Les voyages jouent à la volée lors de la réouverture de Hong Kong et de Macao, la PBOC freine la dépréciation du CNY

Nouvelles clés

Les actions asiatiques ont perdu du terrain, l'accent étant mis sur les actions de croissance, à l'exception de Hong Kong, car les actions Internet ont surperformé. Hong Kong a finalement vu des catalyseurs positifs alors que les investisseurs ont applaudi l'élimination de la quarantaine des voyages entrants, tandis que les actions des casinos de Macao ont surperformé alors que le centre de jeu/tourisme se dirige vers la réouverture.

Les actions de jeu de Macao, les actions immobilières de Hong Kong et le géant de l'assurance AIA ne sont pas considérés comme des sociétés chinoises en raison de leur domicile à Hong Kong, ce qui les place dans les indices des marchés développés plutôt que dans les indices des marchés émergents. Trip.com a gagné +5.32% sur les nouvelles alors que la société a signalé des vols massifs au départ de Hong Kong vers des destinations touristiques asiatiques.

Après la clôture, il a été réitéré que l'extension de l'exonération de la taxe de vente sur les véhicules électriques (VE) en Chine se poursuivrait jusqu'en 2023. Xpeng HK (XPEV US, 9868 HK) a bondi de +8.74 % alors que son PDG et fondateur a acheté 2.2 millions d'actions pour 30 millions de dollars. Des rapports préliminaires indiquent que les ventes de véhicules électriques en Chine en septembre pourraient augmenter de plus de 70 % d'une année sur l'autre. Li Auto HK (LI US, 2015 HK) a gagné +4.2 %, bien qu'après la clôture, le constructeur automobile ait réduit son objectif de ventes au troisième trimestre en raison des pénuries de puces.

Le Hang Seng Tech a gagné +1.61% par rapport à la perte de -0.44% de l'indice Hang Seng, car les actions les plus négociées de Hong Kong en valeur étaient Tencent, qui a gagné +2.98%, Alibaba HK, qui a gagné +0.38%, et Meituan, qui a gagné +4.49 % alors que JD.com HK a gagné +2.44 %, faisant du géant du commerce électronique le 11^th actions les plus négociées du jour au lendemain. La couverture courte a probablement été un facteur bien que les courts métrages aient de nouveau poussé leurs paris, représentant 24% du volume de Tencent, 33% du volume de Meituan, 21% du volume d'Alibaba et 33% du volume de JD.com. Pendant ce temps, Bloomberg a rapporté que près de 45% du volume d'ADR américain en circulation de Bilibili est court.

La Chine continentale était en retrait bien que le conseil d'administration de STAR ait pu gérer un petit gain. Les jeux de voyage et les jeux de consommation ont surperformé alors que nous approchons des vacances d'une semaine en Chine la semaine prochaine.

La Banque populaire de Chine (PBOC), la banque centrale chinoise, a relevé l'exigence de marge sur les transactions en CNY afin d'endiguer la chute du renminbi par rapport au dollar américain. 7.20 est considéré comme un niveau clé pour la PBOC. Les investisseurs étrangers ont acheté pour 597 millions de dollars d'actions continentales aujourd'hui via Northbound Stock Connect.

Oui, j'ai vu le week-end des rumeurs de coup d'État en Chine qui sont apparues pour la première fois vendredi pendant les heures de négociation aux États-Unis. Je n'en ai pas parlé vendredi car je trouvais les rumeurs ridicules. Nous pensons plutôt que les rumeurs mettent en évidence l'état des médias envers la Chine et justifient notre approche basée sur les données ici sur ChinaLastNight.com.

Le Wall Street Journal a publié un très bon article sur la stratégie des vendeurs à découvert liés au jeu immobilier agricole Farmland Partners. C'est une lecture intéressante.

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Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont divergé pour clôturer -0.44% et +1.61%, respectivement, sur un volume qui a augmenté de +29.13% par rapport à vendredi, soit 83% de la moyenne sur 1 an. 167 actions ont progressé, tandis que 326 ont diminué. Le chiffre d'affaires à découvert de la carte principale a augmenté de +28% par rapport à vendredi, ce qui représente 94% de la moyenne sur 1 an, car 19% du total des transactions étaient des transactions à découvert. Les facteurs de croissance et de valeur se sont tous deux dégradés aujourd'hui, les grandes capitalisations ayant sous-performé les petites capitalisations. Les secteurs les plus performants sont la communication qui gagne +2.27%, le discrétionnaire qui gagne +1.83% et la santé qui gagne +1.78%. Pendant ce temps, les matériaux ont chuté de -3.91 %, l'énergie de -3.68 % et les industries de -2.85 %. Les sous-secteurs les plus performants comprenaient les actions des casinos de Macao, l'éducation en ligne et les actions liées aux voyages, tandis que les actions liées aux mines, aux métaux précieux et au pétrole et au gaz étaient parmi les pires. Les volumes de Southbound Stock Connect étaient légers car les investisseurs du continent ont vendu pour -16 millions de dollars d'actions de Hong Kong aujourd'hui, car Wuxi Biologics était un petit achat net, Tencent, Kuaishou, Meituan et Li Auto étaient également de très petits achats nets, tandis que Sands China était un petit vente nette.

Shanghai, Shenzhen et le STAR Board ont également divergé pour clôturer -1.2%, -0.75% et +0.09% sur un volume qui a augmenté de +0.16% par rapport à vendredi, soit 67% de la moyenne sur 1 an. 969 actions ont progressé tandis que 3,659 0.99 actions ont diminué. Les facteurs de croissance ont surperformé les facteurs de valeur aujourd'hui, les grandes capitalisations ayant dépassé les petites capitalisations. Les secteurs discrétionnaire et de base ont été les seuls secteurs positifs, gagnant respectivement +0.3 % et +3.76 %, tandis que l'énergie a chuté de -2.44 %, les financières de -2.43 % et les matériaux de -597 %. Les sous-secteurs les plus performants comprenaient les actions solaires et liées aux voyages, telles que les compagnies aériennes et les restaurants. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été modérés/légers, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 0.47 millions de dollars nets d'actions continentales aujourd'hui. Les bons du Trésor se sont vendus aujourd'hui alors que le CNY a chuté de -7.15 % par rapport au dollar américain à 2.32 CNY/USD tandis que le cuivre a chuté de -XNUMX %.

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY / USD 7.15 contre 7.13 hier
• CNY / EUR 6.91 contre 6.93 hier
• Rendement des obligations d'État à 1 jour 1.13% contre 1.03% hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.72% contre 2.68% hier
• Rendement des obligations à 10 ans de la Banque de développement de la Chine de 2.85% contre 2.83% hier
• Prix ​​du cuivre -2.32% au jour le jour