Les perspectives des actions en 2023 sont toujours en évolution. Les vents contraires de l'année dernière ne se sont pas dissipés, nous devrons donc faire face à une inflation élevée, à la hausse des taux d'intérêt, à la guerre russo-ukrainienne et à un risque accru de récession dans un avenir prévisible, ce qui incite les investisseurs à s'intéresser aux jeux défensifs.
Le mouvement classique, bien sûr, consiste à se déplacer lourdement dans les revenues de dividendes actions. Ceux-ci apportent plusieurs avantages qui peuvent protéger un portefeuille d'investissement pendant une période économique instable, y compris un flux de revenu fiable et la possibilité de battre l'inflation grâce au rendement du dividende. Il est même possible de trouver des actions à dividendes qui offrent une combinaison de potentiel de hausse à deux chiffres et de rendement de paiement – une combinaison solide qui maximisera leurs avantages défensifs.
Les analystes de Wall Street en prennent note, y compris certains des principaux noms de la rue. Nitin Kumar – l'un des analystes 5 étoiles de Mizuho Securities, et classé parmi les 25 meilleurs analystes par TipRanks – a recherché sur le marché des champions des dividendes – et il signale deux actions rapportant 10 % ou plus. C'est plus que suffisant, à lui seul, pour assurer un taux de rendement réel positif, mais chacune de ces actions apporte également un potentiel de hausse de plus de 20 % sur la table. Regardons de plus près.
Chesapeake Energy Corporation (CHK)
La première est Chesapeake Energy, une société d'exploration et de développement dans l'industrie nord-américaine des hydrocarbures – ce qui est une façon élégante de dire qu'il s'agit d'une société qui recherche et exploite des gisements de gaz naturel et de pétrole. Chesapeake a des opérations à travers l'Amérique du Nord, avec des actifs particulièrement importants dans le schiste de Marcellus en Pennsylvanie et la formation de Haynesville en Louisiane. Plus des deux tiers des réserves prouvées de Chesapeake sont en gaz naturel, avec des quantités importantes de pétrole et de liquides de gaz naturel également présents. Chesapeake détient des actifs dans la formation Eagle Ford du Texas, mais s'efforce de se départir de cette position afin de se concentrer sur ses participations à haut rendement en Pennsylvanie et en Louisiane.
Dans sa dernière série de résultats financiers publiés, pour le 3T22, Chesapeake a affiché des revenus totaux de 4.19 milliards de dollars, soit plus que le double des 1.63 milliard de dollars déclarés au 3T21. Suite aux revenus, Chesapeake a affiché une trésorerie d'exploitation de 1.3 milliard de dollars et un bénéfice net de 883 millions de dollars. Le BPA de la société s'est établi à 6.12 $ par action diluée ; le bénéfice net ajusté non conforme aux PCGR était de 5.06 $ par action diluée, soit un gain de 112 % par rapport au trimestre de l'année précédente.
En plus de ces bons résultats, Chesapeake avait un flux de trésorerie disponible au troisième trimestre de 3 millions de dollars. Il s'agit d'un record pour la société, qui a été atteint alors même que les rachats d'actions et les versements de dividendes de la société ont totalisé plus de 773 milliard de dollars au cours du trimestre.
Le dernier dividende sur actions ordinaires de Chesapeake a été versé le 1er décembre, et la combinaison des paiements de dividendes réguliers et supplémentaires s'est élevée à 3.16 $ par action. À ce taux, le dividende s'annualise à 12.64 $ et rapporte un sommet de 14 %. C'est presque le double des derniers chiffres d'inflation rapportés.
Kumar de Mizuho est optimiste quant à la capacité de Chesapeake à continuer de produire des résultats pour les investisseurs axés sur le rendement, notant : « L'inventaire à faible coût de CHK dans deux des principales zones de gaz de schiste (Appalaches et Haynesville) est complété par un cadre de rendement en espèces de premier plan. La poursuite des investissements dans les actifs « détenus en vue de la vente » d'Eagle Ford dilue l'efficacité du capital des entreprises, mais une cession réussie pourrait également libérer davantage de valeur pour les actionnaires… Dans l'ensemble, nous pensons qu'une valorisation légèrement réduite, complétée par une forte génération de FCF et une exécution d'entreprise peut l'emporter sur les préoccupations macroéconomiques. ”
En extrapolant à partir de cette position, Kumar note que CHK partage un achat et fixe son objectif de prix à 155 $, indiquant la confiance dans un solide potentiel de hausse sur un an d'environ 76 %. Sur la base du rendement actuel du dividende et de l'appréciation attendue du prix, l'action a un profil de rendement total potentiel d'environ 90 %. (Pour voir le palmarès de Kumar, cliquez ici )
Wall Street semble être d'accord avec Kumar sur ce point, car les 8 analyses récentes des analystes sur Chesapeake sont positives, donnant à l'action sa note consensuelle unanime d'achat fort. Les actions se négocient à 88.23 $ et leur objectif de cours moyen de 145.88 $ implique une hausse de 65 % pour l'année à venir. (Voir les prévisions de l'action CHK sur TipRanks)
Ressources naturelles pionnières (PXD)
La prochaine action à dividende à haut rendement que nous envisageons est Pioneer Natural Resources. Cette société est basée à Irving, au Texas, et comme Chesapeake, c'est une société d'exploration et de production d'hydrocarbures. Pioneer opère dans le bassin permien de l'ouest du Texas, le deuxième plus grand champ pétrolifère au monde. Pioneer est un détenteur d'actifs majeur dans la région et un producteur pure-play du Permien.
Au cours du troisième trimestre 2022, le dernier pour lequel des résultats financiers ont été publiés, Pioneer a produit en moyenne 656,582 2.8 barils d'équivalent pétrole (BOE) par jour. Ce chiffre était en légère baisse d'une année sur l'autre, de 3 % par rapport au 21T6.09, mais était encore suffisant pour générer plus de 36.5 milliards de dollars de revenus, pour un gain de 2 % en glissement annuel. Les revenus élevés de Pioneer ont soutenu un bénéfice net de 7.93 milliards de dollars attribuable aux actionnaires ordinaires, soit 1.9 dollars par action. En termes non conformes aux PCGR, ces revenus se sont élevés à 7.48 milliard de dollars, soit 81 dollars par action diluée. Le BPA non-GAAP a augmenté de 3 % par rapport au 21TXNUMX.
Le flux de trésorerie d'exploitation de Pioneer au 3T22 était de 3 milliards de dollars et le flux de trésorerie disponible de la société était de 1.7 milliard de dollars. Les solides flux de trésorerie de la société ont donné confiance à la direction pour poursuivre son programme de rachat d'actions et le paiement de dividendes ; au cours du trimestre, la société a racheté pour 500 millions de dollars d'actions et déclaré un dividende total (base plus variable) de 5.71 dollars par action ordinaire. Le dividende a été payé le 15 décembre.
À son taux actuel, le paiement du dividende combiné s'annule à 22.84 $ et donne un rendement de 10 %. Cela représente environ 5 fois le rendement du dividende moyen trouvé parmi les sociétés cotées au S&P.
Tout cela a attiré l'attention de Kumar de Mizuho, qui a présenté une vision haussière de l'action. Il écrit : « Nous pensons que la direction exécutera sa stratégie de création de valeur en se concentrant sur des stocks à rendement plus élevé - un luxe qu'ils peuvent se permettre à notre avis compte tenu de leur longue liste de projets... Cela devrait recentrer les investisseurs sur le solide programme de retour sur investissement qui est complétée par l'une des plus grandes bases de réserves de schiste américain… »
Comme l'indique sa position, Kumar évalue PDX comme un achat, tandis que son objectif de prix, à 294 $, implique un gain sur un an de 28 %.
Dans l'ensemble, l'action PDX a 16 analyses récentes d'analystes, avec une répartition de 7 achats, 8 prises et 1 vente, ce qui donne une note consensuelle d'achat modéré. L'objectif de prix moyen de 285.27 $ suggère un potentiel de hausse de 24 % à l'horizon de 12 mois. (Voir les prévisions de stock PXD sur TipRanks)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-monstrous-145719999.html