top 3 des actions de son portefeuille de croissance

Le milliardaire Ron Baron est connu comme l'un des plus grands Tesla fanboys à Wall Street. Il a investi pour la première fois environ 400 millions de dollars dans Tesla en 2014 et a réalisé d'excellents rendements lorsque les actions ont bondi. Comme nous l'avons écrit ici, il s'attend à ce que le cours de l'action Tesla grimpe à 1,500 2025 dollars en XNUMX. Mais il détient d'autres actions ainsi que le gestionnaire de portefeuille du Baron Growth Fund. 

Le Baron Growth Fund a surperformé le Russell 2000 au cours des dix dernières années avec un bond de 12.5 %. C'est performant a été comparable à celui du S&P 500, qui a progressé de 12.3 %. Le fonds a gagné 11 % en 2023, portant son actif total à plus de 6.8 milliards de dollars. Voici les meilleures entreprises de Ron Baron.

MSCI

MSCI (NYSE : MSCI) est une grande partie du portefeuille de Ron Baron. Selon son site Internet, il représente environ 10.7% du Baron Growth Fund. Il y a une bonne raison à cet investissement puisque MSCI est l'une des meilleures entreprises au monde. 

Elle exploite une activité à marge élevée et relativement sans risque consistant à fournir des indices qui sont ensuite utilisés par des sociétés de gestion d'actifs telles que T. Rowe Price et Vanguard. MSCI a une marge brute de 82 % et une marge bénéficiaire nette de 38 %, ce qui est supérieur à celui des entreprises technologiques comme Microsoft et Apple. 

Mais MSCI n'est pas une action bon marché étant donné qu'elle a un ratio PE de 50.82 et un multiple à terme de 42. Mais elle a plus de marge de croissance à mesure que la transition vers l'investissement passif se poursuit. Elle détient également une forte part de marché étant donné qu'elle est en concurrence avec un petit groupe d'entreprises comme Dow Jones et FTSE. Le cours de l'action MSCI a bondi de plus de 17 % en 2023.

Groupe Arch Capital

Arch Capital Group (NYSE : ACGL) est une autre société de services financiers détenue par Ron Baron. Il représente environ 7.7% de son portefeuille Baron Growth Fund. La société, qui a une capitalisation boursière de plus de 24 milliards de dollars, propose trois produits clés, notamment l'assurance spécialisée, la réassurance et l'assurance hypothécaire.

Arch est une action relativement bon marché avec un ratio PE de 17.8 et un multiple à terme de 11.3. Il a également une croissance prévisionnelle des revenus d'environ 15%. Ces attentes ont poussé le titre à la hausse d'environ 44 % au cours des 9 derniers mois. 

Cette croissance a été favorisée par des taux d'intérêt élevés, des bénéfices optimistes, le rachat d'actions d'un milliard de dollars et le fait qu'elle affiche l'un des meilleurs rendements des capitaux propres (ROTE). 

Vail Resorts

Complexes hôteliers à Vail (NYSE : MTN) est une autre entreprise que Ron Baron adore. C'est une entreprise leader qui possède des stations de montagne aux États-Unis et dans certains pays européens. Elle détient une forte part de marché dans un secteur en pleine croissance : les stations de ski. Certaines de ses meilleures stations balnéaires sont Keystone, Afton Alps, Kirkwood et Rock Resorts, entre autres.

Vail Resorts est une entreprise à croissance rapide avec une croissance des revenus de 34 % et une croissance de l'EBITDA de 57 %. C'est aussi une entreprise très rentable avec une marge d'EBITDA de 32 %. Ron Baron pense que l'entreprise continuera à bien se porter dans les années à venir. Le cours de l'action Vail Resorts a à peine bougé cette année.

Ron Baron possède d'autres sociétés du Baron Growth Fund. Les autres entreprises du portefeuille sont FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group et Choice Hotels.