Cette stratégie mal aimée pourrait débloquer plus de 7 % de dividendes et plus de 22 % de gains en 2023

Il y a un changement tranquille qui se passe dans fonds à capital fixe (CEF)-et il est prêt à donner à ceux qui achètent maintenant très belle hausse en 2023.

Et c'est en outre aux riches 7% + les dividendes que les CEF nous donnent.

Cette tendance est un changement vers les rachats d'actions, que vous connaissez probablement du monde boursier. Les rachats fonctionnent de la même manière avec les CEF, mais avec un coup de pouce supplémentaire : ils empêchent les remises des CEF par rapport à la valeur nette d'inventaire (VNI) de devenir trop importantes - et ils peuvent même étroit ces remises, faisant grimper le cours de l'action comme ils le font.

En d'autres termes, en aidant à fermer les décotes des CEF, les gestionnaires ont un certain contrôle sur le prix du marché du fonds en cas de recul, et ils peuvent amplifier ses gains lorsque le marché tourne à la hausse.

Les fonds d'actions cotés à l'achat détenus par nos Insider CEF service seront parmi les plus grands bénéficiaires de cette nouvelle vague de rachats, notamment ceux gérés par BlackRock, la plus grande société d'investissement au monde, comme nous le verrons bientôt.

Le rachat agressif de BlackRock est un signe positif pour 23

Au moment où j'écris ceci, BlackRock ouvre la voie sur le front du rachat, s'emparant de plus de 100 millions de dollars d'actions dans 15 de ses CEF au cours du dernier trimestre de 2022.

Lorsqu'une entreprise de la taille et de l'expertise de BlackRock fait un geste comme celui-ci, il vaut la peine d'en tenir compte, car il n'y a qu'une seule raison pour laquelle elle le ferait (deux, en fait) :

1. Ils voient une valeur négligée dans les fonds qu'ils rachètent.
2. Ils voient des avantages dans le marché CEF dans son ensemble.

Déjà, on voit l'effet de ces déménagements : découvrez la remise sur le BlackRock Science et Technologie Trust II (BSTZ), payeur d'un dividende démesuré de 13.5 %, cette année.

Cette remise en baisse a attiré l'attention des investisseurs, les incitant à acheter et à générer un gain rapide de 9% du prix du marché du fonds, au moment d'écrire ces lignes.

Comment fonctionnent les rachats CEF

Lorsqu'un fonds rachète des actions à des investisseurs, il peut en fait créer de la valeur lorsque ces actions se négocient à escompte.

Pour expliquer cela, utilisons un exemple rapide. Imaginez un CEF qui a 100 $ d'actions au total et chaque action se négocie à un dollar chacune, et à un rabais de 10 % par rapport à la valeur liquidative. La direction s'en rend compte et rachète des actions, les conservant jusqu'à ce que le fonds revienne à une prime, disons une prime de 10 % pour notre exemple.

Les bénéfices potentiels peuvent en effet être importants.

Juste en achetant les actions avec une décote de 10 %, en les conservant et en attendant que le fonds atteigne une prime de 10 %, un CEF peut réaliser de gros bénéfices sans investir du tout sur le marché.

Bien sûr, cela n'a de sens que lorsque les remises sont exceptionnellement importantes, comme elles l'ont été l'année dernière. Lorsque les fonds se négocient au pair, les rachats ont peu d'effet, et lorsqu'un CEF se négocie à prime, les rachats détruisent en fait la valeur actionnariale.

Dans le cas de BSTZ, vous pouvez voir pourquoi BlackRock s'engage dans un rachat : le fonds a commencé 2022 au pair et a terminé l'année avec une décote de plus de 20 %.

Rachats en hausse dans l'espace CEF

Les rachats de CEF augmentent également en taille et en fréquence. BlackRock, par exemple, a autorisé des rachats allant jusqu'à 5 % des actions en circulation dans bon nombre de ses CEF, et des dirigeants d'autres entreprises m'ont dit que des rachats agressifs sont mis en place dans le monde des CEF.

Si vous êtes déjà investi dans des CEF, vous êtes sur le point de bénéficier de cette tendance en 2023. Sinon, vous avez encore le temps d'y entrer. Dans le cas de BSTZ, même s'il revend ces actions rachetées au pair dans un an à partir de maintenant (une estimation raisonnable, étant donné que c'est là que le fonds a commencé en 2022), cela équivaudrait à un gain de 20 % du prix du marché. Et les investisseurs qui achètent le fonds maintenant verraient le même gain, pour accompagner leurs paiements de 13.5 %.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

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