Les actions américaines émettent un rare signal de marché haussier pour la première fois en près de 3 ans, mais certains ont des doutes

L'indicateur technique, qui est simplement connu sous le nom d'indicateur de portée étendue, a été déclenché le 12 janvier pour la première fois depuis le 3 juin 2020. L'indicateur a été créé par l'analyste à la retraite Walter Deemer en 1973 alors qu'il travaillait chez Putnam Investments. Un représentant de l'entreprise a confirmé que Deemer y avait travaillé entre 1970 et 1980.

Son arrivée a fait sensation parmi les analystes techniques, selon les entretiens de MarketWatch avec plusieurs stratèges.

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L'indicateur de largeur de poussée

L'indicateur de portée est basé sur une formule relativement simple : la principale donnée est le ratio des actions de la Bourse de New York et des autres titres qui ont progressé au cours de 10 séances de bourse par rapport à ceux qui ont baissé.

Lorsque le ratio grimpe au-dessus de 1.97, l'indicateur se déclenche, a déclaré Deemer. Cela ne s'est produit que rarement au cours des années qui ont suivi sa création, et souvent cela est arrivé juste au moment où un nouveau marché haussier commençait.

Alors que l'indicateur de portée a gagné en popularité, d'autres en ont créé leurs propres versions modifiées, qui, comme l'original, visent à offrir aux investisseurs une vue plus détaillée de la façon dont les actions individuelles influencent la performance du marché au sens large.

Certaines variantes se concentrent uniquement sur le ratio avance-baisse des actions ordinaires négociées à la NYSE, tandis que l'original utilise une mesure large qui comprend non seulement les actions ordinaires, mais aussi les actions privilégiées, les fonds négociés en bourse et d'autres produits négociés en bourse, a déclaré Deemer.

"Faites confiance à la poussée" ?

Certains analystes boursiers estiment que l'indicateur de portée et d'autres indicateurs précoces d'amélioration de l'étendue du marché sont devenus moins utiles ces dernières années, en partie parce que nombre d'entre eux ont été déclenchés plus fréquemment.

Ed Clissold, stratège en chef américain chez Ned Davis Research, a déclaré que plusieurs indicateurs similaires maintenus par son entreprise ont été déclenchés lors du tumulte du marché de l'année dernière, soulevant des questions quant à leur utilité continue.

"Le cliché de Wall Street était" faites confiance à la poussée "car ils seraient parmi les premiers indicateurs pour signaler qu'un nouveau marché haussier est en cours", a déclaré Clissold lors d'un entretien téléphonique.

"Mais parce que ces indicateurs de poussée sont de plus en plus fréquents, nous disons maintenant" faire confiance mais vérifier ". Et la vérification provient d'indicateurs d'ampleur à moyen terme.

En particulier, Clissold a déclaré qu'il aimerait voir une plus grande part des actions se négocier au-dessus de leurs moyennes mobiles de 50 et 200 jours avant d'accepter qu'un changement durable dans l'humeur du marché est probablement arrivé.

Signaux mixtes

D'autres indicateurs populaires basés sur les données de baisse anticipée du NYSE semblent suggérer que les actions pourraient être un peu richement valorisé, selon Katie Stockton, analyste technique chez Fairlead Strategies.

Par exemple, l'oscillateur McClellan, un autre outil d'analyse technique populaire qui est également basé sur les données de baisse anticipée du NYSE, a atteint des niveaux compatibles avec les pics boursiers à court terme de l'année dernière, a déclaré Stockton dans une note aux clients mercredi. Cela suggère que le S&P 500 est devenu "suracheté".

Les actions américaines ont chuté pour la deuxième journée consécutive mercredi tout en enregistrant leur pire recul quotidien de l'année jusqu'à présent. Le S&P 500
SPX,
-0.36%
a baissé de 1.6% pour terminer la session à 3,928.86 XNUMX, selon les données de FactSet.

Le composite Nasdaq
COMP,
-0.51%
a chuté de 1.2% à environ 10,957.01 XNUMX, tandis que le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.40%
a diminué de 1.8 % à 33,296.96 XNUMX.