Comprendre la structure du capital de Coca-Cola (KO)

La compagnie Coca Cola (KO) est la plus ancienne et la plus importante entreprise de boissons au monde. Fondée en 1886, Coca-Cola est restée au sommet de son industrie grâce à la reconnaissance de la marque multinationale et au contrôle avisé de ses finances, y compris sa structure de capital.

En termes simples, la structure du capital est une mesure utilisée pour déterminer le montant de la dette et/ou des capitaux propres qu'une entreprise utilise pour financer ses opérations. Examinons les éléments de la structure du capital de Coca-Cola, y compris sa capitalisation en actions, la capitalisation de la dette, la capacité de levier et la valeur de l'entreprise.

Capitalisation boursière

Capitaux propres (ou capitaux propres pour les sociétés privées) représente le montant d'argent qui reviendrait aux actionnaires d'une société si tous les actifs étaient liquidés. Représentant la propriété des actionnaires dans une société, le montant de équité investi dans une entreprise se trouve en calculant la somme des bénéfices non répartis et des actions ordinaires moins le nombre d'actions propres.

Comme indiqué dans son 10-Q du troisième trimestre, le total des capitaux propres de Coca-Cola s'élève à 22.81 milliards de dollars. Cela comprend la somme de 1.76 milliard de dollars d'actions ordinaires à la valeur nominale, 18.69 milliards de dollars d'excédent de capital et 70.89 milliards de dollars de bénéfices réinvestis (non répartis), moins 15.87 milliards de dollars d'autres éléments du résultat global cumulés et des actions de trésorerie d'une valeur de 52.67 milliards de dollars. Au 23 décembre 2022, Coca-Cola avait 4,325 275.5 milliards d'actions en circulation, ce qui lui donnait une capitalisation boursière d'environ XNUMX milliards de dollars.

Capitalisation de la dette

La dette, l'autre partie de la structure du capital, détermine le montant cumulé du capital dû aux créanciers. La dette est d'abord décomposée en deux catégories : passif courant, venant à échéance dans un délai d'un an, et le reste des passifs arrivant à échéance dans plus d'un an.

Le 10-Q de Coca-Cola d'octobre 2022 montre que la société a un passif à court terme de 26.44 milliards de dollars, composé de 116.10 milliards de dollars de comptes créditeurs et charges à payer, de 3.39 milliards de dollars de prêts et d'effets à payer, de 729 millions de dollars d'échéances actuelles de la dette à long terme, et 1.2 milliard de dollars en impôts sur le revenu accumulés. La dette à long terme, les impôts différés et les autres passifs à long terme totalisent 46.69 milliards de dollars. Le passif total de Coca-Cola s'élève à 68.04 milliards de dollars.

Levier

Malgré cette dette, la capacité de Coca-Cola à rembourser ses dettes à court terme a en fait augmenté. Coca Cola Ratio actuel (une comparaison des actifs courants d'une entreprise à ses passifs courants) est de 1.12, ce qui est généralement considéré comme normal pour l'industrie. Cela signifie que Coca-Cola dispose de 1.12 $ d'actifs liquides pour couvrir chaque dollar de dette actuelle.

Son poids record rapport rapide, qui mesure le montant en dollars des actifs liquides disponibles par rapport au montant en dollars des passifs courants d'une entreprise, s'élève à 97.

Coca ratio d'endettement a chuté, un autre signe de santé financière. Cette jauge de levier est utilisée pour calculer la propriété d'une entreprise par rapport au montant d'argent dû aux créanciers, et elle est déterminée en trouvant le quotient du total des passifs divisé par les capitaux propres. Au troisième trimestre 3, Coca-Cola avait un ratio d'endettement de 2022, contre 2.78 en 2.795.

Valeur d'entreprise

Valeur d'entreprise (EV) est une mesure souvent utilisée par les banquiers d'affaires pour déterminer le prix d'une entreprise si elle devait être mise sur le marché. L'EV est calculé en faisant la somme de la capitalisation boursière d'une entreprise et de son dette nette. La dette nette est obtenue en soustrayant la valeur cumulée des passifs et de la dette d'une société du total de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie.

Le véhicule électrique actuel de Coca-Cola est de 333.77 milliards de dollars. L'EV élevé de Coca-Cola ne devrait cependant pas inquiéter les investisseurs. Il s'agit d'une augmentation progressive, en particulier par rapport à d'autres grandes entreprises telles qu'Amazon.com Inc. (AMZN) et Apple Inc. (AAPL), qui ont vu leurs véhicules électriques monter en flèche jusqu'à 150 % au cours de la dernière décennie.

Conclusion

Coca-Cola opère depuis plus de 100 ans et a connu sa part de turbulences économiques. L'entreprise continue d'utiliser judicieusement ses dettes, dispose d'une grande quantité de liquidités et d'équivalents disponibles et continue de performer pendant les périodes difficiles. Il a également fourni des dividendes aux investisseurs pendant de nombreuses années, ce qui signifie sa capacité à bien gérer ses finances.