Le commerçant derrière l'énorme pari des fonds fédéraux empoche 14 millions de dollars le premier jour

(Bloomberg) - Un trader empoche de gros profits pour avoir rompu avec le peloton et placé un pari important que la Réserve fédérale n'augmentera pas l'ampleur de ses hausses de taux d'intérêt.

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Vendredi, quelqu'un a acheté des contrats à terme d'octobre d'une valeur notionnelle de 150 milliards de dollars qui sont liés au taux au jour le jour de référence de la Fed. Le prix à terme dans les mouvements attendus lors des réunions de juillet et de septembre.

La transaction marquait un pari que les marchés financiers s'étaient déplacés trop loin en évaluant les chances croissantes que la banque centrale augmente son taux directeur d'un point de pourcentage complet lors de l'une des deux réunions.

Le pari est rapidement devenu rentable alors que les attentes ont été rappelées avant la clôture des marchés de vendredi. À la fin de la journée, il était supérieur de 11.5 ticks, soit un bénéfice d'environ 14.4 millions de dollars par rapport au niveau auquel le pari avait été placé.

Le commerce gigantesque des contrats à terme sur les fonds fédéraux parie contre une hausse complète

Les spéculations selon lesquelles la Fed commencerait à augmenter l'ampleur de ses hausses de taux avaient bondi après que le rapport sur l'indice des prix à la consommation de mercredi ait montré que l'inflation avait atteint un nouveau sommet en quatre décennies, signalant que les pressions sur les prix n'ont pas diminué alors même que la banque centrale resserre agressivement sa politique monétaire. Jeudi, les contrats à terme prévoyaient de fortes chances que la Fed augmente le taux d'un point de pourcentage lors de l'une des deux prochaines réunions.

Mais les décideurs politiques ont repoussé cette spéculation, poussant les investisseurs à réduire leurs paris. Les contrats à terme évaluent maintenant à peu près le fait que la Fed augmentera son taux de 75 points de base à chacune des deux prochaines réunions.

Les données préliminaires sur les intérêts ouverts du CME montrent une augmentation de 35,340 30,000 contrats après l'activité de négociation de vendredi, indiquant que la transaction de 10 XNUMX blocs était très probablement une nouvelle position. A XNUMX heures du matin à New York lundi, le contrat avait peu changé depuis la clôture de vendredi.

Les membres de la Fed sont maintenant entrés dans une période d'interdiction de parole auto-imposée, ce qui signifie que tout changement de sentiment du marché sera motivé par les données publiées avant la réunion du 27 juillet. Cela inclut des rapports sur la confiance des consommateurs et la fabrication.