Ces 4 fonds d'or sont les pires achats que vous puissiez faire maintenant

Pour certaines personnes, c'est presque un réflexe d'acheter de l'or lorsque l'inflation frappe ou que la volatilité augmente. Dans des moments comme ceux-là, ils affluent simplement vers le métal jaune, sans poser de questions.

Mais acheter de l'or comme valeur refuge est une très mauvaise idée, pour une raison simple : ça ne marche pas.

L'année des incendies de benne à ordures que nous vivons actuellement fournit un excellent exemple de l'inefficacité de l'or en tant que couverture contre l'inflation : alors que l'inflation a grimpé en flèche (elle se situe à 8.3 % en août), l'or a disparu l'autre côté, plongeant de 6.4 % depuis le 1er janvier.

Cette mauvaise performance n'est pas qu'une pièce unique. L'or a en fait diminué de 7 % au cours de la dernière décennie. En d'autres termes, si vous l'aviez conservé pendant cette période, cela aurait fait baisser vos rendements.

En d'autres termes, c'est à peu près le contraire d'un havre de paix !

Et si vous recherchez des dividendes, l'or est un choix particulièrement médiocre. Les lingots d'or et les pièces de monnaie, bien sûr, paient zéro dividendes et s'accompagnent de coûts pour les stocker et les sécuriser. Les FNB qui suivent les prix de l'or, comme le ETF SPDR Gold Shares (GLD
GLD
) vous libérer de ces coûts, mais vous n'obtiendrez toujours pas de flux de revenus.

La seule option pour les investisseurs en dividendes est donc d'acheter des actions de sociétés aurifères directement ou par l'intermédiaire d'ETF qui les détiennent, comme le FNB VanEck Gold Miners (GDX
GDX
), qui détient les plus grandes sociétés aurifères, et les plus axées sur l'exploration FNB VanEck Junior Gold Miners (GDXJ
DXJ
GDXJ
).

Le problème, c'est que leurs paiements ne suffisent pas à faire battre notre pouls, GDX rapportant 2.4 % et GDXJ payant 2.8 %. L'autre problème est que détenir des mineurs d'or est risqué, car ils sont soumis à l'incertitude politique dans les pays où ils exploitent des mines, à de mauvais résultats de leurs efforts d'exploration et à d'autres pièges potentiels propres à l'industrie.

Ces facteurs ont certainement pesé sur GDX et GDXJ cette année, car ils sont loin derrière les performances déjà décevantes de l'or lui-même.

Haut rendement fonds à capital fixe (CEF), sur lesquels nous nous concentrons exclusivement dans mon Insider CEF service, peut être une autre option pour investir dans l'or ainsi que recueillir un rendement élevé, aussi. Mais je ne détiens pas de CEF d'or dans le portefeuille du service - et je ne le ferai probablement jamais - pour la même raison que nous avons vue avec les prix de l'or et les ETF d'extraction d'or : des performances médiocres.

Considérons le GAMCO Global Gold Fonds de ressources naturelles et de revenu (GGN). Il affiche un rendement démesuré de 11.7 % et investit environ la moitié de son portefeuille dans des sociétés métallurgiques et minières. Bien qu'il ait fait beaucoup mieux que GDX et GDXJ, il a également sous-performé l'or et semble tester de nouveaux plus bas chaque jour.

La grâce salvatrice du CEF a été un peu de chance; la majeure partie de l'autre moitié de son portefeuille est dans des sociétés énergétiques, et ces investissements ont aidé à soutenir les perdants. Pour cette raison, vous feriez bien mieux de sauter complètement l'or et d'investir dans un CEF d'énergie "pure" comme le Fonds d'énergie et d'infrastructure Nextgen de Kayne Anderson (KMF), qui est en légère hausse dans une année où presque tout est en baisse.

Le point à retenir ici est assez clair : l'or ne fonctionne pas comme un investissement, en particulier pour ceux d'entre nous qui recherchent un revenu. Même si vous pensez que l'inflation va rester élevée pendant un certain temps, à la fois l'année dernière et la dernière décennie ont prouvé que l'or n'est pas une couverture fiable contre l'inflation.

Mon point de vue sur l'or : oubliez-le ! Et restez avec les CEF détenant des actions de nom de famille

Au lieu de jouer avec l'or, il vaut mieux s'en tenir aux actions américaines de premier ordre, surtout si vous les achetez via des CEF, qui vous rapportent la majeure partie de votre rendement annuel en espèces, grâce à leurs dividendes élevés. Le CEF moyen rapporte environ 7% aujourd'hui.

Prenons, par exemple, un CEF comme le Fonds de croissance Liberty All-Star (ASG). Malgré la « croissance » dans son nom, celle-ci se concentre fortement sur le revenu, avec un rendement actuel de 8.9 %. ASG détient un mélange d'actions de moyenne capitalisation, comme une société de gestion immobilière Premier Service (FSV), et les grandes capitalisations de noms familiers comme Amazon.com (AMZN), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) ainsi que Visa
V
(V).

Contrairement à nos pièces aurifères, ASG a généré un rendement sain au cours de la dernière décennie, triplant presque l'argent des investisseurs au cours de cette période !

ASG a pour politique de verser 8 % de sa valeur liquidative (VNI) sous forme de dividendes par an, de sorte que son dividende fluctue un peu, mais cette politique garantit également que le fonds dispose des liquidités nécessaires pour faire de bonnes affaires lors de ventes massives comme celle-ci, qui alimente sa croissance future. Décote ASG sur NAV de 2%, par rapport à une moyenne sur 52 semaines Premium de 5 %, ajoute encore plus à la hausse.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible: 5 fonds de négociation avec des dividendes sûrs de 8.4%. »

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