L’industrie des puces semi-conductrices présente aux investisseurs un paysage difficile à naviguer. Une combinaison de forts vents contraires et de soutiens économiques et structurels secoue le secteur dans des directions contradictoires, et, du moins à court terme, les meilleurs choix d'investissement ne sont pas nécessairement clairs.
Prenez d’abord les vents contraires. Certains des plus forts tournent autour de la Chine, deuxième économie mondiale et grand consommateur de puces semi-conductrices. Jusqu’à tout récemment, le pays était soumis à des politiques strictes de confinement anti-Covid, qui ont paralysé les chaînes d’approvisionnement et de distribution, tout en freinant également la production industrielle et technique. Alors que les problèmes logistiques s'atténuent à mesure que le gouvernement chinois recule par rapport au « zéro-COVID », l'administration Biden a adopté une ligne dure sur le commerce technologique avec la Chine, imposant des restrictions sur les achats chinois de puces et de technologies auprès d'entreprises américaines.
L’industrie aurait pu résoudre ces problèmes, mais elle est également confrontée actuellement à une pénurie générale de demande. À mesure que les restrictions liées à la pandémie s’assouplissent dans le monde, la demande de systèmes d’accès à distance a chuté – et cela a été un facteur important de la consommation de puces en 2020 et 2021.
Du côté positif, l'économie mondiale continue de se numériser, et puces semi-conductrices sont toujours un produit essentiel. Les technologies nouvelles et établies – telles que les véhicules électriques et/ou autonomes, le haut débit 5G et les améliorations régulières apportées aux smartphones, tablettes et ordinateurs – consomment encore des puces à un rythme vorace. Et cela signifie que les investisseurs peuvent trouver des opportunités d’achat.
Examinons donc quelques stocks de puces. À l'aide de la plateforme TipRanks, nous avons extrait le dernier scoop sur trois d'entre eux qui présentent un trio d'attributs qui devraient susciter l'intérêt des investisseurs : une note d'achat, un potentiel de hausse à deux chiffres pour l'année à venir et l'amour récent de certains 5 - analystes vedettes. Tout cela s’ajoute à des achats intéressants dans une industrie en plein essor. Voici les détails.
Systèmes d'alimentation monolithique, Inc. (MPWR)
Basée à Kirkland, Washington, Monolithic Power Systems se présente comme « l'entreprise de semi-conducteurs de puissance à la croissance la plus rapide ». Ses gammes de produits comprennent des modules de puissance, des convertisseurs de puissance, des systèmes de gestion de batterie, des pilotes de moteur, des capteurs et des inductances pour les systèmes électroniques trouvés dans une gamme d'applications, notamment les secteurs de l'automobile, de l'IoT, de l'optoélectronique, du biomédical, du cloud computing et des télécommunications. Les produits de Monolithic constituent des composants clés dans les offres de nombreux équipementiers dans l'ensemble de l'économie, et l'approche diversifiée de l'entreprise a conduit à des gains constants en termes de chiffre d'affaires et de résultat net au cours des dernières années.
Au cours du trimestre le plus récent, le troisième trimestre 3, Monolithic a affiché une augmentation impressionnante de 2022 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, passant de 53 millions de dollars à 323.5 millions de dollars. Séquentiellement, il s'agit d'un gain de 495.4 %. En fin de compte, le bénéfice net GAAP s'est élevé à 7.5 millions de dollars, soit 124.3 dollars par action. Le BPA GAAP a augmenté de 2.57 % sur un an. Selon des mesures non conformes aux PCGR, le BPA de 78 $ a affiché une augmentation de 3.53 % sur un an.
Cette société n'a pas seulement offert un retour aux investisseurs grâce à revenus et bénéfices; Monolithic maintient également une fiabilité les revenues de dividendes paiement. Le paiement est actuellement fixé à 75 cents par action ordinaire et la société l'augmente régulièrement depuis 9 ans. Au rythme actuel, le dividende annualisé s'élève à 3 $ par action, bien que le rendement soit modeste de 0.75 %.
Dans son analyse de ce titre pour le Credit Suisse, l'analyste Chris Caso souligne des raisons à la fois structurelles et historiques d'optimisme à l'égard des actions. Il écrit : « Nous pensons que l'avantage durable de MPWR repose sur deux facteurs. L’un d’entre eux est leur processus exclusif BCD, qui a historiquement démontré que MPWR pouvait fournir des produits de gestion de l’énergie plus efficaces dans des encombrements réduits. L'autre avantage est la taille plus petite du MPWR, qui le rend un peu plus agile – et les victoires en matière de conception dans des domaines importants tels que la puissance des serveurs et les véhicules électriques ont la capacité de faire bouger considérablement l'aiguille à la taille du MPWR.
« Nos estimations sont inférieures au consensus jusqu’au 1S23, car nous adoptons simplement une vision plus conservatrice des conditions du marché. Cela ne nous fait pas peur. " » a ajouté l'analyste 1 étoiles.
Partant de ce point de vue, Caso évalue MRWR comme surperformant (un achat), avec un objectif de cours de 475 $ suggérant un gain du cours de l'action sur un an de 24 %. (Pour voir le palmarès de Caso, cliquez ici .)
Cette société de puces a recueilli 11 avis d'analystes récents et ils sont tous positifs, confirmant une note consensuelle d'achat fort. Le titre se vend à 383.29 $ et son objectif de cours moyen de 454.27 $ implique un potentiel de hausse de 18 % sur un horizon d'un an. (Voir les prévisions boursières de Monolithic Power sur TipRanks.)
Analog Devices, Inc. (ADI)
Vient ensuite Analog Devices, une société connue pour ses gammes de produits dans le domaine des puces de traitement du signal et de conversion de données. Analog propose une large gamme de produits, avec des puces et des dispositifs applicables aux amplificateurs, aux systèmes RF et micro-ondes, aux processeurs et microcontrôleurs, à la gestion de l'alimentation, aux produits audio, aux solutions Ethernet industrielles, à l'interface et à l'isolation, aux moniteurs de puissance et aux systèmes d'horloge et de synchronisation. La clientèle de l'entreprise, forte de plus de 100,000 2 personnes, est principalement B12B. Analog a tiré parti de ses produits diversifiés et de sa large clientèle pour générer quelque XNUMX milliards de dollars de revenus annuels.
Un regard sur le dernier rapport trimestriel d'Analog raconte l'histoire. Dans son communiqué, pour le quatrième trimestre de l'exercice 4, la société affichait un chiffre d'affaires de 2022 milliards de dollars, en hausse de 3.25 % sur un an et bien au-dessus des prévisions de 39 milliards de dollars. En fin de compte, Analog a montré un ajustement EPS de 2.73 $, pour un gain de 58 % sur un an – et encore une fois, un dépassement significatif des prévisions, de près de 6 %.
Les gains de l'entreprise sont dus à de solides performances dans les quatre principaux segments de l'activité : l'automobile, les communications, la consommation et l'industrie. L'automobile est en tête, avec une croissance de 49 % sur un an.
Ce titre a attiré l'attention de l'analyste de Susquehanna, Christopher Rolland, qui a souligné de nombreux facteurs favorables à une note optimiste. "ADI, en particulier avec ses acquisitions de Linear et Maxim, est devenue l'une des grandes sociétés de catalogues analogiques du secteur", a déclaré l'analyste 5 étoiles. « De plus, ils sont devenus les « anti-Texas Instruments », s'appuyant sur la distribution, les incitations à la « création de valeur », la fabrication tierce à double source et l'innovation analogique (par exemple, les BMS sans fil). Les opportunités autour des véhicules électriques (BMS), des communications (5G RF) et des produits analogiques spécialisés (médical, instrumentation, aérospatiale) devraient contribuer à maintenir des marges et une croissance à la pointe du secteur.
Ces commentaires mettent en évidence une note positive (achat) sur le titre, tandis que l'objectif de cours de 205 $ de Rolland implique un potentiel de hausse sur un an de 26 %. (Pour voir le palmarès de Rolland, cliquez ici .)
Analog Devices obtient une note consensuelle d'achat modéré de la part de la rue, sur la base de 18 analyses d'analystes récentes, dont 13 pour acheter et 5 pour conserver. Les actions ont un objectif de cours moyen de 195.84 $, ce qui suggère une hausse de 20 % par rapport au cours actuel de 166 $. (Voir les prévisions boursières d'Analog Devices sur TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
Nous terminerons notre liste de stocks de puces avec GlobalFoundries, une société basée en Californie qui propose des services de fabrication et de conception de puces à des clients contractuels dans une série d'industries, notamment l'IoT, l'automobile, l'informatique et les réseaux filaires. Comme son nom l'indique, GlobalFoundries opère dans le monde entier et ses activités comprennent des fonderies de puces, des centres de conception et des installations de R&D.
2022 a été la première année civile complète de GlobalFoundries en tant que société cotée en bourse, et sa dernière publication financière, pour le 3T22, était la cinquième depuis son entrée sur les marchés publics. GFS n'a montré que des gains dans ses versions publiques ; le chiffre d'affaires au 3T22 était de 2.07 milliards de dollars, en hausse de 4 % en séquentiel, de 12 % sur un an et de 21 % depuis son premier rapport trimestriel public.
En fin de compte, Le bénéfice net a atteint un montant record de 336 millions de dollars, tandis que adj. Le BPA s'est élevé à 67 cents, contre 7 cents au 3T21 et 58 cents au 2T22. En bref, il existe un besoin mondial en puces semi-conductrices en silicium, et GlobalFoundries exploite ce besoin pour générer de solides gains de revenus et de bénéfices.
Tristan Gerra de Baird l'a également remarqué et il a une vision optimiste de Global Foundries. L'analyste 5 étoiles expose plusieurs raisons pour lesquelles cette société occupe une position solide pour des gains futurs : « GF navigue habilement dans les eaux actuelles, notamment avec une quasi-sortie des PC (de 25 % de sortie en 2020 à 2 % actuellement) et se dirige vers marchés à croissance rapide, combinés à une discipline de tarification. La capacité de GF est sursouscrite pour 2022 et 2023. Les LTA représentent déjà respectivement 75 % et 51 % de la capacité de 2024 et 2025. D'autres LTA devraient être mis en ligne, intégrant de modestes augmentations de prix pour 2023 et soulignant la capacité de GF à proposer des solutions différenciées. L'exposition de GF à la Chine est faible, inférieure à 10 %, sans impact des restrictions américaines à l'exportation.
Poussant cette position jusqu'au bout logique, Gerra attribue une note de surperformance (achat) aux actions, et son objectif de cours de 100 $ implique une hausse de 80 % pour les 12 prochains mois. (Pour voir le palmarès de Gerra, cliquez ici .)
La note consensuelle d'achat fort sur les actions GFS est basée sur 10 analyses récentes d'analystes, avec une répartition de 9 contre 1 en faveur de l'achat plutôt que de la conservation. Le titre se vend à 55.55 $ et l'objectif de cours moyen de 75.09 $ indique un gain potentiel de 35 % au cours de l'année à venir. (Voir les prévisions de stock de GlobalFoundries sur TipRanks.)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html