Il est temps d'acheter des actions XOM au milieu des mouvements d'Exxon ?

Exxon Mobil (XOM) déjouer les pronostics. Après avoir été retirée du Dow Jones Industrial Average en août 2020 après 92 ans, l'action a utilisé un retour des prix du pétrole en 2022 comme catalyseur pour prouver sa valeur. Mais l'action XOM a-t-elle repris le trône de l'industrie de l'énergie ? Et les stocks de pétrole ont-ils déjà atteint un sommet ? Ou Exxon Mobil ne fait-il que commencer ?

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L'action XOM a atteint un sommet historique de 119.63 vendredi.

Le stock est dans un 5% zone d'achat après sortir d'une base le 26 janvier, après que la Russie a annoncé qu'elle réduirait sa production de pétrole de 500,000 XNUMX barils par jour le mois prochain. La nouvelle a fait grimper les prix du brut.

Les prix du pétrole brut font grimper l'action XOM

Les prix du pétrole ont également été stimulés par les données sur l'inflation en Chine qui ont montré que les prix à la consommation ont augmenté en janvier, signe que l'économie de la réouverture du pays se renforce. En outre, lundi, le premier exportateur mondial de pétrole, l'Arabie saoudite, a augmenté ses prix du brut pour les marchés asiatiques pour la première fois en six mois.

Les prix du pétrole brut américain ont grimpé en flèche en mars 2022 avec un deuxième rallye en juin, et ont atteint un creux en décembre. Les analystes estiment que le pétrole brut dépassera en moyenne 90 dollars le baril en 2023. Jusqu'à présent cette année, le brut se situe entre 70 et 80 dollars.

L'action XOM du géant pétrolier a commencé à progresser au début de 2022, d'abord en réponse à la hausse des prix du pétrole, puis en réaction à l'attaque de la Russie contre l'Ukraine. Mais alors que les prix du pétrole sont redescendus en dessous de 100 dollars le baril en juillet 2022, Exxon Mobil a mené une charge à partir des creux de septembre pour montrer aux investisseurs que sa production accrue, sa rentabilité croissante et l'expansion prévue de son activité de raffinage n'étaient pas qu'un coup de chance.

Exxon a déclaré que le plan devrait doubler le potentiel de bénéfices et de flux de trésorerie d'ici 2027 par rapport aux niveaux de 2019 grâce à des "projets à haut rendement et à faible coût d'approvisionnement".

La société a également déclaré que d'ici 2027, la production en amont devrait augmenter de 500,000 4.2 barils d'équivalent pétrole par jour pour atteindre 50 millions de barils d'équivalent pétrole par jour. Plus de XNUMX% du total doit provenir du bassin permien américain au Texas et au Nouveau-Mexique, en Guyane, au Brésil et des projets de gaz naturel liquéfié dans lesquels la société investit.

Exxon a versé 30 milliards de dollars de dividendes et de rachats en 2022. La société a annoncé fin janvier qu'elle rachèterait jusqu'à 35 milliards de dollars d'actions XOM jusqu'en 2024.

Exxon dirigera-t-il un secteur de l'énergie en plein essor ?

"Nous considérons notre succès comme une équation" et ", une équation dans laquelle nous pouvons produire l'énergie et les produits dont la société a besoin et être un leader dans la réduction des émissions de gaz à effet de serre de nos propres opérations et également de celles d'autres entreprises", a déclaré Darren Woods, directeur général. , a déclaré dans un communiqué de presse de décembre.

L'énergie ne représentait que 2.5 % du S&P 500 en août 2020, quand Exxon a été retiré du Dow Jones. Aujourd'hui, l'énergie représente près de 5 % du S&P 500.

Mais la stratégie d'Exxon se heurte à des obstacles.

Le président Joe Biden et d'autres démocrates continuent de fustiger les grandes sociétés pétrolières pour s'être assises sur leurs bénéfices. Un rapport de novembre du comité de surveillance de la Chambre des États-Unis a déclaré que Big Oil n'avait guère l'intention d'abandonner les carburants qui réchauffent l'atmosphère pour plus d'énergie solaire, éolienne, hydrogène et autres alternatives, mais tente plutôt de "verdir". L'écoblanchiment, c'est quand une entreprise trompe les gens en faisant valoir qu'elle est plus soucieuse de l'environnement qu'elle ne l'est en réalité.

Biden a attaqué les géants pétroliers lors du discours sur l'état de l'Union de la semaine dernière, affirmant que leurs bénéfices pour 2022 étaient "scandaleux" et critiquant leurs rachats d'actions. Il a déclaré qu'ils avaient fait trop peu, trop tard pour réduire les prix élevés de l'énergie, le pétrole ayant atteint plus de 100 dollars le baril à l'été 2022.

Et Chevron (CVX) continue de se battre contre Exxon Mobil pour le leadership de l'industrie de l'énergie, tout comme les géants pétroliers étrangers tels que coquillage (SHEL) et BP (BP).

Stock Exxon : analyse fondamentale

La société a annoncé le 31 janvier T4 meilleur que prévu bénéfice par action, mais a manqué les estimations de ventes. Il a rapporté 3.40 $ par action.

Le géant pétrolier est l'une des entreprises américaines les plus rentables.

Exxon a enregistré des bénéfices records de 55.7 milliards de dollars pour l'année 2022, contre 32.7 milliards de dollars en 2021, et son chiffre d'affaires le plus élevé depuis 2013.

Le bassin permien a livré une production record de plus de 560,000 30 barils d'équivalent pétrole par jour. Exxon Mobil a augmenté sa production en Guyane et au Permien de plus de XNUMX % l'année dernière.

Les dépenses en capital et d'exploration ont augmenté pour atteindre 22.7 milliards de dollars en 2022, contre 16.6 milliards de dollars en 2021.

Le stock XOM a un 89 Note composite. Elle enlève Note EPS est un 77 médiocre et reflète en partie une perte en 2020. La société verse un rendement de dividende annualisé de 3.1 % aux investisseurs.

Analyse technique de l'action XOM

Exxon Mobil gagne un impressionnant 93 Évaluation de la force relative, ce qui signifie qu'il a surperformé 93 % des actions de la base de données IBD au cours des 12 derniers mois.

C'est dans la zone d'achat d'un base plate du 114.76 point d'achat, According To MarchéSmith la reconnaissance de formes. Les actions sont de retour au-dessus du Moyenne mobile exponentielle sur 21 jours, où il a trouvé un soutien.

Dépenses d'Exxon : réinvestir dans l'entreprise ?

La société a construit un énorme flux de trésorerie et a réinvesti cet argent dans ses activités de raffinage et dans les gisements de schiste.

L'été dernier, Biden a blâmé les compagnies pétrolières pour la hausse du prix du gaz et a alloué 500 millions de dollars à des projets d'énergie propre sur les terres minières aux États-Unis. Le président a également critiqué Exxon pour ne pas augmenter les dépenses en capital et l'a accusé de maintenir l'approvisionnement en pétrole bas et les prix de l'essence élevés. . Biden a également ouvert les réserves stratégiques de pétrole des États-Unis, ajoutant de l'approvisionnement au marché, dans le but de maintenir les prix de l'essence bas.

Le prix moyen de l'essence aux États-Unis lundi était de 3.42 dollars, après avoir dépassé 5 dollars le gallon à l'été 2022, selon les données de l'AAA.

"Nous allons nous assurer que tout le monde connaît les bénéfices d'Exxon", a déclaré Biden aux journalistes lors d'une visite à Los Angeles en juin. "Exxon a gagné plus d'argent que Dieu cette année."

Réponse d'Exxon : « Exxon Mobil a investi plus que toute autre société pour développer l'approvisionnement en pétrole et en gaz aux États-Unis. Cela comprend des investissements aux États-Unis de plus de 50 milliards de dollars au cours des cinq dernières années, ce qui a entraîné une augmentation de près de 50 % de notre production de pétrole aux États-Unis au cours de cette période.

Jusqu'à présent, aucun analyste majeur n'a déclassé ou amélioré l'action Exxon au cours des deux derniers mois, bien que Cowen, Goldman Sachs, Wells Fargo, BofA Securities et Truist Securities aient récemment augmenté leur prix cible sur l'action.

L'avenir d'Exxon

Exxon a également fait deux autres découvertes de gisements de pétrole en juillet au large des côtes de la Guyane, portant le total à sept découvertes de puits de pétrole dans et autour du site. "La stratégie d'investissement en Guyane continue de donner des résultats positifs", a déclaré Exxon.

Dans une note du 9 février, la compagnie pétrolière a déclaré qu'elle était prête à entamer une réorganisation qui scinde Exxon Mobil en trois entreprises pour réduire les coûts. Les nouvelles activités sont Global Business Solutions, Exxon Mobil Supply Chain et Global Trading.

Dans le cadre de la nouvelle structure, le groupe des solutions d'affaires sera composé d'unités commerciales plus petites, notamment les services financiers, l'approvisionnement et le service à la clientèle. Le groupe de la chaîne d'approvisionnement comprendra la logistique et la gestion des matériaux. Les deux divisions entrent en vigueur le 1er mai. L'activité de commerce mondial comprendra le commerce de fret et les matières premières, et entrera en vigueur d'ici la fin de l'année.

Le plan propose d'économiser 9 milliards de dollars en coûts annuels d'ici la fin de 2023, par rapport aux niveaux de 2019.

Déménagement vers le nouveau site du siège social cette année

La société prévoit également de déplacer son siège social d'Irving, au Texas, à Houston d'ici la mi-2023.

La demande de pétrole diminue à long terme à mesure que les sources d'énergie alternatives s'installent. Les sociétés américaines indépendantes de pétrole de schiste réduisent leurs dépenses pour maintenir leurs bilans sur une base positive. Cela laisse la porte ouverte aux majors pétrolières pour prendre des parts de marché.

Exxon est devenu un plus grand acteur du schiste, augmentant ses avoirs dans le bassin permien et augmentant le stock de XOM.

Des rivaux s'installent également pour étendre les exploitations de schiste. En juillet 2020, Chevron a annoncé qu'elle achetait le producteur indépendant de pétrole et de gaz basé à Houston, Noble Energy, dans le cadre d'un accord entièrement en actions évalué à 5 milliards de dollars. Noble possède 92,000 XNUMX acres dans le bassin du Delaware du Permien riche en pétrole.

Et en octobre 2020, ConocoPhillips (COP) a accepté d'acheter Concho Resources dans le cadre d'un accord entièrement en actions évalué à 9.7 milliards de dollars. Cela a créé le plus grand producteur de pétrole américain indépendant.

Les grandes sociétés pétrolières aux prises avec le changement climatique

Exxon s'est engagé à avoir des émissions nettes de carbone de ses opérations d'ici 2050. Mais l'engagement n'incluait pas les émissions des consommateurs utilisant du pétrole et d'autres combustibles fossiles.

En 2021, Chevron a annoncé qu'elle aurait des émissions nettes nulles de ses opérations en amont d'ici 2050. Mais elle s'est abstenue de s'engager à atteindre zéro net pour toutes les opérations.

En décembre, Exxon a lancé l'une des plus grandes installations de recyclage en Amérique du Nord, capable de traiter plus de 80 millions de livres de déchets plastiques par an.

L'action XOM d'Exxon est-elle un achat ?

Comme pour les autres actions pétrolières, Exxon augmentera et diminuera avec les prix du pétrole brut. Ainsi, même lorsqu'Exxon semble bon sur la base des fondamentaux et des techniques, les prix du pétrole brut peuvent soudainement plonger, entraînant également une baisse des actions XOM.

Les fonds communs de placement ont ajouté le stock pétrolier, avec 3,240 3,065 actions détenues en décembre, contre XNUMX XNUMX en septembre. Le PEUT SLIM stratégie d'investissement cherche à accroître la propriété institutionnelle pour la conviction.

Les investisseurs pourraient choisir d'acheter un fonds négocié en bourse de l'énergie afin de jouer sur les mouvements du secteur tout en évitant le risque spécifique aux actions. Fonds SPDR du secteur Energy Select (XLE) et le FNB iShares US Energy (IYE) sont deux ETF liés à l'énergie. Mais ces ETF sont toujours exposés aux fluctuations des prix du pétrole brut.

Exxon et Chevron sont des poids importants dans XLE.

Bottom line: L'action XOM est dans une zone d'achat et proche d'un sommet de 52 semaines. Exxon a constamment surperformé un marché turbulent. Mais il lui faudra réinvestir dans le pétrole, le captage du carbone et les énergies alternatives pour conserver sa position de leader.

Les investisseurs peuvent consulter les listes d'actions IBD et d'autres contenus IBD pour trouver des dizaines des meilleures actions.

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