Les PDG du camionnage s'attendent à des prix élevés et à une demande au second semestre 2022

Les PDG américains du camionnage s'attendent à maintenir leur pouvoir de tarification même avec un ralentissement des volumes au second semestre 2022, alors que les détaillants, les fabricants et les consommateurs s'adaptent aux perturbations dues aux blocages de Covid, à la guerre russo-ukrainienne et à l'inflation.

Une récente enquête auprès des clients menée par SAIA, un camionneur pour Starbucks, Home Depot et Lowe's, a révélé que la majorité des entreprises s'efforcent toujours de déterminer leur prochaine étape et quelle est la « nouvelle normalité » pour leur entreprise, selon le PDG Fritz Holzgrefe.

"Ils parlaient beaucoup de continuer à reconstituer les positions des stocks, à redresser leurs chaînes d'approvisionnement tout au long de l'année, même dans la première partie de l'année prochaine", a déclaré Holzgrefe à CNBC. "Peut-être que les choses ont un peu ralenti, mais les clients continuent de réorganiser leur position dans la chaîne d'approvisionnement pour atteindre plus efficacement leurs objectifs dans leurs activités respectives."

La chaîne d'approvisionnement s'améliore et a dépassé le pire, selon Derek Leathers, PDG de Werner Enterprise, qui transporte du fret pour Amazon, Walmart et Target. Mais, a-t-il averti, les vents contraires pour les camionneurs maintiendront les tarifs bien au-dessus des niveaux prépandémiques pour le reste de 2022.

« Vous verrez les taux se maintenir pour le reste de l'année. Nos augmentations de coûts sont réelles. Nos clients le comprennent », a déclaré Leathers. "Nous parlons de marques gagnantes à grande échelle comme [Amazon et Walmart] et bien d'autres qui savent que la dépendance à leur opérateur est un avantage concurrentiel. Ils veulent un transport de bonne qualité, à temps, toujours en toute sécurité. Pour ce faire, ils travaillent avec de grands transporteurs bien capitalisés. 

Les actions de camionnage ont été parmi les plus performantes en juillet, tandis que le S&P 500 a gagné plus de 7 % ce mois-ci. SAIA ainsi que ArcMeilleur sont en hausse de plus de 20 %, tandis que Entreprises Werner, Chevalier rapide ainsi que JB Chasse ont augmenté de plus de 10 %.

Plus tôt cette année, on s'inquiétait d'une «récession du fret» en raison de la baisse des taux sur le soi-disant marché au comptant du camionnage. Selon les données les plus récentes d'Evercore ISI, ces taux ont baissé de plus de 11 % d'une année sur l'autre. Le marché au comptant fournit un transport de marchandises à la demande, et les prix varient en fonction de l'offre et de la demande.

Le camionnage ponctuel a connu un boom au plus fort de la pandémie alors que les entreprises s'adaptaient aux chaînes d'approvisionnement serrées et étaient disposées à payer des tarifs historiques pour transporter des marchandises pendant le boom du commerce électronique. Cependant, la majorité du camionnage se fait toujours par le biais de contrats avec les transporteurs et leurs clients comme les grands détaillants.

Les principales entreprises des trois principaux segments du camionnage tirent la majorité des revenus des contrats - Knight Swift (camion complet), FedEx (moins d'un chargement complet) et JB Hunt (expédition de conteneurs) - ont enregistré des augmentations de taux à deux chiffres dans leurs revenus les plus récents.

«Nous pensons que les taux contractuels se maintiendront. Nous pensons que les taux contractuels seront à un niveau qui permettra aux entreprises de camionnage d'être remarquablement rentables. » Amit Mehrotra, analyste des transports à la Deustche Bank, a déclaré à CNBC.

Il s'attend également à ce que la demande soit légèrement inférieure mais stable pour le reste de 2022. », a déclaré Mehrotra.

Le directeur général de l'une des plus grandes sociétés de courtage de camionnage aux États-Unis surveille également les dépenses de consommation.

« De toute évidence, le marché du camionnage est différent aujourd'hui de ce qu'il était il y a 12 mois », CH Robinson Le PDG Bob Biesterfield a déclaré mardi à "Squawk on the Street" de CNBC.

Il a ajouté que le commerce de détail, le logement et la fabrication sont les principaux moteurs des volumes de camionnage. La fabrication a tenu le meilleur de ces trois, a-t-il ajouté. Le commerce de détail a vu son volume augmenter au premier trimestre et baisser au second, a déclaré Biesterfield.

Le résultat des négociations sur la main-d'œuvre dans les ports de la côte ouest est un autre point d'interrogation important pour l'industrie du camionnage.

Le contrat entre les travailleurs syndiqués et les ports qui traitent environ 45 % des importations américaines a expiré le 1er juillet, mais les travaux se sont poursuivis pendant les négociations en cours. Les deux parties ont annoncé un accord de principe sur les prestations de soins de santé alors qu'elles continuent de travailler sur un accord sur la rémunération, l'automatisation et d'autres points. Il y a eu des arrêts, des ralentissements ou des perturbations au cours des trois dernières négociations — en 2002, 2008 et 2014 — avant qu'un accord ne soit conclu, selon la chambre de commerce américaine.

Holzgrefe, PDG de SAIA, a déclaré que la menace de perturbation entraîne déjà des changements dans la chaîne d'approvisionnement.

"Ce que nous avons vu, ce sont nos clients d'autres ports ou ont redirigé vers d'autres parties du pays." dit Holzgrefe. « Dans la mesure où le port de LA redevient un problème, nous avons le sentiment que nous pouvons nous adapter aux besoins de nos clients. Cela coûtera simplement plus cher de fonctionner efficacement.

"Les négociations LA-Long Beach pourraient être un moment perturbateur." a déclaré Leathers, le PDG de Werner Enterprise. «Il y a une demande refoulée en Chine qui doit encore bouger si elle sort du verrouillage de Covid, et cela pourrait créer des embouteillages et des perturbations. Il reste encore un effet à voir sur le consommateur avec l'impact continu de l'inflation.