TSMC, le plus grand fabricant de semi-conducteurs au monde, rapporté un autre quart de bénéfices record, des ventes en plein essor et des marges élevées. Un 14 juillet Earnings Call, les dirigeants ont prédit que la séquence chaude durerait au moins jusqu'à la fin de l'année.
C'est une excellente nouvelle si vous êtes un investisseur qui parie que le cours de l'action de TSMC augmentera. Mais les chiffres sont synonymes de problèmes pour l'ensemble de l'économie. Le rapport financier de TSMC est le dernier signe que le pénurie de copeaux et le effet inflationniste durera probablement encore au moins plusieurs mois.
"La demande de nos clients continue de dépasser notre capacité d'approvisionnement", a déclaré le PDG CC Wei aux investisseurs. "Nous prévoyons que notre capacité restera serrée tout au long de 2022."
TSMC contrôle la majeure partie de la production mondiale de semi-conducteurs, donc si Wei dit que la capacité de son entreprise sera mise à rude épreuve, il en sera de même pour le marché des semi-conducteurs dans son ensemble. Wei a également déclaré que TSMC avait du mal à mettre la main sur les équipements de fabrication de puces en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, retardant les plans de l'entreprise pour étendre sa capacité de fabrication. Quelques nouvelles chaînes de montage, construction prévue cette année, devra attendre 2023.
Mais l'appel a également offert une lueur d'espoir que la pénurie de puces commence à s'apaiser. Wei a déclaré aux investisseurs que l'offre rattrapait la demande dans un coin du marché des semi-conducteurs : les puces conçues pour les smartphones, les ordinateurs portables et d'autres appareils électroniques personnels.
TSMC affiche des bénéfices, des revenus et des marges brutes record
Signe que le marché des puces est toujours en plein essor, TSMC a enregistré un bénéfice record de 8.1 milliards de dollars au cours du trimestre qui s'est terminé le 30 juin, soit environ deux fois et demie ce que la société gagnerait au cours d'un trimestre pré-pandémique typique.
Les bénéfices de TSMC sont en hausse en partie parce que la demande de puces de ses clients est toujours vorace. La croissance des revenus de TSMC d'une année sur l'autre a atteint son plus haut niveau depuis le premier trimestre de 2020 (qui était particulièrement élevé car il est comparé à un trimestre historiquement faible des ventes début 2019). La société a vendu pour 18.2 milliards de dollars de puces au dernier trimestre, soit environ deux fois plus qu'au cours d'un trimestre pré-pandémique typique.
Les bénéfices de TSMC sont également en hausse car la société facture une majoration plus élevée pour les puces qu'elle ne l'a jamais fait. Le taux de marge brute de TSMC a atteint 59.1 % au cours du dernier trimestre, après avoir oscillé principalement entre 40 % et 50 % au cours des années pré-pandémiques. Les marges élevées de l'entreprise sont un signe qu'elle a encore beaucoup de pouvoir sur les prix sur le marché, car la demande de puces continue de dépasser l'offre.
La pénurie de puces commence à s'atténuer pour les smartphones, les PC et les appareils électroniques personnels
Il y a cependant un coin du marché des puces où l'offre a dépassé la demande. Wei a déclaré que la demande de semi-conducteurs des fabricants de smartphones, des fabricants d'ordinateurs et d'autres sociétés qui vendent de l'électronique grand public commence à s'estomper en raison de la hausse de l'inflation et des inquiétudes liées à la récession. TSMC et d'autres sociétés ont produit trop de puces pour l'électronique personnelle, et Wei a prédit qu'il faudrait au moins jusqu'en 2023 pour vendre la surabondance de puces sur le marché. L'offre excédentaire pourrait contribuer à faire baisser les prix.
En attendant, TSMC prévoit de réorienter les lignes d'assemblage dédiées aux puces pour smartphones et ordinateurs portables et de les mettre au travail pour fabriquer des puces pour voitures (un secteur souffre toujours de la raréfaction des puces) et des centres de données (un secteur devrait se développer que l'inflation et une récession forcent ou non les gens moyens à réduire leurs dépenses personnelles).
Source : https://qz.com/2188703/tsmcs-great-quarter-is-bad-news-for-semiconductor-supply-chains/?utm_source=YPL&yptr=yahoo