Cette pharmacie commence à bien se rétablir

Comme tant d'autres valeurs biopharmaceutiques, Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) avait besoin de soins pendant une grande partie de 2022. Mais les choses s'améliorent maintenant pour l'entreprise et les actions ont commencé à rebondir.

L'action se négocie un peu moins de huit dollars par action et affiche une capitalisation boursière approximative de 1.1 milliard de dollars. Passons en revue quelques points positifs pour Aurinia et explorons une idée d'achat couvert qui aura de solides rendements potentiels - même si les actions restituent une bonne partie de leurs gains récents sur la durée de l'option.

Le principal actif de la société est un médicament appelé Lupkynis, également connu sous le nom de voclosporine. Ce composé est devenu le premier traitement oral approuvé par la Food and Drug Administration pour la néphrite lupique lorsqu'il a été approuvé il y a deux ans. Les ventes initiales ont d'abord été quelque peu décevantes, comme cela arrive fréquemment dans les premières étapes d'un nouveau déploiement marketing. Cependant, Lupkynis semble gagner du terrain. Début janvier, la direction a donné des prévisions de ventes préliminaires pour le quatrième trimestre bien au-dessus des attentes des analystes. Dans l'ensemble, les revenus auront presque triplé au cours de l'exercice 2022 pour atteindre un peu plus de 130 millions de dollars.

Wall Street s'attend à peu de croissance des revenus au cours de l'exercice en cours. Lupkynis a été approuvé au Royaume-Uni début décembre, ce qui devrait être légèrement utile à la croissance des ventes. Il est important de noter que la société a commencé à obtenir des brevets clés en 2023, ce qui devrait prolonger l'exclusivité autour de Lupkynis jusqu'en 2037.

Quatre cabinets d'analystes, dont RBC Capital, ont réémis des cotes d'achat sur le titre jusqu'à présent cette année. Les objectifs de prix proposés variaient de 11 $ à 14 $ par action. La spéculation sur le rachat autour de l'entreprise semble également reprendre ici en 2023. L'entreprise a également quelques candidats prometteurs, mais à un stade très précoce de développement, qui se sont terminés en 2022 avec environ 375 millions de dollars en trésorerie nette également.

Stratégie d'options :

Je vais adopter une approche prudente et choisir un prix d'exercice de plus de 10 % en dessous des niveaux de négociation actuels, compte tenu de la belle reprise du titre jusqu'à présent cette année. Pour établir une position initiale dans AUPH à l'aide d'une stratégie d'achat couverte, procédez comme suit : en sélectionnant les grèves d'achat d'octobre à 7 $, façonnez un ordre d'achat couvert avec un débit net compris entre 5.30 $ et 5.40 $ par action (cours net de l'action - prime d'option). Cette stratégie offre une protection contre les baisses d'environ 35 % et un potentiel de hausse d'un peu plus de 20 %, même si ce titre baisse d'environ 15 % sur la durée de l'option.