politique non standard utilisée pendant les crises ou lorsque l’inflation est extrêmement faible. C'était l'arme de prédilection de la Fed lors de la Grande crise financière de 2008. Cela implique que la Fed imprime davantage de dollars et les utilise pour acheter des obligations de qualité supérieure auprès des institutions financières. Le QE affaiblit généralement le dollar américain.
Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse du QE, par lequel la Réserve fédérale cesse d'acheter des obligations aux institutions financières et ne réinvestit pas le principal des obligations qu'elle détient arrivant à échéance, pour acheter de nouvelles obligations. Il est généralement positif pour la valeur du dollar américain.
Source : https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-strengthens-to-monthly-highs-as-waller-pushes-back-on-early-rate-cut-bets-202403281200