Les bons du Trésor montent, les actions dérivent face aux inquiétudes liées à la récession : les marchés s'emballent

(Bloomberg) – Les bons du Trésor se sont redressés et les actions ont été atténuées alors que les signes croissants d'un ralentissement économique mondial ont fait craindre aux investisseurs que la reprise des actifs à risque en début d'année soit allée trop loin.

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Les contrats sur l'indice S&P 500 ont peu changé après que l'indice de référence ait chuté le plus en un mois mercredi dans un contexte de données économiques plus faibles que prévu. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont également peu changé. La jauge européenne Stoxx 600 a stoppé un rallye de six jours. Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté à son plus bas niveau depuis septembre. Une vente massive s'est propagée sur les marchés mondiaux, des actions japonaises aux contrats pétroliers.

Un rallye motivé par l'optimisme sur la réouverture économique de la Chine commence à s'essouffler alors que les publications de données signalent un ralentissement décisif dans le reste du monde. Les rapports des États-Unis ont montré une baisse de la demande des consommateurs et des investissements des entreprises, augmentant la probabilité d'une récession dans la plus grande économie du monde. Cela n'a toutefois pas dissuadé les responsables de la Réserve fédérale de réaffirmer la nécessité d'une politique monétaire plus stricte.

"Cette faiblesse des marchés boursiers se poursuivra un peu plus longtemps au cours de ce premier trimestre de l'année alors que le marché revalorise ce que la Fed fera", a déclaré Sailesh Jha, économiste en chef et responsable des études de marché pour RHB Banking Group, dans une interview avec Télévision Bloomberg.

L'indice de référence des actions européennes a enregistré la plus longue séquence de gains depuis novembre 2021, tiré par les actions énergétiques et minières. Les obligations australiennes ont augmenté après la chute inattendue des niveaux d'emploi du pays en décembre. Le dollar néo-zélandais a chuté de 0.7% alors que la première ministre Jacinda Ardern démissionnera le mois prochain.

Les bons du Trésor ont progressé sur toute la courbe, le taux à deux ans perdant 4 points de base, tandis que le taux à 10 ans a chuté de 3 points de base. Le dollar s'échangeait à la baisse, le yen japonais contribuant le plus à ses pertes.

Aux États-Unis, les communiqués de mercredi ont montré que les prix à la production et les ventes au détail ont chuté, tandis que la production d'équipements commerciaux s'est effondrée. Une baisse de la production manufacturière a conclu le trimestre le plus faible pour le secteur manufacturier depuis le début de la pandémie. Même après une telle série de données médiocres, les responsables de la Fed ont répété leurs appels à davantage de hausses des taux d'intérêt.

Le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré que la politique n'était pas encore en territoire restrictif et prévoyait un taux prévu pouvant atteindre 5.5% d'ici la fin de l'année dans les projections de la courbe en points de la Fed. est « presque » en territoire restrictif mais pas tout à fait. La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, a déclaré que la Fed devait "continuer" et le chef de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, a répété son point de vue sur la hausse des taux d'intérêt par tranches d'un quart de point "à l'avenir".

Le pétrole a chuté pour un deuxième jour alors que les commerçants ont dû faire face aux inquiétudes liées à la récession américaine ainsi qu'à une nouvelle augmentation des stocks. Le West Texas Intermediate est tombé en dessous de 79 $ le baril après avoir baissé de près de 1 % mercredi.

Evénements clés cette semaine :

Mises en chantier aux États-Unis, premières demandes de chômage, indice de la Fed de Philadelphie, jeudi
Compte rendu de la BCE de sa réunion politique de décembre et de la présidente Christine Lagarde lors d'un panel à Davos, jeudi
Les conférenciers de la Fed incluent Susan Collins et John Williams, jeudi
IPC du Japon, vendredi
Taux préférentiels des prêts chinois, vendredi
Ventes de maisons existantes aux États-Unis, vendredi
Kristalina Georgieva du FMI et Lagarde de la BCE s'expriment à Davos, vendredi

Voici quelques-uns des principaux mouvements du marché :

Actions

Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0.6% à 8h27, heure de Londres
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé
Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 0.1%
L'indice MSCI Asie-Pacifique a chuté de 0.4 %
L'indice MSCI Emerging Markets a reculé de 0.2%

Devises

L'indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0.1%
L'euro a augmenté de 0.3% à 1.0821 $
Le yen japonais a augmenté de 0.6% à 128.17 pour un dollar
Le yuan offshore a baissé de 0.1% à 6.7765 pour un dollar
La livre sterling a peu changé à 1.2339 $

Crypto-monnaies

Bitcoin a augmenté de 0.1% à 20,809.53 XNUMX $
L'éther a peu changé à 1,528.67 XNUMX $

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 3.34%
Le rendement à 10 ans de l'Allemagne a baissé de trois points de base à 1.99 %
Le rendement britannique à 10 ans a baissé de huit points de base à 3.24%

Matières premières

Le brut Brent a chuté de 1% à 84.13 $ le baril
L'or au comptant a augmenté de 0.6% à 1,916.06 XNUMX $ l'once

Cette histoire a été produite avec l'aide de Bloomberg Automation.

–Avec l'aide de Richard Henderson.