La hausse des taux a particulièrement touché le secteur des fiducies de placement immobilier au cours de l'année écoulée. Plusieurs conseillers et contributeurs de premier plan MoneyShow.com, cependant, ont adopté une vision contraire de l'espace FPI et voient une valeur à long terme pour les investisseurs à la recherche de croissance et de revenus.
Jimmy Mengel, Le secteur lucratif
Les prix des terres agricoles ont été balistiques au cours des dernières années. Mais acheter et entretenir votre propre ferme en tant qu'investissement est complètement hors de portée pour la plupart d'entre nous. C'est pourquoi 30 % de toutes les terres agricoles aux États-Unis appartiennent à des propriétaires qui ne cultivent pas eux-mêmes.
Avec une terre agricole, c'est aussi simple que d'acheter des actions pour gagner en visibilité et en sécurité sur le marché des terres agricoles. Acheter dans une FPI, c'est un peu comme devenir propriétaire. Les FPI de terres agricoles sont plutôt simples. Dans un cas, l'entreprise acquiert la terre nécessaire à l'agriculture et la loue à l'agriculteur dans le cadre d'un bail à long terme.
Partenaires Terres Agricoles (FPI) est une FPI moins connue qui possède près de 200,000 100 acres de terres agricoles qu'elle loue à plus de 26 locataires qui cultivent 18 cultures différentes dans 25,000 États. Il perçoit les loyers de ces projets et gagne des frais de gestion pour XNUMX XNUMX acres pour d'autres agriculteurs.
Au cours des trois dernières années, Farmland Partners a fourni un rendement annualisé de près de 32 %. C'est plus de trois fois le S&P 500 au cours de la même période et environ quatre fois plus que le taux d'inflation actuel. C'est un rendement total de 110 %, qui n'inclut pas le dividende, oscillant autour d'un rendement de 2 %.
Le FPI est un excellent moyen de diversifier votre portefeuille de dividendes avec un secteur réputé pour sa résistance à l'inflation, aux baisses de marché et même aux récessions. Ce mois-ci, le monde a atteint une population record de 8 milliards d'habitants. Il serait sage de vous exposer à ce secteur très sous-estimé.
Marty Frison, Fridson-Forbes Investisseur en titres à revenu
Propriétés de Highwoods (HIW) est une FPI immobilière de bureaux qui possède, développe et loue des propriétés dans les quartiers d'affaires haut de gamme d'Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa et Pittsburgh. La société est entrée sur le marché de Dallas en juillet 2022.
HIW possède et/ou gère près de 27 millions de pieds carrés d'espace immobilier avec plus de 1500 clients. Bien que la société reste axée sur la croissance, elle a conservé un bilan solide avec une grande flexibilité financière. Plus de 60 % du bénéfice d'exploitation net du FPI provient de Raleigh (24 %), Nashville (22 %) et Atlanta (16 %).
La solidité du bilan du FPI est attestée par des dettes garanties qui ne représentent que 7.3 % de l'actif brut. HIW a annoncé des fonds provenant des opérations (FFO) du 3e trimestre 2022 de 111.6 millions de dollars ou 1.04 $ par action, en hausse de 8.6 % par rapport à il y a un an. Le FFO a dépassé les estimations de 0.96 $ des analystes, tandis que le revenu total de 207.0 millions de dollars était légèrement supérieur aux attentes et en hausse de 5.9 % d'une année sur l'autre.
Ce placement en actions ordinaires de FPI convient aux portefeuilles à imposition différée à risque faible à moyen. Les dividendes sont imposés comme un revenu ordinaire et sont restés stables avec une croissance régulière. Achetez à 39.00 $ ou moins pour un rendement annualisé de 5.13 %.
John Buckingham, Le spéculateur prudent
Médecins Realty (DOC) est une FPI de soins de santé à petite capitalisation qui acquiert, possède et gère des propriétés louées à des médecins, des hôpitaux, des systèmes de prestation de soins de santé et d'autres fournisseurs de soins de santé. Ses propriétés sont généralement situées sur un campus avec un hôpital ou stratégiquement situées et affiliées à un hôpital ou à une organisation de médecins.
La pandémie a sans aucun doute eu un impact sur les locataires, mais les tendances restent en faveur du FPI à mesure que la population vieillit, que les prestataires de soins de santé se consolident et que la prestation des soins passe au lieu de consultation externe, tandis que près de 75 % de la construction de nouveaux immeubles de bureaux médicaux se fait hors des campus hospitaliers.
Et, selon la direction, la hausse des coûts de construction a permis à l'entreprise de saisir des écarts de location au-delà de la fourchette historique de 2 à 3 % sans sacrifier la qualité.
En effet, 256,000 8.0 pieds carrés du portefeuille de DOC ont été récemment renouvelés à un écart de relocation global de 2022 %, la marque trimestrielle la plus élevée de l'histoire de l'entreprise. La hausse des taux a eu un impact sur la performance des actions de la plupart des FPI en 19, mais la baisse de 6.2 % depuis le début de l'année offre un point d'entrée favorable. Le rendement du dividende est un solide XNUMX %.
Tim Plaehn, Le chasseur de dividendes
Fiducie immobilière Starwood (STWD) fait partie de nos actions en portefeuille depuis notre toute première émission de juin 2014 ; au fil des ans, c'est devenu notre position la plus importante. La société a été un payeur de dividendes extrêmement stable, et il a été un stock exceptionnel pour ajouter des actions pendant les corrections boursières.
FPI financière dont l'activité principale est le montage de prêts immobiliers commerciaux, Starwood est l'un des plus grands acteurs du domaine, axé sur l'octroi de prêts importants à des conditions spécialisées. L'échelle donne à l'entreprise un avantage concurrentiel sur les banques et les FPI de financement commercial plus petites.
Ces dernières années, Starwood a acquis ce qui est aujourd'hui la plus grande société de services hypothécaires commerciaux. Au cours des dernières années, elle a également acquis des propriétés immobilières sélectionnées, notamment des appartements, des immeubles de bureaux ordinaires et des campus de cabinets médicaux. Starwood a également investi dans des prêts hypothécaires résidentiels et d'infrastructure.
Je considère le dividende Starwood comme l'un des plus sûrs dans le domaine des actions à haut rendement. Starwood Capital, une société de capital-investissement axée sur l'immobilier avec plus de 60 milliards de dollars d'actifs sous gestion, gère le FPI.
Starwood Capital est une organisation mondiale de 2,200 XNUMX personnes, et Starwood Property Trust exploite cette portée et cette expertise pour trouver des prospects hypothécaires commerciaux de grande valeur et d'autres investissements.
Le milliardaire Barry Sternlicht, en tant que PDG de Starwood Capital et de Starwood Property Trust, a souvent répété son engagement à construire STWD pour maintenir son dividende. Sternlicht et l'équipe de direction détiennent plus de 100 millions de dollars d'actions STWD.
Historiquement, STWD a été évalué pour un rendement compris entre 7.5 % et 8.5 %. Un rendement de 8 % équivaut à un prix de l'action de 24.00 $. L'accumulation d'actions pour moins de 20 $ constitue un investissement attrayant à long terme.
Au cours des sept dernières années, j'ai acheté STWD pendant les corrections du marché et les reculs du cours des actions. Mon coût moyen est inférieur à 17.00 $ par action. En plus de notre portefeuille modèle, j'ai une position longue personnelle dans le REIT.
J'espère que vous considérez STWD comme un investissement à long terme - un investissement avec lequel vous pourrez profiter des opportunités de réduire vos coûts et d'augmenter votre flux de revenus de dividendes.
Prakash Kolli, Pouvoir de dividende
Le marché baissier a créé des offres. Les actions surévaluées pendant des années sont désormais sous-évaluées. De plus, les rendements des dividendes ont atteint leur plus haut niveau en dix ans pour certaines actions. Une action sous-évaluée avec un rendement supérieur à 4 % est Revenu immobilier
La société développe ou achète des biens immobiliers commerciaux et les loue à des chaînes de magasins. En vertu du contrat de location net, le bail est responsable du loyer de base mensuel et des taxes foncières, de l'assurance des biens et de l'entretien. La durée moyenne des baux est d'environ neuf ans et comprend les indexations de loyer. Le chiffre d'affaires total était de 2,788 XNUMX millions de dollars au cours des douze derniers mois. Le PDG actuel est Sumit Roy.
Le REIT est l'un des cinq plus grands REIT mondiaux avec des propriétés aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Espagne. La société possède environ 11,427 1,125 propriétés commerciales et loue à environ 98.2 XNUMX clients. Le taux d'occupation médian de Realty Income est de XNUMX %, bien supérieur à celui de ses pairs.
Les 10 premiers clients sont Walgreens
Realty Income est tristement célèbre comme l'un des stocks de dividendes mensuels. L'entreprise est également un aristocrate de dividendes avec 29 années d'augmentations consécutives. Le rendement du dividende à terme est supérieur de 5.19 % à la moyenne sur 5 ans de 4.35 %. Le FPI a l'un des bilans les plus solides par rapport à ses pairs avec une cote de crédit de catégorie investissement A3/A-moyenne supérieure. Le revenu immobilier est sous-évalué, se négociant à un ratio prix/AFFO d'environ 14.7X. Cette valeur est inférieure à sa fourchette historique de 10 ans.
Ben Reynolds, Top XNUMX des FPI
Fiducie des affiliés du stockage national (NSA) est un REIT autogéré, qui a été fondé en 2013 et se spécialise dans l'exploitation et l'acquisition de propriétés de libre-entreposage dans les 100 principales régions métropolitaines des États-Unis et de Porto Rico.
La fiducie possède 915 propriétés de self-stockage consolidées dans 39 États et à Porto Rico, avec 58.1 millions de pieds carrés. Elle gère également un portefeuille supplémentaire de 185 propriétés détenues par ses coentreprises. La NSA détient une participation de 25 % dans chacune de ses coentreprises.
Au troisième trimestre, NSA a augmenté ses revenus de 37 % par rapport au trimestre de l'année précédente grâce à une forte croissance des taux de location et à l'impulsion des acquisitions. Les revenus des magasins comparables ont augmenté de 10.7 % grâce à une augmentation de 13.6 % des revenus locatifs moyens par pied carré occupé, partiellement compensée par une baisse du taux d'occupation de 240 points de base.
Le FPI a augmenté son FFO par action de 26 % et a réduit ses prévisions pour son FFO par action sur l'ensemble de l'année, passant de 2.80 $ à 2.85 $ à 2.80 $ à 2.82 $. A mi-parcours, cette guidance implique une croissance de 24% par rapport à 2021.
En tant que l'un des plus grands opérateurs de self-stockage, NSA semble avoir débloqué des avantages concurrentiels significatifs. Au cours des cinq dernières années, il a réalisé une croissance du résultat opérationnel net à magasins comparables de 9.2 %. Cela se compare à 7.4 %, 9.0 %, 9.0 % et 5.6 % des CubeSmart
Compte tenu également de ses contrats pluriannuels et de ses performances robustes tout au long de la pandémie, la NSA devrait bien performer en période de récession. Néanmoins, en raison de sa courte histoire, le FPI n'a pas encore prouvé sa résilience.
La NSA a augmenté son dividende de manière agressive tout au long de sa courte histoire, passant de 0.54 $ en 2015 à 2.20 $ cette année. Il offre actuellement un rendement du dividende historiquement élevé de 5.8 %. Son ratio de distribution est élevé, à 78 %, mais il est conforme à la moyenne historique du FPI. Compte tenu également de son bilan décent et de sa trajectoire de croissance fiable, NSA devrait continuer à augmenter considérablement son dividende pendant encore de nombreuses années.
Au cours de sa brève histoire, NSA a rapidement développé ses finances grâce à une forte croissance des taux de location et des acquisitions de nouvelles propriétés. Nous prévoyons que la croissance future continuera d'être tirée par ces deux facteurs, le FPI revendiquant un portefeuille d'acquisitions de 307 propriétés. Nous prévoyons une croissance de 8.0 % du FFO par action sur les cinq prochaines années.
Sur la base d'un FFO par action prévu pour 2022 de 2.81 $, l'action se négocie pour un ratio cours/FFO (P/FFO) de 13.5. Il s'agit d'un creux historique pour l'action, principalement en raison de charges d'intérêts plus élevées dans un contexte de hausse des taux d'intérêt. Cependant, notre estimation de la juste valeur de cette FPI est un P/FFO de 16.5.
Un multiple P/FFO en expansion pourrait augmenter les rendements pour les actionnaires de 4.1 % par an. Nous prévoyons également une croissance annuelle du FFO par action de 8.0 %, tandis que l'action a un rendement en dividendes de 5.8 %. Nous prévoyons des rendements totaux de 16.9 % par an au cours des cinq prochaines années.
Source : https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and- income/