Ce fonds à rendement de 7.3 % gère la défense de votre portefeuille

Avec les marchés qui ont bien démarré jusqu'à présent cette année, il est naturel de penser les choses juste pourrait devenir un peu toppy.

Je comprends - et la vérité est que ce marché n'est pas sans risque de recul à court terme.

Voici la bonne nouvelle : si cette possibilité vous inquiète, il y a quelques fonds à capital fixe (CEF) là-bas qui sont parfaitement conçus pour ce risque. Et ils se négocient à des valorisations attrayantes, tout en versant également de gros dividendes. Nous nous plongerons dans un ticker particulier un peu plus loin. Il s'agit d'un fonds « boucle d'or » qui produit un rendement stable de 7.3 % et suit une trajectoire régulière malgré toute volatilité que nous pourrions rencontrer à court terme.

Parlons d'abord du risque de repli et de la façon dont ces fonds sont prêts à réagir.

Beaucoup de choses font monter les marchés en ce moment. D'une part, l'économie se porte beaucoup mieux que nous ne le craignions. Deuxièmement, l'inflation, telle que mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) préféré par la Fed, est en baisse. De plus, la réouverture de la Chine pourrait signifier que les perturbations liées à la pandémie sont enfin terminées. Et les actions, toujours tournées vers l'avenir, en tiennent compte.

Depuis que les vaccins ont commencé à être expédiés au début de 2021, marquant le début de la fin de la phase la plus perturbatrice de la pandémie, le PIB a grimpé en flèche à mesure que l'activité économique se redressait, entraînant une baisse du chômage. Mais le coût était une inflation plus élevée.

Pendant un certain temps, les marchés ont trouvé déroutantes les vagues de données apparemment contradictoires que nous avons vues au cours des deux dernières années. Après tout, les marchés boursiers modernes n'ont jamais eu à faire face à une pandémie mondiale (les actions étaient trop de niche et économiquement sans importance pendant la grippe espagnole de 1917).

Plus récemment, davantage de recherches ont aidé les économistes, les gestionnaires de fonds spéculatifs et les commerçants ordinaires à comprendre ce que ces données signifient. Le résultat est que l'économie croît rapidement parce que plus de personnes travaillent et dépensent, et cette demande a fait monter en flèche la croissance des prix.

La Fed déterminée pourrait limiter les gains boursiers

Ce qui nous amène à aujourd'hui. La demande des consommateurs est toujours élevée, mais les entreprises s'adaptent enfin, ce qui contribue à atténuer les pressions inflationnistes. Mais nous ne sommes pas tout à fait tirés d'affaire car nous devons encore nous soucier de la Réserve fédérale. Si l'inflation ne continue pas de chuter assez rapidement pour apaiser les inquiétudes de la Fed, les gains de janvier pourraient s'inverser. Le discours dur de Powell lors de son dernier pressage, soulignant que la Fed devra maintenir des taux plus élevés pendant une période significative, souligne ce point.

Les CEF d'appels couverts fonctionnent bien pour des marchés comme celui-ci

Lorsque les marchés se redressent, votre meilleur pari est d'être entièrement investi dans des CEF à prix réduit avec des actifs de haute qualité qui ont été survendus. Le portefeuille de notre Insider CEF Le service contient maintenant 16 CEF cotés à l'achat, et ils correspondent à cette définition à un T, avec des dividendes rapportant jusqu'à 12.3% et certaines remises atteignant les deux chiffres.

Cependant, si vous vous sentez encore un peu nerveux en détenant un CEF d'actions "pures", envisagez-en un qui utilise une stratégie d'achat couvert. (Cela implique que les gestionnaires du fonds vendent l'option d'acheter les avoirs du fonds à une date et à un prix futurs. Le fonds conserve les frais qu'il facture, appelés «prime», quoi qu'il arrive).

Ces fonds sont des achats intelligents en période de volatilité à court terme pour trois raisons.

1. Ils n'emploient pas de stratégies long-short sous-performantes et coûteuses à entretenir.
2. Ils n'investissent pas dans les liquidités en anticipant les baisses du marché, ce qui fait souvent que le fonds reste assis trop longtemps lorsque les baisses s'inversent soudainement.
3. Leur stratégie d'options d'achat couvertes vous permet de rester entièrement investi pour des gains à long terme (et des dividendes). Cette approche fonctionne également mieux en période de volatilité, générant des liquidités supplémentaires pour le fonds, afin de soutenir le dividende.

Donc, si la Fed en fait trop cette fois, une soudaine poussée de volatilité pourrait aider ces fonds à augmenter de manière significative, tout en rendant leurs flux de revenus plus durables que jamais.

Il y a beaucoup de fonds qui utilisent cette stratégie, mais le Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) est une bonne solution si vous souhaitez bénéficier d'options d'achat couvertes tout en vous en tenant aux actions de premier ordre. SPXX rapporte 7.3 % aujourd'hui, et comme son nom l'indique, il détient l'intégralité du S&P 500, vous obtenez donc une exposition à des noms de grande capitalisation familiers comme Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) ainsi que UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

SPXX fonctionne un peu comme un fonds indiciel (ce qui est excellent à long terme), mais il vend également des options d'achat sur son portefeuille afin de pouvoir vous transférer les primes de ces options à vous, l'actionnaire. Le fonds se négocie avec une légère prime (2 %) par rapport à la valeur liquidative, ce qui est plus que juste compte tenu du fait qu'il s'est négocié avec une prime de 16 % fin 2022, alors que la vente a atteint son crescendo.

En prime, les options vendues de SPXX augmentent sa trésorerie, protégeant la valeur globale du portefeuille lors de baisses à court terme du marché, ce qui en fait une couverture idéale si Powell ruine la fête.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

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