Le fonds JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA : JEPI) est devenu un succès dans le monde des ETF grâce à son rendement en dividendes de 12.2 % et à son versement mensuel. Alors que de nombreux investisseurs connaissent probablement JEPI grâce au niveau considérable de fanfare qu'il a suscité alors qu'il a atteint 21.8 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), ils ne sont peut-être pas aussi familiers avec le cousin plus récent et un peu moins annoncé de JEPI - le JPMorgan ETF Nasdaq Premium Income (NASDAQ : JEPQ).
Il existe des différences notables entre les deux ETF, mais ce qu'ils ont en commun, ce sont les versements mensuels, les rendements élevés et les méthodes qu'ils utilisent pour les atteindre.
Qu'est-ce que le FNB JEPQ ?
JEPQ est similaire au JEPI plus établi, mais cet ETF axé sur la technologie investit spécifiquement dans des actions de croissance américaines à grande capitalisation. JEPQ a été lancé en 2022 et est actuellement beaucoup plus petit que JEPI, avec 1.75 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Comme JEPI, cet ETF verse une dividende sur une base mensuelle et présente un rendement attractif, en l'occurrence 11.4% (contre 12.2% en légère hausse pour JEPI).
La stratégie de JEPQ est de générer "des revenus grâce à une combinaison de vente d'options et d'investissements dans des actions de croissance américaines à grande capitalisation, en cherchant à générer un flux de revenus mensuel à partir des primes d'options associées et des dividendes en actions". En plus de générer des revenus mensuels, JEPQ tente également d'atténuer la volatilité, visant à "fournir une partie importante des rendements associés à l'indice Nasdaq 100 avec moins de volatilité".
Les investisseurs doivent être conscients qu'il ne s'agit pas simplement d'un ETF ordinaire ordinaire. Pour atteindre ce rendement démesuré, le fonds investit jusqu'à 20 % de ses actifs dans des ELN (obligations liées à des actions) et vend des "options d'achat d'un mois hors de la monnaie" pour produire un revenu et donner aux détenteurs une partie de la hausse de ces actions de croissance à grande capitalisation avec moins de volatilité.
Cette stratégie permet de générer un revenu mensuel et de réduire la volatilité. Cependant, un inconvénient potentiel dont les investisseurs doivent être conscients est que cela peut limiter une partie de la hausse du JEPQ en termes d'appréciation du capital, car il sacrifie probablement au moins une partie de la hausse potentielle en échange de cette volatilité et de ces revenus plus faibles.
Dans un environnement de marché où les valeurs technologiques et de croissance sont en plein essor, JEPQ n'aura pas le même type de potentiel haussier que bon nombre de ses avoirs sous-jacents ou que le Nasdaq 100. Cependant, pour de nombreux investisseurs axés sur le revenu, renoncer à quelques points de hausse pour un versement régulier de dividendes à deux chiffres est un compromis qu'ils feront avec plaisir.
Le fonds partage un gestionnaire de portefeuille avec JEPI (Hamilton Reiner), qui possède 36 ans d'expérience en matière d'investissement. Il compte également deux gestionnaires de portefeuille supplémentaires qui ont respectivement 10 et 15 ans d'expérience en placement.
JEPQ a un ratio de dépenses de 0.35 %, ce qui semble raisonnable pour un FNB avec ce degré de gestion active.
Principaux avoirs de JEPQ
Alors que les principaux avoirs de JEPI sont peuplés d'actions d'industries stables, défensives, mais à faible croissance comme les biens de consommation de base et les services financiers, JEPQ se concentre fortement sur le secteur technologique.
Le fonds est assez bien diversifié avec 78 avoirs, bien que les 10 principaux avoirs de JEPQ représentent 53.3% des actifs, reflétant la composition d'autres fonds orientés Nasdaq comme Invesco QQQ Trust.
Les deux principales participations, les poids lourds de la technologie Microsoft et Apple, se combinent pour représenter près de 25 % des actifs. Le reste du top 10 est en grande partie composé de méga-caps technologiques comme Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet et Meta Platforms.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de Principaux avoirs de JEPQ, ainsi qu'un certain nombre de points de données clés sur chacun, à l'aide de l'outil Holdings de TipRanks.
Les cinq principaux avoirs ici ont tous des scores intelligents de 8 sur 10 ou plus. Le Score intelligent est le système exclusif de notation quantitative des actions de TipRanks qui évalue les actions sur huit facteurs de marché différents. Les actions avec un score intelligent de 8 ou plus reçoivent des notes de « surperformance ».
Quel est l'objectif de prix pour JEPQ ?
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur JEPQ. L'ETF reçoit une cote d'achat modéré de la part des analystes, et le Objectif de cours moyen du FNB JEPQ de 49.89 $ implique un potentiel de hausse d'environ 20 %.
Sur les notes 1K sur JEPQ, la majorité sont haussières - 67.74% sont des achats, 28.43% sont des prises et seulement 3.83% sont des notes de vente.
TipRanks utilise une technologie propriétaire pour compiler les prévisions des analystes et les objectifs de prix pour les ETF sur la base d'une combinaison des performances individuelles des actifs sous-jacents. En utilisant l'outil Analyst Forecast, les investisseurs peuvent voir l'objectif de prix consensuel et la notation d'un ETF, ainsi que les objectifs de prix les plus élevés et les plus bas.
TipRanks calcule une moyenne pondérée basée sur la combinaison de tous les avoirs des ETF. La prévision de prix moyen pour un ETF est calculée en multipliant l'objectif de prix de chaque position individuelle par sa pondération au sein de l'ETF et en les additionnant.
Outre son objectif de prix consensuel, JEPQ semble également attrayant sur la base d'un certain nombre d'autres indicateurs TipRanks. Il a un score intelligent ETF de 8 sur 10 (une note de surperformance), tandis que le sentiment des blogueurs et la sagesse de la foule sont également haussiers.
À emporter pour les investisseurs
Pour les investisseurs à la recherche de revenus, en particulier ceux qui recherchent un revenu mensuel et un rendement élevé qui bat le taux d'inflation, JEPQ semble être un excellent outil à ajouter à votre portefeuille. Le rendement de JEPQ est presque le double du taux d'inflation, et il éclipse le rendement moyen du S & P 500 ou ce que les investisseurs peuvent recevoir en détenant des bons du Trésor à 10 ans.
Ces investisseurs doivent également être conscients que la structure de JEPQ signifie qu'elle n'aura probablement pas tout à fait le même avantage que les actions de croissance dans lesquelles elle investit, en cas de marché haussier technologique. En fin de compte, pour les investisseurs qui se contentent de faire ce compromis en échange d'un paiement de dividendes substantiel et d'une volatilité plus faible, il s'agit d'un ETF judicieux à posséder.
Je possède JEPI, et j'aime l'idée de combiner une position dans JEPI avec une dans JEPQ pour diversifier un peu, avoir deux flux différents de paiements mensuels et ajouter un peu plus d'exposition aux actions de croissance et technologiques. Je considère la combinaison de ces deux FNB comme une partie d'un portefeuille bien équilibré.
Source : https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html