Est-il prudent de se blottir contre les actions chinoises maintenant ? Les investisseurs avaient gardé leurs distances avec toutes les actions affiliées à la région comme s'ils avaient un mauvais cas de Covid. Ce qui n'est pas si loin de la vérité. Alors que les actions chinoises cotées aux États-Unis ont été sous pression pour toute une série de raisons (craintes de radiation, environnement réglementaire chinois difficile et ralentissement de l'économie nationale), les mesures strictes de verrouillage zéro-Covid ont été une grande raison de déprimer davantage le sentiment récemment .
Mais à la suite d'une flambée de protestations qui risquait de se transformer en troubles civils plus larges, les autorités chinoises ont assoupli les restrictions, ce qui a provoqué une flambée des actions chinoises cette semaine.
La plupart, cependant, sont encore fermement plantés en territoire négatif pour l'année. Cela dit, certains analystes de Street en voient plusieurs comme prêts pour de nouveaux gains à partir d'ici. Nous avons ouvert le Base de données TipRanks et a remonté les détails sur deux actions chinoises en faveur des experts. Voici la vérité.
JD.com, Inc. (JD)
Commençons par l'une des plus grandes sociétés de commerce électronique de Chine. En fait, JD occupe la deuxième place sur le marché, derrière Alibaba. La grande différence est que, contrairement à Alibaba, JD tire l'essentiel de ses revenus des ventes de première partie plutôt que de celles de tiers. De plus, ses intérêts se limitent principalement au segment du commerce électronique.
Centrée sur des produits de première qualité vendus à des prix attractifs et livrés rapidement aux clients, c'est une stratégie qui a bien servi l'entreprise ; les revenus ont affiché un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 30% entre 2016 et 2021, grimpant à 952 milliards de RMB (149 milliards de dollars), tandis que adj. le bénéfice net a augmenté à un rythme encore plus rapide (52 %), atteignant 17.2 milliards de RMB (2.7 milliards de dollars).
Comme cela a été le cas pour beaucoup, cependant, 2022 a été plus difficile et compte tenu des blocages du COVID-19 et de l'économie molle, les ventes de JD ont pris un coup.
Dans le dernier rapport trimestriel, pour le troisième trimestre, la société a généré des revenus de 3 milliards de RMB (243.5 milliards de dollars), soit une hausse de 34.2 % d'une année sur l'autre, tout en étant en deçà de l'estimation consensuelle de 11 millions de dollars.
Néanmoins, en raison de l'expansion des marges, adj. le bénéfice d'exploitation a augmenté de 33 % pour atteindre 4.7 milliards de RMB (700 millions de dollars) et a permis à l'entreprise d'afficher des bénéfices ajustés. EPADS de 0.88 $, une certaine distance au-dessus des 0.53 $ anticipés par les analystes.
Tout en étant conscient des risques liés à la réouverture en Chine, l'analyste 5 étoiles de Benchmark Faune Jiang est confiant quant au reclassement des perspectives de JD.
« L'amélioration de la mobilité devrait jouer en faveur d'une macro-reprise progressive et, à son tour, stimuler la consommation. Nous prévoyons une nouvelle accélération de la croissance des revenus de JD au cours de l'exercice 23. En outre, les facteurs structurels qui entraînent une amélioration soutenue des marges devraient aider à protéger les risques sur les bénéfices malgré les incertitudes à court terme sur les revenus », a noté Jiang.
À cette fin, Jiang note que JD partage un achat avec un objectif de prix de 100 $. Comment cela se traduit-il pour les investisseurs ? Il existe un potentiel de hausse d'environ 79 % par rapport aux niveaux actuels. (Pour regarder les antécédents de Jiang, cliquez ici )
La plupart des collègues de Jiang sont d'accord ; sur les 13 avis au dossier, 2 restent en marge mais tous les autres sont positifs, ce qui fait du consensus un achat fort. À 77.50 $, l'objectif de cours moyen suggère que les actions produiront des rendements d'environ 39 % au cours des prochains mois. (Voir les prévisions de l'action JD sur TipRanks)
GDS Holdings Ltd.GDS)
Ensuite, nous avons GDS, l'un des plus grands opérateurs de centres de données en Chine. En fait, les grands fournisseurs de services cloud chinois (CSP) tels qu'Alibaba et Tencent, ainsi que les services financiers chinois et les entreprises clientes, utilisent les centres de données de GDS. L'entreprise propose plusieurs options de centre de données courantes, telles que la colocation, les services gérés, l'hébergement et les services cloud, les installations de l'entreprise étant composées d'une variété de centres de données auto-développés, loués, construits à cet effet ou convertis qui sont situés dans Les centres commerciaux, financiers et industriels les plus importants de Chine. GDS se concentre également sur l'expansion au-delà de la Chine continentale et se dirige vers d'autres marchés, en Asie du Sud-Est, à Hong Kong et à Macao.
Dans un contexte macroéconomique difficile, la société a réussi à afficher une croissance décente de ses revenus dans son récent rapport du troisième trimestre. Le chiffre d'affaires net a augmenté de 3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 15 milliards de RMB (2.37 millions de dollars). Cependant, la perte nette est passée de 332.8 millions de RMB au cours de la même période il y a un an à -301.1 millions de RMB (-339.7 millions de dollars), tandis que la marge bénéficiaire brute s'est contractée à 47.7 % contre 20.8 % au 22.1T3.
De telles pertes sont un anathème pour les investisseurs dans le climat actuel et s'ajoutent aux vents contraires macroéconomiques en cours. En tant que telles, les actions GDS ont été fortement pénalisées cette année – en baisse de 68% même après les récents gains.
Néanmoins, l'analyste de Truist Gregory P Miller reste dans le coin de GDS et pense que le niveau actuel du titre présente une opportunité.
"Malgré des retards importants continus avec les sociétés chinoises de cloud computing et Internet dans la consommation d'espace supplémentaire dans les centres de données, nous restons confiants dans le potentiel de reprise à long terme pour GDS Holdings alors que la Chine finira par dépasser sa politique zéro COVID", a écrit l'analyste. "Avec l'action se négocie désormais à 8.6x l'EBITDA 2024E, soit une remise d'environ 6.5x par rapport à la moyenne de son groupe, mais avec un taux de croissance 1x supérieur à celui de ses pairs américains, nous pensons que l'action est attrayante à l'achat. Avec la solide position de leader de GDS sur le marché chinois et l'expansion continue en Asie du Sud-Est, nous restons notés Buy sur le nom.
Cette cote d'achat est accompagnée d'un objectif de cours de 50 $, ce qui suggère que les actions sont sous-évaluées à hauteur de 230 %. (Pour voir les antécédents de Miller, cliquez ici )
Dans l'ensemble, les actions GDS détiennent une cote d'achat modéré selon le consensus des analystes, sur la base de 8 avis se décomposant en 5 achats et 3 prises. Il y a beaucoup d'avantages projetés; en passant par l'objectif moyen de 31.38 $, les actions offriront des rendements d'environ 106 % au cours de l'année à venir. (Voir les prévisions de stock GDS sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/time-pull-trigger-chinese-stocks-203321827.html