Cette biopharmacie « fait l'affaire » en tant que jeu de croissance

Avec l'économie qui ressemble à ce qu'elle est vers la récession en 2023, les noms de croissance fiables avec des valorisations raisonnables sont rares sur le marché actuel.

Un nom qui correspond à ce projet de loi est une société biopharmaceutique dont je n'ai pas parlé depuis un moment. La société arbore un ratio de bénéfices prévisionnels dans les années XNUMX avec des bénéfices qui devraient augmenter sensiblement au cours de l'année à venir.

Revoyons-le comme une opportunité commerciale d'appel couvert.

ANI Produits pharmaceutiques (Anip) est une société pharmaceutique spécialisée d'une capitalisation boursière d'environ 650 millions de dollars qui se concentre sur le développement et la commercialisation de médicaments génériques et de marque présentant des caractéristiques de niche ou à barrière élevée à l'entrée. Le portefeuille de produits de la société basée au Minnesota comprend environ 85 produits génériques et 15 médicaments de marque.

Les revenus d'ANI devraient augmenter d'un peu plus de 40 % en 2022 pour atteindre au moins 300 millions de dollars. Le récent lancement de Cortrophin Gel a été un moteur de croissance clé pour l'entreprise cette année et devrait générer des ventes de 40 à 45 millions de dollars en 2022, soit environ 5 millions de dollars de plus que les prévisions précédentes. Les ventes de Cortrophin Gel ont atteint 12.6 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de plus de 20 % en séquentiel par rapport aux 10.2 millions de dollars du deuxième trimestre. Ce produit gagne rapidement des parts de marché sur un marché annuel d'environ 600 millions de dollars.

La direction est en train de consolider certaines de ses installations de fabrication, ce qui devrait générer des économies de coûts annuelles de 7 à 8 millions de dollars une fois terminées. C'est l'une des raisons pour lesquelles le bénéfice par action devrait augmenter considérablement en 2023, même si la croissance des ventes devrait se stabiliser au milieu de l'adolescence l'année prochaine. Les estimations des analystes concernant les bénéfices se situent dans une fourchette d'environ 2.50 $ à 3.25 $ par action pour 2023. À titre de comparaison, ANI se dirige vers un peu plus de 1.35 $ en BPA cette année.

L'entreprise se développe en lançant de nouveaux produits et en acquérant des produits de niche à bas prix. ANI a réalisé en moyenne 2 à 4 petites transactions par an au cours de la dernière décennie. L'EBITDA est passé de 4.3 millions de dollars au premier trimestre à 1 millions de dollars au deuxième trimestre et à 9.9 millions de dollars au troisième trimestre de 2. Le bilan de la société est également en bon état, sans échéance majeure de la dette avant 19.6.

Stratégie d'option pour ANI

C'est ainsi que l'on peut exécuter une position d'achat couverte dans l'ANIP. N'oubliez pas que les ordres d'achat couverts impliquent l'achat d'une action et la vente simultanée de grèves d'appel juste à découvert contre la nouvelle position.

En utilisant les grèves d'achat de 40 $ de juillet, créez un ordre d'achat couvert avec un débit net compris entre 33.00 $ et 33.50 $ (cours net de l'action - prime d'option). Cette stratégie offre une protection contre les baisses de 16 % et un potentiel de hausse de 20 % sur la durée de l'option de huit mois, même si l'action ne fait rien par rapport aux niveaux de négociation actuels.