Cet actif écrasera tous les autres en 2023, déclare le gestionnaire de fonds spéculatifs qui a réussi un gros appel de 2022

Kupperman double sur ce dernier dans notre l'appel du jour, comme il le prédit, 2023 sera "l'année où le pétrole écrasera tous les autres" investissements, avec un baril de brut atteignant peut-être 200 dollars, exposant cela dans son Blog AdventuresInCapitalism (H / t Quoth le corbeau)

Huile
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
devrait se terminer avec un gain d'environ 6 % au cours d'une année qui a vu les contrats à terme américains de référence grimper à plus de 130 dollars le baril après l'invasion de l'Europe par la Russie, avant une baisse constante des craintes de récession alors que les banques centrales luttaient pour contenir l'inflation. Le brut West Texas Intermediate s'échangeait juste en dessous de 80 dollars le baril mercredi matin.

Depuis le début de 2022, a expliqué le gestionnaire de fonds, "il y a eu une croissance minimale des dépenses d'exploration, tandis que la demande mondiale a continué de rebondir et de croître. Le report de mon thème a été principalement causé par la purge inattendue de l'inventaire SPR, ainsi que par la mise hors ligne de la Chine en raison de germes. Ces deux tendances semblaient destinées à s'inverser en 2023", a-t-il dit, ajoutant que la production pétrolière russe est "permanente et probablement en chute libre".

Notez que la politique chinoise de zéro COVID qui s'estompe rapidement a franchi une autre étape audacieuse mardi alors que le gouvernement a annoncé qu'il commencerait à délivrer des passeports. Cependant, cela a également suscité des inquiétudes concernant la propagation du COVID et les retombées de l'inflation (voir ci-dessous).

Les investissements énergétiques ont été payants pour Kupperman — Valaris
VAL,
-2.59%
et Marée
TDW,
+ 2.11%
– qui, selon lui, continueraient probablement à mener les marchés de l'énergie à la hausse en 2023 en raison de leurs valorisations. Et bien que ses positions sur les contrats à terme et les options sur contrats à terme sur le pétrole n'aient pas aussi bien fonctionné, il est patient.

"Encore une fois, je pense qu'il est important de répéter que si vous n'avez pas testé votre portefeuille pour les prix du pétrole au-delà de 200 $, vous allez beaucoup souffrir lorsque cela se produira", a déclaré le gestionnaire.

Kupperman prévoyait également la poursuite de la vigueur du marché du logement en 2022, mais jette maintenant les noms qu'il détenait dans le secteur qui se renverse en raison de la hausse des taux d'intérêt. "Bien que je reste optimiste, je vais attendre que l'activité de construction touche le fond et commencer sa reprise", a-t-il déclaré.

Le manager a également expliqué l'appel de déroute technique qu'il avait bien compris. Depuis 2019, il a martelé la table sur ce qu'il a appelé les entreprises du «secteur Ponzi» - Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
et Peloton
PTON,
-3.19%
qui n'avait "aucune capacité ou désir de devenir jamais rentable".

Lire: L'action Lyft clôture en dessous de 10 $ pour la première fois ; les trois quarts de sa valorisation ont été effacés cette année

Il a prédit que ces entreprises faibliraient en 2022 et entraîneraient le soi-disant «Tiger-40» ​​– des actions technologiques à grande capitalisation de haute qualité mais largement détenues telles que Microsoft
MSFT,
-1.03%,
-
AMZN,
-1.47%,
Méta-plateformes
MÉTA,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
et DoorDash
TIRET,
-3.26%,
basé sur les 40 principaux avoirs du fonds spéculatif Tiger Global Management. Il note que les fonds « surdétenus » ont été singés par la plupart des grands gestionnaires de portefeuille.

"Cela est probablement dû à un ralentissement économique anticipé, en raison de la hausse rapide des taux d'intérêt. On pourrait dire que le marché traverse une période de sur-rémunération et de pénalisation du cours de leurs actions – bien que bon nombre de ces sociétés se négocient à de faibles multiples de bénéfices à un chiffre sur les bénéfices du cycle complet », a déclaré Kupperman.

Pas tout à fait exact était son appel à un "mère de toutes les rotations sectorielles" pour 2022, alors que les investisseurs abandonnent ces grands noms. Les noms de valeur n'ont pas fonctionné aussi bien qu'il l'avait espéré.

"Bien que mon exposition reste modérée, j'ai une liste de courses incroyable de noms de valeur quasi monopolistique à acheter quand La pause arrive, s'il devient évident que le long terme ne panique pas complètement. J'ai passé une grande partie de l'année à construire sur cette liste, mais j'ai peu fait en plus de continuer à mieux apprendre les noms », a-t-il déclaré.

Dans l'ensemble, 2022 a été une année pour éviter les mines terrestres et "combattre un autre jour", a déclaré Kupperman. "Pour l'instant, je veux rester conservateur, m'en tenir à des configurations à faible risque et rester très liquide. Je pense que 2023 sera difficile pendant longtemps, d'autant plus que le pétrole écrase tout le reste », a-t-il déclaré.

Lisez le reste de son blog pour plus de postes qui ont fonctionné et qui n'ont pas fonctionné.

Lire: Voici cinq "indicateurs précoces" boursiers qui pourraient décider du sort de votre portefeuille en 2023

Les marchés

Actions
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
sont légèrement plus élevés, car les rendements obligataires
TMUBMUSD10Y,
3.878%
se retirer. Le dollar
DXY,
+ 0.35%
est plat, mais déferlant contre le rouble 
USDRUB,
+ 3.93%
alors que les sanctions occidentales commencent apparemment à mordre et que le pétrole
CL.1,
-1.16%
 est plus bas.

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Le bourdonnement

Le plus vendu qu'il ait jamais été, et frappé par une autre réduction de l'objectif de prix - Baird à 252 $ à partir de 316 $ par action — Actions Tesla
TSLA,
+ 3.31%
sont plus élevés pour la première fois depuis plusieurs séances.

Et des actions d'AMC Entertainment
AMC,
-4.59%,
dont le PDG Adam Aron veut renoncer à son salaire de 2023 et amener d'autres cadres à faire de même, grimpent une perte de trois sessions. Mais les actions privilégiées d'AMC
SINGE,
-23.56%
est en baisse d'environ 10%.

Les actions de Kala Pharmaceuticals augmentent de plus de 40% après que la société biopharmaceutique a déclaré à la FDA a accepté son nouveau médicament expérimental pour le traitement d'un défaut de la cornée. 

Actions cotées aux États-Unis du groupe de voyage de Hong Kong Trip.com
TCOM,
-2.57%
sont en hausse après que la Chine a abandonné les restrictions de voyage, bien que les craintes d'une nouvelle vague d'infections aient conduit des pays comme le Japon et l'Italie à resserrer les règles sur les voyageurs chinois entrants. Les États-Unis envisageraient également des mesures similaires.

Lire: Les Chinois prennent des vols à l'étranger alors que Pékin supprime davantage de restrictions de voyage

Le secrétaire américain aux Transports, Pete Buttigieg, a promis de détenir Southwest Airlines
VUL,
-5.16%
 responsable sur la «crise» des vols de vacances qui a vu des milliers de vols annulés.

Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a emprunté 546 millions de dollars à Alameda pour acheter une participation de près de 8 % dans l'application de trading sans commission Robinhood
CAPUCHE,
,
selon un reportage citant des documents judiciaires.

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