Ces 2 dividendes pétroliers à haut rendement sont sur le point de glisser

Si vous avez gagné de l'argent en investissant dans le pétrole cette année, félicitations ! Mais j'ai un avertissement : c'est maintenant le il est temps de prendre des bénéfices, surtout si vous détenez les deux fonds pétroliers dont nous parlerons ci-dessous.

Avant d'en arriver là, parlons un peu plus de la grande année du pétrole. Si vous avez acheté plus tôt en 2022, vous avez réussi à reprendre le seul secteur dans le vert cette année - et ainsi que dans le vert aussi : le FNB SPDR sectoriel sélectionné pour l'énergie (XLE
XLE
), une bonne référence pour les actions pétrolières, a grimpé de 55 % jusqu'à présent en 2022, tandis que le S&P 500 a pris le chemin inverse, chutant d'environ 20 %.

Certes, de nombreux événements ponctuels ont alimenté le brut, comme la guerre en Ukraine, les goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement et la politique obstinée de zéro COVID de la Chine.

Et bien que ces événements créent de formidables transactions à court terme, des événements imprévisibles comme ceux-ci montrent également pourquoi le pétrole n'est pas un bon achat à long terme, surtout si vous investissez pour un revenu.

Comme nous pouvons le voir par les performances de XLE et le Pétrole des États-Unis (USO
UTILISATION
) ETF, un bon indicateur des prix du pétrole, si vous aviez investi dans le pétrole en 2014, vous auriez vu une forte baisse à court terme. Mais voici le problème : conserver du pétrole pendant une période de cinq ans à presque n'importe quel moment depuis 2010 signifierait soit perdre de l'argent, soit sous-performer le marché dans son ensemble.

C'est pourquoi nous sommes restés à court de pétrole dans mon Insider CEF service : nous nous concentrons davantage sur le long terme. Et le long terme n'est pas bon pour le pétrole. Non seulement parce que l'histoire nous le dit, mais parce que les prix du pétrole ont déjà baissé, tandis que les actions des compagnies pétrolières continuent de léviter.

En d'autres termes, si vous avez vu des profits pétroliers en 2022, il est maintenant temps d'envisager de sortir, car les prix du pétrole sont revenus à leur niveau d'avant le conflit ukrainien et les réserves de pétrole augmentent. Selon Journal du pétrole et du gaz, les réserves sont en hausse de 1.3 % en 2022 par rapport à l'année précédente. Entre-temps, la crise ukrainienne a montré au monde que la dépendance aux combustibles fossiles est un risque géopolitique, incitant l'Union européenne à se détourner du gaz naturel et du pétrole plus rapidement qu'elle ne l'était déjà.

En bref, vous pouvez gagner beaucoup d'argent dans le pétrole à court terme, mais à long terme, les risques sont élevés, surtout après le récent bond des matières premières.

2 fonds énergétiques surévalués à posséder maintenant

C'est pourquoi les CEF axés sur l'énergie sont un champ de mines. D'une part, beaucoup investissent plus directement dans le pétrole et se concentrent moins sur les compagnies pétrolières, qui essaient au moins de traduire la volatilité du pétrole en gains et dividendes stables.

De plus, les chiffres en disent long sur ces fonds : considérez que seulement 7.6 % de tous les CEF ont eu un rendement annualisé négatif au cours des 10 dernières années ou depuis leur création, selon la première éventualité. Mais parmi ceux-ci, les CEF énergie en représentent près de la moitié (48%). Ces deux-là sont particulièrement risqués en ce moment.

L'approche de GGN semble rassurante, mais elle comporte des risques cachés

Commençons par le GAMCO Global Gold, Ressources naturelles et Fiducie de revenu (GGN), qui peut attirer votre attention avec son dividende de 10 % (et son paiement mensuel). Mais alors que le nom du fonds peut donner l'impression que vous obtenez un portefeuille diversifié du secteur des ressources, y compris des couvertures contre l'inflation comme l'or, la réalité est que GGN se concentre principalement sur les entreprises de forage pétrolier comme ExxonMobil
XOM
(XOM) ainsi que Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Ses investissements énergétiques ont pesé sur sa performance à long terme.

Même en 2022, lorsque les stocks de pétrole ont grimpé en flèche, GGN n'a réalisé qu'un gain de 4 %. C'est une bonne raison de ne pas se laisser berner par le rendement de 10 % du fonds, mais ce n'est pas le seul, car ce rendement élevé masque le fait que le fonds a réduit ses versements de 79 % au cours de son histoire !

De toute évidence, si vous êtes optimiste sur le pétrole, GGN est ne sauraient où vous voulez être, même si sa remise de 6.3 % sur la valeur liquidative semble être une bonne affaire (elle avait des remises plus importantes auparavant, et d'autres fonds énergétiques en ont maintenant de plus importantes).

Le paiement de ce CEF est sur une pente descendante

Un autre pétrole CEF à éviter est le Fiducie d'énergie et de ressources BlackRock (BGR), l'un des plus anciens CEF énergétiques. Sa remise de 12.7 % est un excellent argument de vente, même si son dividende de 5.8 % n'est pas aussi élevé que les rendements de nombreux autres CEF. Mais BGR compense-t-il cela avec un paiement fiable ?

Non seulement les dividendes ont été réduits sur le long terme, mais BGR a sous-performé le secteur de l'énergie de plus de moitié.

La doublure argentée? BGR fait mieux que GGN sur les marchés haussiers de l'énergie : il a augmenté de 33.7 % en 2022, au moment d'écrire ces lignes, bien plus que le rendement de 4 % de GGN sur la même période. Mais BGR est encore loin du secteur de l'énergie, à la fois cette année et à long terme, ce qui indique qu'il n'a pas mis à jour son approche des marchés de l'énergie pour ce qui fonctionne dans le monde moderne.

Comme mentionné, les CEF énergétiques peuvent être un bon commerce à court terme, mais les deux ci-dessus investissent clairement pour les besoins énergétiques d'hier, pas de demain. Jusqu'à ce que nous voyions un CEF énergétique avec une approche plus intelligente, investissant dans les combustibles fossiles ainsi que renouvelables là où il y a de la valeur, tout en essayant de minimiser la volatilité, il existe de meilleures options CEF pour des dividendes à la hausse et durables.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

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