Au cours des derniers mois, les investissements immobiliers ont dérapé dans un contexte d'inflation galopante, de taux d'intérêt en flèche et de craintes de récession.
Le rendement total de l'indice FTSE Nareit All Equity REITs a chuté de 16.1 % cette année jusqu'au 9 mai, pire que la chute du rendement total de 500 % du S&P 15.9 au cours de cette période.
Mais pour les investisseurs à long terme, certaines fiducies de placement immobilier pourraient être des investissements rentables. L'analyste de Morningstar, Kevin Brown, a récemment a cité trois candidats solides .
Fiducie fédérale de placement immobilier FRT Immobilier fédéral (FRT Obtenir le rapport sur la fiducie fédérale de placement immobilier est une FPI de centres commerciaux et fait partie de l'indice S&P 500 Dividend Aristocrats. Cela signifie qu'il a augmenté son dividende pendant au moins 25 années consécutives.
"De nombreux autres FPI de détail ont subi des réductions de dividendes en raison des pressions auxquelles ils ont été confrontés en raison de la baisse des ventes de briques et de mortier", a déclaré Brown dans une interview à Morningstar. "Cependant, Federal Realty a trouvé un moyen de continuer à l'augmenter, et c'est sa priorité absolue."
Le succès du FPI devrait se poursuivre, a déclaré Brown. "Ils devraient être l'un des meilleurs FPI de vente au détail en termes de croissance globale, car ils se concentrent sur certains grands projets de développement de commerces de détail à usage mixte", a-t-il déclaré.
« Ainsi, vous n'avez pas seulement au rez-de-chaussée des magasins de détail et des grandes surfaces. Mais en plus de cela, vous construisez des immeubles de bureaux, des appartements et des hôtels, ce qui devrait donner à ces magasins un public captif.
Revenu immobilier O Revenu immobilier (O Obtenir le rapport sur la société de revenu immobilier est une FPI commerciale à bail triple net, ce qui signifie qu'elle n'est pas responsable des dépenses immobilières, y compris l'entretien et les taxes foncières. Les locataires peuvent inclure des magasins comme les chaînes de pharmacies géantes Walgreens Boots (WBA Obtenez le rapport de Walgreens Boots Alliance Inc et CVS Santé (CVS Obtenir le rapport CVS Health Corporation .
"Realty Income ne fait que s'asseoir et perçoit un simple paiement de loyer sans avoir de dépenses majeures", a déclaré Brown.
Faites défiler pour continuer
« Et cela en fait une entreprise très sûre et stable. Même en période de récession, leurs flux de trésorerie ne changent pas beaucoup car ils disposent d'un large coussin entre les flux de trésorerie des locataires et les paiements de loyer.
Les paiements de loyer ne risquent pas d'être abaissés, a déclaré Brown. "Parce qu'ils ont une croissance stable des revenus, ils sont en mesure de promouvoir un dividende stable aux actionnaires." Le revenu immobilier figure également dans l'indice S&P 500 Dividend Aristocrats.
Magnétoscope Ventas Ventes (VTR Obtenez le rapport de Ventas, Inc. est une FPI de soins de santé. Il se concentre sur les cabinets médicaux, les sciences de la vie et les résidences pour personnes âgées.
Les deux premières zones n'ont pas été touchées par la pandémie. Le portefeuille de cabinets médicaux "devrait continuer à croître de 2%, 3% chaque année et est à l'abri de la plupart des impacts économiques", a déclaré Brown.
"Les sciences de la vie sont un secteur qui devrait avoir une croissance significative devant lui, car de nombreux produits pharmaceutiques continuent d'investir dans leurs capacités de recherche globales et de nombreuses universités agrandissent leurs campus de recherche."
Le logement des seniors, le plus grand secteur de Ventas, fournissant 40% du cash-flow de l'entreprise, a bien souffert de la pandémie. "Mais nous pensons que cela offre une opportunité importante de croissance à l'avenir", a déclaré Brown.
Les installations de Ventas n'ont pas eu d'épidémies majeures de covid, mais elles n'ont pas amené de nouveaux résidents, a déclaré Brown. Les taux d'occupation ont donc baissé.
"Maintenant, depuis que le vaccin a été développé …, nous avons constaté une reprise significative de l'occupation", qui a augmenté chaque mois depuis environ mars 2021, a-t-il déclaré.
Les taux d'occupation ne sont pas encore revenus aux niveaux d'avant la pandémie. "Cependant, nous pensons que les taux d'occupation vont continuer d'atteindre ce niveau, puis de progresser, car nous constatons que la population globale de plus de 80 ans continue de croître."
L'auteur de cette histoire détient des actions de Realty Income et Ventas.
Source : https://www.thestreet.com/personal-finance/real-estate/ventas-two-retail-reits-morningstar?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo
