Les actions américaines terminent en baisse mardi alors que Biden et Powell se rencontrent sur l'inflation; Dow et S&P réalisent des gains en mai

Comment les actions se sont-elles comportées ?

• Le Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.67%
  a chuté de 222.84 points, ou 0.7%, pour clôturer à 32,990.12 XNUMX, mettant fin à une séquence de victoires consécutives de six jours consécutifs.

• Le S&P 500
  SPX,
  -0.63%
  a glissé de 26.09 points, ou 0.6%, pour terminer à 4,132.15 XNUMX, mettant fin à une séquence de victoires de trois jours.

• Le composite Nasdaq
  COMP,
  -0.41%
  a perdu 49.74 points, ou 0.4%, pour terminer à 12,081.39 XNUMX, mettant également fin à une séquence de victoires consécutives de trois jours consécutifs.

Les actions ont fortement rebondi la semaine dernière, le Dow Jones Industrial Average ayant augmenté de 6.2 % pour enregistrer une série de huit pertes hebdomadaires consécutives – sa plus longue depuis 1932. Le S&P 500, qui au début du mois était à un cheveu du seuil de recul arbitraire de 20 % qui marque un marché baissier, a augmenté de 6.6% la semaine dernière pour son plus grand gain hebdomadaire depuis mars 2020, tandis que le Nasdaq Composite, qui est tombé dans un marché baissier plus tôt cette année, a augmenté de 6.8%.

En mai, le Dow Jones et le S&P 500 ont chacun réalisé un gain de moins de 0.1 % tandis que le Nasdaq a chuté de 2.1 %.

Qu'est-ce qui a motivé les marchés ?

Au cours de la dernière journée du mois, le rebond par rapport aux récents creux a semblé s'essouffler.

"Je ne pense pas que nous ayons vu le fond", a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, lors d'un entretien téléphonique mardi. Les investisseurs "n'ont pas jeté l'éponge", a-t-il dit, ce qui signifie qu'ils n'ont pas encore capitulé dans la crise de cette année.

Les analystes ont déclaré que le rebond de la semaine dernière était techniquement en retard, intervenant alors que la vente qui a amené le S&P 500 au bord d'un marché baissier le 19 mai a laissé le marché tendu à la baisse par plusieurs mesures.

Le mouvement à la baisse a entraîné des ventes massives dans le secteur allant de -2.6% pour la consommation de base à 34.3% pour la consommation discrétionnaire, tandis que le pourcentage de sous-industries se négociant en dessous de leurs moyennes mobiles de 50 et 200 jours était plus de deux écarts-types en dessous de leurs 27 -an signifie, a noté Sam Stovall, stratège en chef des investissements au CFRA, dans une note. Les estimations du bénéfice par action à 500 mois du S&P 12 ont diminué à 16.8 fois le prix, soit une baisse de 1.1 % par rapport à sa moyenne sur plus de 20 ans et la lecture la plus basse depuis avril 2020.

"Ces extrêmes ont laissé entendre assez fort que, comme la sortie d'un élastique trop tendu, le marché était prêt pour au moins une reprise à court terme", a déclaré Stovall. « Et c'est arrivé… La seule question qui reste est de savoir si ce rallye va se prolonger ou s'évaporer. Nous restons sceptiques sur la pérennité de ce rallye.

Un discours belliciste prononcé lundi par Christopher Waller, un gouverneur de la Fed, n'a pas semblé aider le sentiment dans les premiers échanges. Waller a dit il soutient des hausses de taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage jusqu'à ce qu'il y ait des signes que l'inflation se rapproche de sa cible de 2 %. La lecture de base du Indicateur d'inflation préféré de la Fed était de 4.9 % en avril.

Le rendement du Trésor à 10 ans
TMUBMUSD10Y,
2.861%
note a augmenté de 9.4 points de base mardi à 2.842%, selon Dow Jones Market Data.

Waller a déclaré que les rapports sur l'emploi et l'IPC de mai seront des éléments de données clés "pour obtenir des informations sur la force continue du marché du travail et sur la dynamique des hausses de prix". Le rapport sur l'emploi de mai est attendu vendredi et le rapport sur l'IPC devrait être publié le vendredi suivant.

Le président Joe Biden a rencontré le président de la Réserve fédérale Jerome Powell mardi après-midi pour discuter l'économie et l'inflation. Dans un éditorial du Wall Street Journal, Biden a déclaré qu'il ne chercherait pas à influencer les décisions de la Fed.

Dans les données économiques américaines publiées mardi, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a légèrement baissé en mai à 106.4 de 108.6 en avril, reflétant les inquiétudes concernant une inflation élevée et un ralentissement de l'économie. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal avaient prévu que l'indice totaliserait 103.9.

 "Le consommateur ne panique pas", a déclaré Sosnick, d'Interactive Brokers. Il a trouvé l'enquête "relativement encourageante", affirmant que les résultats ont dépassé les attentes tandis que les résultats d'avril ont été révisés à la hausse.

«Les plans de dépenses se refroidissent mais ne s'effondrent pas à mesure que les conditions financières se resserrent. C'est exactement ce que veulent voir les décideurs de la Réserve fédérale », a déclaré Jeffrey Roach, économiste en chef de LPL Financial, après la lecture de la confiance des consommateurs.

"Les projets d'achat d'articles coûteux tels que les voitures et les maisons se maintiennent, révélant un secteur de consommation assez stable. L'économie évitera très probablement une récession à court terme alors que la Fed navigue avec succès dans un atterrissage "en douceur" », a déclaré Roach.

Prix ​​des maisons aux États-Unis a de nouveau augmenté en mars alors même que les taux hypothécaires plus élevés ont commencé à mordre, laissant les prix à des sommets sans précédent. L'indice des prix S&P CoreLogic Case-Shiller pour 20 villes a enregistré une hausse record de 21.2 % d'une année sur l'autre, tandis que le suivi des prix du gouvernement fédéral a grimpé de 19 % au cours de la même période.

Pendant ce temps, le brut West Texas Intermediate pour livraison en juillet a chuté de 0.4% à finir à 114.67 dollars le baril mardi après que l'Union européenne a conclu un accord édulcoré qui interdire partiellement les importations de pétrole russe. Pour le mois de mai, la référence pétrolière américaine a grimpé de 9.5 %.

Le marché boursier n'aime pas la hausse des prix du pétrole car cela alimente les inquiétudes concernant une inflation élevée, car les consommateurs inquiets de payer plus pour l'essence pourraient réduire leurs dépenses dans d'autres domaines de l'économie, a déclaré Sosnick.

Dans les bénéfices des entreprises, Salesforce CRM, HP HPQ et Victoria’s Secret VSCO devraient rendre compte des résultats après la cloche de clôture mardi.

Quelles entreprises étaient ciblées?

• Actions de Yamana Gold Inc.
  AUY,
  + 3.68%
  a gagné 3.7 % après Gold Fields Ltd. ZA : GFI annoncé un accord de 6.7 milliards de dollars pour le mineur canadien.

Comment se sont comportés les autres actifs?

• L'indice ICE US Dollar
  DXY,
  + 0.25%,
  une mesure de la monnaie contre un panier de six principaux rivaux, a augmenté de 0.1% mardi.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.45%
  se négociait en hausse d'environ 1.2 % à 31,634 XNUMX $.

• L'or pour livraison en août a chuté de 0.5 % mardi à fermer à 1,848.40 XNUMX $ l'once.

• En actions européennes, le Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -0.72%
  a clôturé en baisse de 0.7 % mardi et a chuté de 1.6 % en mai. FTSE 100 de Londres
  UKX,
  + 0.10%
  a terminé en hausse de 0.1 % mardi, portant ses gains de mai à 0.8 %.

• En Asie, le Shanghai Composite
  SHCOMP,
  -0.52%
  a clôturé en hausse de 1.2 % mardi pour un gain mensuel de 4.6 %. L'indice Hang Seng
  HSI,
  -0.89%
  a augmenté de 1.4% à Hong Kong mardi, progressant de 1.5% en mai. Nikkei 225 du Japon
  Nik,
  + 0.51%
  a légèrement baissé de 0.3 % mardi et a augmenté de 1.6 % en mai.

—Steve Goldstein a contribué à ce rapport.