Ce portefeuille de paiement rapporte 6 fois plus que le marché

Pour paraphraser le grand Jerry Maguire :

Montre moi l'argent. Mensuel!

Je ne sais pas pour vous, mais mes factures arrivent tous les 30 jours. Donc, j'exige la même chose de mes dividendes.

Les payeurs de dividendes mensuels sont un "must have" à la retraite. Après tout, qui a le temps de traquer un paiement trimestriel ? Les après-midi sont réservés aux cocktails artisanaux, ne sauraient comptabilité.

(Mon copain fait une absinthe dangereusement savoureuse à l'ancienne. Attendrait après le coucher du soleil sur celle-là.)

En parlant d'amers, c'est la vie en tant que receveur de dividendes trimestriels (désolé, je n'ai pas pu résister). Les versements mensuels sont magiques, et pas seulement pour les revenus passifs. Ces véhicules de revenu aussi détiennent trois avantages fondamentaux par rapport à tous les autres titres et fonds qui paient moins fréquemment :

1. De meilleurs rendements globaux grâce à la capitalisation : Si tout le reste (performance et rendement) est égal, une action à dividende mensuel, avec dividendes réinvestis, rapportera toujours un peu plus au fil du temps que les actions qui paient trimestriellement, semestriellement ou annuellement parce que vous pouvez mettre votre argent au travail plus tôt, ce qui signifie il peut composer plus rapidement.
2. Rendements généralement plus élevés. Il n'y a aucune règle disant que les payeurs de dividendes mensuels doivent avoir des rendements élevés, ou que les hauts rendements doivent payer mensuellement. Mais bizarrement, il y a certainement une corrélation. Les payeurs mensuels ont tendance à se trouver dans des grappes parmi les investissements à rendement le plus élevé du marché : BDC, mREIT, CEF. Parmi toutes les actions à dividendes, les rendements élevés à un ou deux chiffres sont relativement rares. Parmi les payeurs mensuels ? Pas tellement.
3. Le match parfait pour les dépenses de retraite. Avez-vous déjà entendu parler d'un « calendrier des dividendes » ? Votre conseiller financier vous a peut-être suggéré d'en construire un. C'est lorsque vous achetez certaines actions en fonction du moment où elles versent leurs dividendes trimestriels - de cette façon, vous avez un flux de revenus relativement stable tout au long de la retraite. Le problème, bien sûr, est ce qui arrive à ce flux lorsque l'une de ces actions réduit son paiement ou que vous souhaitez simplement supprimer l'appât. Soudain, ces paiements deviennent assez grumeleux, un gros problème lorsque vos factures arrivent toujours au même montant à la même heure chaque mois. Les actions à dividendes mensuels, en revanche, vous permettent de créer une source de revenu régulière et prévisible qui ressemble pratiquement à un salaire à la retraite - un rythme de rémunération qui correspond parfaitement à vos obligations mensuelles :

Considérez simplement ces deux portefeuilles à haut rendement - l'un avec une gamme de calendriers de paiement et l'autre construit à partir de solides payeurs mensuels :

Ce n'est même pas un concours, n'est-ce pas ?

Maintenant, nous ne pouvons pas simplement sortir et choisir tous payeur de dividende mensuel et espoir pour le mieux. La recherche compte toujours. Nous voulons toujours des prix de valeur, et surtout, nous voulons des dividendes qui peuvent durer - après tout, à quoi sert un rendement géant (mensuel ou autre) si les chèques cessent soudainement d'arriver par la poste ?

Aujourd'hui, je vais vous montrer cinq dividendes mensuels d'une moyenne juteuse de 11.4 %, soit six fois plus que le marché en général. Voyons lesquels font la coupe.

Propriétés EPR (EPR)

Rendement en dividendes: 7.9%

Commençons par quelque chose d'amusant.

Propriétés EPR (EPR) est l'un des plus divertissants fiducies de placement immobilier (FPI) tu trouveras. Ses près de 360 ​​emplacements, loués à plus de 200 locataires dans 44 États et au Canada, comprennent AMC (AMC) théâtres, terrains d'entraînement Topgolf, stations de ski, parcs aquatiques et même musées.

C'est l'un des plus grands noms de "l'économie de l'expérience"—une tendance croissante sur laquelle j'écris depuis des années dans lequel les gens se sont éloignés des choses et des trucs et se sont tournés vers la construction de souvenirs.

Maintenant, alors que la tendance est l'amie d'EPR, le titre n'est pas sans problèmes. La pandémie de COVID a été une pure misère pour EPR, étouffant ses activités de théâtre et obligeant le FPI à suspendre temporairement son dividende mensuel en 2020. Il a repris les paiements en 2021, bien qu'en baisse de 35 % à 25 cents par action, bien qu'il ait augmenté ce paiement. un peu plus élevé depuis lors, aux 27.5 cents actuels.

Ces malheurs ne sont pas terminés non plus. La société mère de Regal Cinemas, Cineworld, a déposé une demande de mise en faillite au titre du chapitre 11 début septembre, qui a été accueillie par une vague de révisions à la baisse des estimations de bénéfices de la part des analystes, supposant que cela se traduirait par des réductions de loyer.

Pourtant, j'ai tendance à être d'accord avec notre propre analyste principal en investissement, Jeff Reeves, sur l'attractivité continue de l'EPR alors que les gens grattent de plus en plus une démangeaison de longue date pour retourner à l'extérieur et découvrir le monde. Je suggérerais simplement aux investisseurs de retraite d'être réalistes quant à ce qu'ils obtiennent ici : un payeur de dividendes mensuels extrêmement cyclique qui dépend de la croissance économique - excellente en période d'expansion, mais qui exigera de la patience en période de récession.

Un rendement de près de 8 %, payé mensuellement, offre cependant beaucoup de coussin.

Fonds mondial de revenu Templeton (GIM)

Rendement en dividendes: 8.5%

Si les glissades d'eau et les jeux de golf sont un peu trop excitants pour vous, considérez le bâillement d'un rendement de plus de 8 % qui est Fonds mondial de revenu Templeton (GIM).

J'ai plaisanté plus tôt cette année en disant que le le fonds obligataire le plus sûr pour 2022 est mon matelas— J'ai plaisanté, mais je n'avais pas tort. Cacher de l'argent sous ma mousse mémoire tue à peu près tous les fonds obligataires, et Templeton Global Income ne fait pas exception. Cependant, pour la défense de GIM, il présente au moins un argument à court terme sur la façon dont la gestion active et les rendements élevés peuvent donner aux CEF un avantage sur les ETF indiciels plain-Jane, en baisse de seulement 7 % en 2022 contre 11 % pour un important ETF obligataire mondial.

Alors, qu'y a-t-il sous le capot ?

Templeton Global Income Fund investit dans la dette américaine et internationale avec un accent particulier sur les titres à revenu élevé. Cela dit, il existe des différences notables entre GIM et son indice de référence.

D'une part, alors que les fonds de dette « mondiaux » présentent souvent une répartition d'environ 50/50 US/international, le CEF de Templeton n'a que 14 % des actifs investis dans toute l'Amérique du Nord. L'Asie arrive en tête avec 46 %, avec 23 % supplémentaires en Amérique latine/Caraïbes, 9 % en Europe et le reste réparti dans le monde entier.

De plus, la qualité du crédit est considérablement inférieure à celle de votre fonds obligataire mondial moyen - seulement 44% des avoirs de GIM sont notés A ou mieux contre 100% pour l'indice de référence. Près de 30% supplémentaires sont en obligations BBB (toujours de qualité investissement), et le quart restant environ est en dette indésirable. Mais, c'est une bien meilleure qualité de crédit de portefeuille que celle que vous verrez dans votre fonds à haut rendement moyen, et un rendement légèrement meilleur, pour démarrer.

Cela semble bien en théorie, mais ce portefeuille intermédiaire n'a pas donné de résultats à long terme, malgré son généreux dividende mensuel. Et même si vous deviez parier sur la direction pour changer les choses, ce n'est pas le moment - une décote de 0.7 % sur la valeur nette d'inventaire (VNI) est dangereusement inférieure à sa décote moyenne de près de 10 % au cours des cinq dernières années. C'est un sérieux obstacle à surmonter.

Société d'investissement Gladstone (GAIN)

Rendement en dividendes: 8.9% *

Vient ensuite le plus grand nom de famille du haut rendement : Gladstone.

Société d'investissement Gladstone (GAIN) n'est qu'un des nombreux véhicules d'investissement public portant le nom de Gladstone. Il y a aussi Gladstone Commercial (BON), Société de capital Gladstone (GLAD) ainsi que Gladstone Land Corporation (TERRE). En tant que groupe, ils investissent dans (et achètent) des sociétés du marché intermédiaire inférieur et s'occupent de l'immobilier commercial et agricole.

Quant à GAIN lui-même : cette société de développement des affaires (BDC) cotée en bourse fournit à la fois des capitaux propres et des capitaux d'emprunt dans les transactions, bien qu'elle penche davantage vers cette dernière.

GAIN a tendance à investir jusqu'à 70 millions de dollars et se concentre sur les entreprises avec un BAIIA de 3 à 20 millions de dollars, des équipes de direction expérimentées, des flux de trésorerie prévisibles et stables et un risque de marché ou technologique minimal. Son portefeuille est un méli-mélo d'entreprises allant du distributeur de voitures de golf Country Club Enterprises à la société de fournitures scolaires et de matériel pédagogique Educators Resource, en passant par Mason West, un fournisseur de produits de protection sismique et d'isolation contre les vibrations. (En d'autres termes, cela aide à la protection contre les tremblements de terre.)

Alors que Gladstone Investment a connu une année 2022 difficile, il est difficile de ne pas aimer sa structure globale dans cet environnement : elle vise à avoir 90 % de prêts à taux variable ou à taux variable avec un mécanisme de plancher - et actuellement 100 % de ses prêts sont à taux variable. tarifs avec un mécanisme de plancher. Pourquoi est-ce important? Les prêts à taux variable offrent beaucoup plus de place pour des profits plus importants lorsque les taux d'intérêt augmentent et que les taux d'intérêt sont monter.

La couverture des dividendes est un peu restreinte. Les versements réguliers au cours des 12 derniers mois ont atteint environ 90 % du revenu net d'intérêts (NII). Malgré cela, Gladstone continue de prélever jusqu'à la dernière goutte de dividendes sur ses bénéfices, distribuant trois dividendes spéciaux au cours de cette période, portant son rendement de 6.4 % sur les seuls mois à près de 9 % au total.

Armor Résidentiel (ARR)

Rendement en dividendes: 18.3%

Mes enfants savent qu'il y a deux règles de la maison pour 2022:

On ne parle pas de Bruno, et nous n'achetons pas de FPI hypothécaires.

Les règles ont des exceptions, bien sûr, et je suis prêt à au moins enquêter un peu lorsqu'un rendement commence à flotter autour de la barre des 20 %.

Armor Résidentiel (ARR) investit principalement dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) émis ou garantis par des entités parrainées par le gouvernement américain : pensez à Fannie MaeFnma
, Freddie Mac ou Ginnie Mae. La plupart de ces titres « d'agence » sont principalement des prêts à taux fixe (drapeau rouge), bien que certains soient hybrides ou à taux variable. Et, à l'occasion, ARR investira dans des bons du Trésor, des titres à intérêt uniquement et même des instruments du marché monétaire.

L'armure a quelques choses à faire maintenant. C'est au milieu d'un marché d'agence favorable. Et il a maintenu son dividende mensuel à 10 cents par action, affirmant que le BPA de base devrait être plus que suffisant pour couvrir le paiement tout au long de l'année.

… mais, ce dernier point semble être une barre terriblement basse. Pourquoi est-ce si remarquable ?

La direction d'Armor pourrait-elle enfin renverser la vapeur ? Absolument. Mais il s'agit d'un historique de dividendes horrible qui devrait donner aux investisseurs à revenu zéro confiance dans ce qui a toujours été le chant des sirènes d'un paiement. Cela fait d'ARR la définition même d'un stock "montrez-moi".

Pour l'instant? Non non Non.

Fonds de rendement total Virtus (ZTR)

Rendement en dividendes: 13.4%

Fonds de rendement total Virtus (ZTR) est en fait un "portefeuille en boîte" - un fonds qui fournit essentiellement un portefeuille d'investissement complet, tout seul.

Le terme technique ici est "équilibré", ZTR ciblant un mélange 60/40 d'actions et de titres à revenu fixe.

En ce qui concerne les actions, le fonds investira à l'échelle mondiale dans les propriétaires et exploitants d'infrastructures dans les domaines des communications, des services publics, de l'énergie, de l'immobilier et des industries/transports. Les services publics représentent actuellement plus de 40 % du fonds, avec environ 30 % supplémentaires dans les industries.

La partie titres à revenu fixe du portefeuille est axée sur le rendement élevé, et la direction se fait un plaisir d'effectuer une rotation dans et hors des secteurs pour extraire de la valeur du marché obligataire. À l'heure actuelle, les investisseurs obtiennent un excellent mélange de dettes, avec une exposition à deux chiffres aux entreprises à haut rendement, aux entreprises de haute qualité, aux prêts bancaires, aux MBS résidentiels non-agences, aux titres adossés à des actifs (ABS) et aux bons du Trésor.

Et la direction, à leur crédit, fait son travail.

Mieux encore, c'est que ZTR se négocie avec une remise de 10 % sur NAV en ce moment, c'est un majeur valeur par rapport à sa moyenne à long terme plus modeste de 2 %.

Mon seul avertissement ? Oh mon dieu, méfiez-vous de ces balançoires.

C'est une chose de prendre quelques clichés lunaires avec un peu d'argent dans un portefeuille bien diversifié. Mais vous ne voulez pas que votre retraite dépende d'un fonds dont le graphique ressemble à un Six FlagsSIX
attirance.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : d'énormes dividendes, chaque mois, pour toujours.

Divulgation: aucune