C'est combien vous avez gagné si vous avez acheté le crash pétrolier il y a 2 ans

Le tableau ci-dessus donne une version mise à jour.

Les lecteurs se souviendront qu'il y a presque exactement deux ans, sur Avril 20, 2020, le marché pétrolier s'est effondré en territoire négatif pour la première fois de l'histoire. La crise soudaine du COVID-19 et les fermetures mondiales avaient créé une telle surabondance que les commerçants devaient en fait payer les gens pour prendre livraison immédiate de tous leurs excédents de barils de pétrole brut.

Cela a fait la une des journaux partout.

Quel genre d'idiot serait allé contre le marché et aurait acheté du pétrole dans une telle crise ? Quelqu'un qui était dans le coin, c'est qui. Dan, hélas, n'est plus là, mais je suis presque certain qu'il aurait acheté des actions pétrolières de premier ordre à l'époque.

Plus ça change, plus c'est la même chose. Les premiers seront les derniers, et les derniers seront les premiers. L'effondrement du pétrole s'est accompagné d'une faillite spectaculaire - le genre de chose qui fait vendre les investisseurs ordinaires dans la panique.

Le graphique ci-dessus montre comment vous auriez fait si vous étiez sorti ce jour-là et aviez acheté l'un des nombreux fonds négociés en bourse liés au pétrole.

Ils ont écrasé le S&P 500 
ESPION,
-1.25%.
Ce n'est même pas proche.

Oh, et tant pis pour le commerce du "travail à domicile". Le Nasdaq Composite a fait un peu moins bien que l'indice S&P 500. Et Amazone
AMZN,
-2.47%
a fait moins de la moitié aussi bien que cela. Si vous aviez investi 1,000 290 $ dans l'entreprise de Jeff Bezos ce jour-là, vous n'auriez réalisé que XNUMX $ de bénéfices.

Certes, certains de ces bénéfices sont des récompenses pour un risque réel. Le fonds Direxion Daily Energy Bull 2x
ERX,
+ 0.60%
est un fonds à indice d'octane élevé conçu uniquement pour les transactions à court terme. Il utilise des dérivés pour essayer de produire deux fois la performance de l'indice énergétique plus large par jour. C'est 2x à la descente comme à la montée. Et comme il faut même à un fonds normal un profit de 100 % pour se remettre d'une perte de 50 %, ces fonds peuvent être extrêmement mauvais pour votre patrimoine. Ce fonds s'est effondré de 95% au cours des premiers mois de 2020, lorsque la crise de Covid a frappé, et n'a toujours pas récupéré la plupart des pertes.

L'ETF d'exploration et de production de pétrole et de gaz SPDR
XOP,
+ 0.24%
n'est pas aussi risqué, car il investit dans des actions ordinaires, mais il investit néanmoins dans le côté le plus volatil du marché de l'énergie, et quiconque possède cela peut s'attendre à une montée et une descente folles. Il a chuté des deux tiers début 2020, même si vous l'avez acheté avant la crise et que vous vous êtes accroché, vous êtes bien dans le noir.

Ce qui me semble le plus intéressant est le SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Il s'agit d'un simple fonds indiciel à faible coût qui détient des noms énergétiques de premier ordre comme Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Chevron
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
FLIC,
+ 1.14%
et Occidental
OXY,
-0.47%.
Il n'y a rien de particulièrement «risqué» dans ce fonds, à moins que vous ne pensiez que les sociétés énergétiques ont été complètement grillées. La plupart de ces entreprises sont bien capitalisées, très rentables et versent de gros dividendes. Le rendement du dividende de ce fonds, rapporte FactSet, a culminé à plus de 10 % en avril 2020. Il n'y a aucune raison particulière pour que les veuves et les orphelins ne possèdent pas ce fonds (au moins dans le cadre d'un portefeuille diversifié).

(Cela ne compte même pas l'argument selon lequel nous devrions tous posséder des actions énergétiques pour couvrir notre propre exposition personnelle aux coûts de l'énergie et à l'inflation - comme maintenant.)

Pourtant, dans les premiers mois de 2020, il s'est également effondré, et quiconque y a transféré une partie de son portefeuille le jour où le pétrole est devenu négatif a triplé les rendements de l'indice boursier plus large.

(La plupart de ces gains ont également été réalisés avant que Poutine n'envahisse la Russie.)

Je dirais que ces gains l'emportaient de loin sur les risques d'acheter, disons, Exxon à l'époque où il avait un rendement en dividendes de 11 %.

Beaucoup de gens s'en tiennent à des stratégies de portefeuille simples, basées sur des positions d'achat et de maintien à long terme dans des indices larges. Il n'y a, bien sûr, rien de mal à cela. Pour la plupart d'entre nous, c'est probablement l'approche la plus intelligente.

Mais parfois, les meilleurs rendements peuvent provenir de paris contre une crise.