C'est ce que Warren Buffett, un " investisseur moyen " autoproclamé, dit être sa " sauce secrète "

Et alors que les analystes de Wall Street s'assombrissent, avec parler des zones de la mort des investisseurs chez Morgan Stanley, quelques gouttes de sagesse de l'un des investisseurs les plus suivis au monde sont peut-être arrivées juste à temps.

Chez Warren Buffett lettre annuelle — apparemment l'un de ses plus courts à 4,455 XNUMX mots - à Berkshire Hathaway
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actionnaires, il jette un os à nous, simples mortels, en consacrant du temps d'antenne à ce qu'il n'a pas bien compris.

"En 58 ans de gestion de Berkshire, la plupart de mes décisions d'allocation de capital n'ont pas été meilleures que moyennement. Dans certains cas, aussi, de mauvais coups de ma part ont été sauvés par de très fortes doses de chance. (Vous vous souvenez de nos évasions de quasi-catastrophes chez USAir et Salomon? Je m'en souviens certainement.) », A déclaré Buffett.

"Nos résultats satisfaisants ont été le produit d'une douzaine de très bonnes décisions - ce serait environ une tous les cinq ans - et d'un avantage parfois oublié qui favorise les investisseurs à long terme tels que Berkshire", a-t-il déclaré.

Buffett a ensuite abordé les mérites de l'investissement à long terme et la "sauce secrète" qui a rendu le conglomérat assez bon dans ce qu'il fait. Il a parlé de Coca-Cola
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l'une de ses positions de longue date, notant que Berkshire a finalisé un achat de sept ans de ces 400 millions d'actions en août 1994.

«Le coût total était de 1.3 milliard de dollars – alors une somme très significative à Berkshire. Le dividende en espèces que nous avons reçu de Coke
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en 1994 était de 75 millions de dollars. En 2022, le dividende était passé à 704 millions de dollars. La croissance se produisait chaque année, tout aussi certaine que les anniversaires. Tout ce que Charlie [Munger] et moi devions faire était d'encaisser les chèques de dividendes trimestriels de Coke. Nous nous attendons à ce que ces chèques augmentent très probablement », a-t-il déclaré.

Buffett a noté que son investissement dans Coca-Cola valait 25 milliards de dollars fin 2022, tandis qu'American Express
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dont les dividendes annuels sont passés de 41 millions de dollars à 302 millions de dollars, valait désormais 22 milliards de dollars. "Chaque participation représente désormais environ 5 % de la valeur nette de Berkshire, ce qui s'apparente à sa pondération d'il y a longtemps », a-t-il déclaré.

Le Sage d'Omaha s'est ensuite tourné vers ce qui se serait passé s'il avait investi de l'argent dans un actif similaire qui venait de conserver sa valeur d'origine, disons 1.3 milliard de dollars dans une "obligation de haute qualité à 30 ans". Il a dit que cela aurait représenté un revenu annuel inchangé de 80 millions de dollars – une goutte d'eau dans l'océan pour Berkshire.

"La leçon pour les investisseurs : les mauvaises herbes se dessèchent au fur et à mesure que les fleurs s'épanouissent. Au fil du temps, il suffit de quelques gagnants pour faire des merveilles. Et, oui, cela aide de commencer tôt et de vivre jusqu'à 90 ans également », a déclaré Buffett.

Aussi: "Vous pouvez apprendre beaucoup des morts." Charlie Munger, le partenaire de Warren Buffett âgé de 99 ans, distribue sa sagesse en matière d'investissement.

Sur Twitter, l'analyste en investissement d'eToro, Callie Cox, a déclaré que les investisseurs devraient tenir compte du fait que les cinq principaux portefeuilles de Berkshire sont détenus depuis 17 ans en moyenne. « Vous voulez être le prochain Buffett ? Tenez encore un peu », a-t-elle déclaré sur Twitter.

"Buffett exprime également la façon dont il pense que le temps est un avantage concurrentiel. Pour beaucoup d'entre nous, investir, c'est comme planter un chêne. Vous semez vos graines en sachant que vous ne verrez pas de germes pendant des années car faire pousser un arbre prend du temps. Comme vous pouvez le voir, le marché boursier a été le rare exemple de quelque chose qui devient plus certain avec le temps », elle a écrit dans un article de blog plus tôt ce mois-ci.

Bien que ce ne soit pas la vision la plus facile à adopter de nos jours, Cox a noté que le détenteur d'un fonds hypothétique S&P 500 sans frais pour toute période de 20 ans depuis 1950 aurait gagné environ 7% par an, plutôt que de perdre de l'argent. "Faites le calcul : investir pendant 20 ans à un taux de croissance annuel de 7 % peut presque quadrupler votre investissement initial."

Et les investisseurs paralysés par l'inactivité devraient se rappeler : « Le S&P 500 a traversé 11 récessions économiques au cours des sept dernières décennies, et pourtant il a rapporté en moyenne 8 % par an depuis lors », a déclaré Cox.

Lire: Vous approchez de la retraite ? Voici comment faire passer votre portefeuille de croissance à revenu.

Les marchés

Actions
DJIA,
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SPX,
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COMP,
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sont plus élevés, tandis que les rendements obligataires
TMUBMUSD10Y,
3.918%

TMUBMUSD02Y,
4.815%
reculent, alors que le dollar
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glissements et prix du brut
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tourner plus bas.

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Le bourdonnement

Seagen 
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le stock est en hausse de 15% après une rapport que Pfizer 
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-0.89%
is apparemment en pourparlers pour acquérir la biotechnologie pour ses thérapies ciblées contre le cancer.

Actions de Li Auto
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+ 0.63%
sont en hausse de plus de 4 % après les bénéfices du fabricant de véhicules électriques (VE) basé en Chine est venu plus du double de ce qui était prévu. 

Chevron
CVX,
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Occidental Petroleum
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Coca-Cola et American Express font partie des huit entreprises qui ont compté Berkshire Hathaway de Buffett comme leur plus gros investisseur fin 2022. Mais le conglomérat a également révélé ce week-end un Baisse de 8 % du bénéfice d'exploitation en raison des sous-performances des chemins de fer. En parlant de cela, Union Pacific cherchera un nouveau PDG après la pression d'un fonds spéculatif.

La saison des bénéfices n'est pas tout à fait terminée, avec des résultats attendus cette semaine de grands noms du commerce de détail - Target
TGT,
+ 1.37%,
Dollar Tree
DLTR,
+ 0.50%,
Lowe
FAIBLE,
+ 1.95%,
Meilleur achat
BBY,
+ 0.33%,
aux côtés du propriétaire de la chaîne de cinéma préférée des mèmes AMC
AMC,
+ 3.55%.

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Les commandes de biens durables de janvier ont chuté de 4.5 %, une contraction plus importante que prévu. Les ventes de maisons en attente de janvier à 10 heures sont toujours à venir, suivies des remarques du gouverneur de la Fed Phillip Jefferson à 10h30.

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