Avec le marché boursier dans le rouge pour la troisième semaine consécutive et les avertissements de récession qui se multiplient, les marchés sont plus volatils que jamais.
Malgré les sept hausses de taux consécutives de la Réserve fédérale cette année, les données d'inflation de novembre ont été légèrement plus élevées que prévu, ravivant les craintes des investisseurs.
"Les chiffres économiques annoncés aujourd'hui mettent en évidence la difficulté pour les investisseurs aujourd'hui, où les chiffres faibles font craindre une récession et les chiffres forts font craindre la Fed", a déclaré Louis Navellier, fondateur et PDG de la société d'investissement de croissance Navellier & Associates.
Les investisseurs affluent vers les investissements avec des dividendes élevés pour protéger leurs portefeuilles des fluctuations du marché. Alors que les fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse avec des rendements de dividendes élevés se démarquent, il est crucial de distinguer les FPI fondamentalement saines des pièges à rendement.
Certaines des FPI les plus rémunératrices sont décrites ci-dessous.
Annaly Gestion du capital
Gestion de capital Annaly inc. (NYSE: Nly) est l'une des plus grandes FPI hypothécaires résidentielles aux États-Unis, avec plus de 86 milliards de dollars d'actifs totaux. C'est également l'une des FPI les plus performantes - ses actions ont bondi de 5.1% au cours des cinq derniers jours.
Bien que le FPI ait connu une année difficile au milieu des vents contraires macroéconomiques et sectoriels, il semble prometteur aux niveaux de prix actuels. L'investisseur milliardaire à revenu fixe Bill Gross, souvent salué comme le roi des obligations, a acheté des actions d'Annaly Capital Management. Il s'attend à ce que les marges bénéficiaires du FPI s'améliorent alors que la Fed ralentit son rythme de hausse des taux dans les mois à venir.
Annaly Capital verse 3.52 $ en dividendes par an, ce qui se traduit par un rendement de 15.65 %. Au cours du troisième trimestre fiscal qui s'est terminé le 30 septembre, le bénéfice par action (EPS) du FPI s'est établi à 1.05 $, dépassant les estimations des analystes de 6.5 %.
FPI Résidentiel ARMOR
Basé au Maryland FPI ARMOUR Résidentiel inc. (NYSE: ARR) a un rendement en dividendes de 20.37 %, l'un des plus élevés du secteur. Se négociant actuellement à 5.89 $, ARMOR Résidentiel verse 1.20 $ de dividendes par an, divisés en 12 versements égaux. Bien que cela puisse être tentant, les états financiers du FPI racontent une histoire différente. En réalité, les versements de dividendes d'ARMOR Residential ont diminué à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 18 % au cours des trois dernières années.
La valeur comptable du FPI a chuté de 19.59 % en séquentiel à 5.83 $ pour le troisième trimestre fiscal qui s'est terminé le 30 septembre en raison du refroidissement rapide du marché du logement. Le revenu net d'intérêts d'ARMOR Résidentiel s'est établi à 25.1 millions de dollars au dernier trimestre, soit 21.8 % de moins que l'estimation consensuelle de 34.8 millions de dollars. La perte nette globale a augmenté de plus de 63 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 152.7 millions de dollars, tandis que le revenu net d'intérêts a chuté de plus de 10 millions de dollars au cours de cette période.
Alors que les ventes de maisons enregistrent la croissance la plus lente depuis novembre 2010 (à l'exception de la baisse mensuelle de mai 2020 en raison de la pandémie de COVID-19), les analystes s'attendent à ce que les bénéfices du FPI diminuent à un taux de 11.4 % par an au cours des cinq prochaines années.
Capital hypothécaire Invesco
Avec un rendement du dividende annualisé de 19.77 %, Invesco Capital Hypothécaire Inc. (NYSE: IVR) est le troisième sur cette liste. Le FPI hypothécaire (mREIT) se concentre sur le financement des prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux aux États-Unis. Le rendement moyen du dividende sur quatre ans d'Invesco Mortgage Capital s'élève à 24.43 %.
Mais le FPI a un historique de distribution de dividendes plutôt sombre. Au cours des trois dernières années, les versements de dividendes d'Invesco Mortgage Capital ont diminué à un TCAC de 42.6 %. Il a considérablement réduit ses versements de dividendes annuels de 10.70 $ en 2020 à 3.50 $ l'an dernier, malgré les fortes tendances du marché immobilier.
Invesco Mortgage Capital a également réduit sa distribution de dividendes trimestriels de 27.7 % d'un trimestre à l'autre à 65 cents au dernier trimestre, contre un paiement de 90 cents par action au deuxième trimestre de l'exercice. Le FPI verse actuellement 2.60 $ par année répartis en quatre versements trimestriels.
Le mREIT a été battu par les hausses de taux agressives cette année, son résultat net restant dans le rouge.
"La valeur comptable a diminué alors que les valorisations des avoirs de nos agences RMBS (titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles) ont été réduites par des taux d'intérêt fortement plus élevés, une volatilité élevée, une liquidité réduite et un ton général de risque sur les marchés financiers", a déclaré John Anzalone, PDG d'Invesco Mortgage Capital. m'a dit. "Compte tenu d'un paysage de politique monétaire en évolution rapide, nos perspectives sur le secteur restent prudentes à court terme."
Capitale de l'île aux orchidées
Orchid Island Capital Inc. (NYSE: ORC) est une société de financement spécialisée qui investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles d'agences. Le mREIT verse 1.92 $ en dividendes par an, ce qui rapporte 17.3 % sur le prix actuel.
Mais l'histoire troublante d'Orchid Island Capital en fait un excellent exemple de trappe à rendement. Les actions d'Orchid ont chuté de plus de 75 % au cours des cinq dernières années et de plus de 50 % au cours de la seule année écoulée.
En dehors de cela, les versements de dividendes du FPI ont diminué à un TCAC de 11.9 % au cours des trois dernières années et à un TCAC de 17.1 % au cours des cinq dernières années. Orchid Island Capital a réduit son dividende par action de plus de 50 %, passant de 3.9 $ en 2021 à moins de 2 $ cette année.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/4-reits-huge-dividend-yields-194749024.html