Ce dividende de 7.5 % est un achat parfait en septembre

Vous avez probablement déjà entendu dire que septembre est le pire mois pour les actions. C'est partout dans les médias ! Mais septembre est également le moment idéal pour acheter un type unique de fonds de dividendes qui encaisse lorsque la volatilité augmente (ces fonds vous rapporteront également des rendements exceptionnels au nord de 7 % !).

Je parle d'un type spécial de fonds à capital fixe (CEF) appelé un fonds d'options d'achat couvertes, qui gagne plus d'argent chaque fois que le marché panique. Ils nous remettent ensuite cet argent sous la forme d'un dividende qui écrase tout ce que vous obtiendriez sur une action de premier ordre ou un bon du Trésor.

Ne vous laissez pas décourager par le jargon du nom. Tout ce que vous devez savoir sur les fonds d'options d'achat couvertes, c'est qu'ils vendent le droit aux investisseurs d'acheter les actions qu'ils détiennent à une date ultérieure, à un prix fixe. Si l'action atteint ce prix, l'acheteur de l'option l'achète. Sinon, ils ne le font pas. Quoi qu'il en soit, les fonds d'options d'achat couvertes conservent l'argent qu'ils facturent aux acheteurs d'options pour ce droit (appelé une « prime » en termes d'options).

Cette stratégie fonctionne bien en période de volatilité, et nous savons que nous en avons eu beaucoup cette année. Le VIX, la soi-disant «jauge de peur» du marché, a été, euh, sur-caféiné, c'est le moins qu'on puisse dire.

Ironiquement, ces primes aident également à protéger le fonds contre la volatilité, car les liquidités supplémentaires dans son portefeuille atténuent naturellement les mouvements des actions qu'il détient.

Ce fonds d'options d'achat couvertes ressemble à un ETF, mais avec un paiement démesuré de 7.5 %

Tout cela rend les fonds d'options d'achat couvertes préférables aux actions ou aux fonds indiciels, en particulier sur les marchés bruts. Et avec le Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX), vous obtenez un autre avantage : il détient toutes les actions du S&P 500, des géants comme Apple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) ainsi que Visa
V
(V)—dont vous possédez probablement déjà la plupart. Ainsi, lorsque vous achetez SPXX, vous n'aurez pas à modifier vos avoirs pour obtenir la volatilité plus faible du fonds et des paiements (beaucoup) plus élevés !

C'est pourquoi SPXX est le CEF d'appels couverts par excellence. Et grâce à ses ventes d'appels couverts, SPXX affiche une volatilité plus faible et, bien sûr, ce paiement de 7.5 %.

La faible volatilité et le dividende élevé de SPXX expliquent pourquoi il se négocie aujourd'hui avec une prime par rapport à la valeur liquidative (VNI, ou la valeur des actions de son portefeuille). Mais ça ne veut pas dire que c'est trop cher ! À seulement 1.3 %, la prime de SPXX est faible par rapport à la prime de 10 % qu'elle arborait au début de 2018, une autre période où les investisseurs s'inquiétaient de la hausse des taux. La prime de SPXX atteindra probablement ce niveau à nouveau si la volatilité continue d'augmenter, entraînant son prix avec lui.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible: 5 fonds de négociation avec des dividendes sûrs de 8.4%. »

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