Deux mineurs géants mettent en garde contre des temps plus difficiles alors que la demande mondiale vacille

(Bloomberg) – Le géant minier BHP Group s'est joint à son rival Rio Tinto Group pour signaler de nouvelles turbulences à venir pour les producteurs de matières premières alors que les coûts montent en flèche et que la demande pour tout, du minerai de fer au cuivre, frappe des vents contraires.

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Le plus grand minier du monde a mis en garde mardi contre un "ralentissement global de la croissance mondiale" au milieu de la guerre en Ukraine, de la crise énergétique en Europe et du resserrement monétaire mondial. Le commentaire – de sa dernière mise à jour trimestrielle de la production – a fait écho aux remarques de Rio la semaine dernière. BHP a également déclaré que les pressions sur les coûts persisteraient au cours des 12 prochains mois.

Alors que la rentabilité est toujours forte, les deux mineurs « essaient de préparer le marché au cas où nous verrions un ralentissement significatif de la demande chinoise », a déclaré par téléphone Gavin Wendt, analyste principal des ressources chez MineLife Pty. "Les conditions plus difficiles surviennent à un moment où les prix qu'ils reçoivent des matières premières diminuent, ce qui exerce une pression sur les marges."

Les prix des matières premières ont chuté ces derniers mois alors que la demande vacille en Chine et que les prévisions de récession se multiplient dans les économies développées. Le minerai de fer, la principale source de revenus des deux sociétés, a plongé en dessous de 100 dollars la tonne la semaine dernière alors que la Chine s'attaquait à de nouvelles turbulences sur son marché immobilier assiégé, y compris une vague de boycotts des paiements hypothécaires par les acheteurs.

Dans le même temps, les mineurs font face à des coûts croissants. "Nous prévoyons que l'effet de décalage des pressions inflationnistes se poursuivra tout au long de l'exercice 2023, ainsi que le resserrement du marché du travail et les contraintes de la chaîne d'approvisionnement", a déclaré le PDG de BHP, Mike Henry, dans le communiqué.

Des mesures de relance en Chine stimuleraient la croissance là-bas au cours de l'année à venir, a déclaré Henry. La plus grande économie d'Asie n'a augmenté que de 0.4 % au dernier trimestre, et il y a une incertitude quant au moment où les mesures gouvernementales pour soutenir l'économie entreront en vigueur. Rio a qualifié les vents contraires en Chine de "considérables".

Géant de fer

Les expéditions de BHP de matériaux sidérurgiques en provenance de la région de Pilbara en Australie-Occidentale ont atteint 72.8 millions de tonnes au cours des trois mois clos le 30 juin, en baisse de 1.2 % par rapport à l'année précédente et en hausse de 8.5 % par rapport au trimestre précédent, qui a été affecté par les perturbations de Covid-19. Cela se compare à une estimation médiane de trois analystes de 73.1 millions de tonnes.

Rio a annoncé la semaine dernière une augmentation de 5 % de ses expéditions trimestrielles de minerai de fer. Vale SA, qui rivalise avec BHP pour la deuxième place derrière Rio en matière de production de minerai de fer, doit publier ses chiffres de production pour la période plus tard mardi.

"Il y a certainement eu plus d'incertitude depuis un certain temps et cela s'est reflété dans les perspectives" fournies par BHP et Rio, a déclaré David Radclyffe, analyste minier principal chez Global Mining Research Pty Ltd. Pourtant, il a ajouté que "leurs bilans n'ont jamais été aussi bien; ils sont bien placés » pour affronter le ralentissement.

BHP doit publier ses résultats pour la période le 16 août. Mardi, il a prévu la production de minerai de fer de ses opérations en Australie occidentale pour l'année commencée le 1er juillet entre 246 millions de tonnes et 256 millions de tonnes, après avoir atteint 253 millions de tonnes en les 12 mois qui viennent de s'écouler.

Pour plus de faits saillants du rapport de production de BHP, y compris la production de cuivre, de nickel, de charbon et les prévisions, cliquez ici.